Теоретические основы деятельности паевых инвестиционных фондов

Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций 

    В состав активов акционерного закрытого  паевого инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, могут входить только:

    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;

    2) долговые инструменты, в том  числе выпущенные российскими  хозяйственными обществами, более  25 процентов размещенных акций  (долей в уставных капиталах)  которых составляют активы фонда;

    3) акции российских акционерных  обществ;

    4) доли в уставных капиталах  российских обществ с ограниченной  ответственностью;

    5) простые векселя российских акционерных  обществ, более 25 процентов размещенных  акций которых составляют активы  фонда;

    6) простые векселя российских обществ  с ограниченной ответственностью, более 25 процентов долей в уставных  капиталах которых составляют  активы фонда;

    7) облигации российских хозяйственных  обществ, в отношении которых  не зарегистрирован проспект, если  более 25 процентов размещенных  акций (долей в уставных капиталах)  указанных обществ составляют  активы фонда;

    8) финансовые инструменты, базовым  активом которых являются величины  процентных ставок;

    9) финансовые инструменты, базовым  активом которых являются финансовые  инструменты, базовым активом  которых являются величины процентных  ставок.

    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, могут входить только акции и доли в уставных капиталах хозяйственных обществ, представивших управляющей компании этого фонда бизнес-план развития, содержащий соответствующие инвестиционной декларации указанного фонда цели и объем финансирования хозяйственного общества за счет имущества, составляющего указанный фонд. Требования настоящего пункта не распространяются на акции акционерных обществ, допущенные к торгам у организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящегося к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, не могут входить  доли российских обществ с ограниченной ответственностью и акции российских акционерных обществ, если указанные  общества являются аффилированными  лицами специализированного депозитария, аудитора, оценщика, регистратором  акционерного инвестиционного фонда, лица, осуществляющего ведение реестра  владельцев инвестиционных паев, или  осуществляют:

• деятельность кредитных организаций;
• страховую деятельность;
• деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• аудиторскую деятельность;
• оценочную деятельность;
• деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами;
• деятельность по организации и проведению азартных игр в букмекерских конторах и тотализаторах;
• строительство зданий и сооружений;
• организацию биржевой деятельности;
• туроператорскую деятельность;
• турагентскую деятельность;
• деятельность по продаже прав на клубный отдых.

    Структура активов закрытого паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций, должна одновременно соответствовать  следующим требованиям:

    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;

    2) оценочная стоимость ценных бумаг,  включенных в котировальные списки  фондовых бирж (за исключением  котировального списка "И"), может  составлять не более 30 процентов  стоимости активов;

    3) оценочная стоимость акций и  облигаций российских хозяйственных  обществ, включенных в котировальный  список "И" фондовых бирж, а  также ценных бумаг, не включенных  в котировальные списки фондовых  бирж, и оценочная стоимость долей  в уставных капиталах российских  обществ с ограниченной ответственностью  в сумме должны составлять:

    а) не менее 10 процентов стоимости активов - по истечении 1 года с даты завершения формирования паевого инвестиционного  фонда (вступления в силу изменений  и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусматривающих, что паевой инвестиционный фонд относится к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций);

    б) не менее 30 процентов стоимости активов - по истечении 3 лет с даты завершения формирования паевого инвестиционного  фонда (вступления в силу изменений  и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусматривающих, что паевой инвестиционный фонд относится к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций);

    в) не менее 50 процентов стоимости активов - по истечении 6 лет с даты завершения формирования паевого инвестиционного  фонда (вступления в силу изменений  и дополнений в правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, предусматривающих, что паевой инвестиционный фонд относится к категории фондов особо рисковых (венчурных) инвестиций).

     

    Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории фондов фондов 

    В состав активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов фондов, могут входить только:

    1) денежные средства, включая иностранную  валюту, на счетах и во вкладах  в кредитных организациях;

    2) долговые инструменты;

    3) акции акционерных инвестиционных  фондов и инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, за  исключением инвестиционных фондов, относящихся к категории фондов  фондов;

    4) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, за исключением паев (акций)  иностранных инвестиционных фондов, которые в соответствии с личным  законом иностранного эмитента  являются фондами фондов;

    5) российские и иностранные депозитарные  расписки на паи (акции) иностранных  инвестиционных фондов, за исключением  паев (акций) иностранных инвестиционных  фондов, которые в соответствии  с личным законом иностранного  эмитента являются фондами фондов;

    6) ипотечные сертификаты участия,  выданные в соответствии с  законодательством Российской Федерации.

    Структура активов паевого инвестиционного  фонда, относящегося к категории  фондов фондов, должна одновременно соответствовать  следующим требованиям:

    1) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;

    2) оценочная стоимость ценных бумаг  одного эмитента, инвестиционного  фонда или ипотечного покрытия, за исключением государственных ценных бумаг Российской Федерации, а также ценных бумаг иностранных государств и международных финансовых организаций, если эмитенту таких ценных бумаг присвоен рейтинг долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня "BBB-" по классификации рейтинговых агентств "Фитч Рейтингс" (Fitch-Ratings) или "Стандарт энд Пурс" (Standard & Poor's) либо не ниже уровня "Baa3" по классификации рейтингового агентства "Мудис Инвесторс Сервис" (Moody's Investors Service),, может составлять не более 15 процентов стоимости активов;

    3) не менее двух третей рабочих  дней в течение одного календарного  квартала оценочная стоимость  инвестиционных паев паевых инвестиционных  фондов и ипотечных сертификатов  участия, а также паев (акций)  иностранных инвестиционных фондов  должна составлять не менее  50 процентов стоимости активов;

    4) оценочная стоимость инвестиционных  паев паевых инвестиционных фондов, ипотечных сертификатов участия,  паев (акций) иностранных инвестиционных  фондов, которые (активы которых)  находятся в управлении (доверительном  управлении) одной управляющей компании (управляющего), может составлять  не более 35 процентов стоимости  активов;

    5) оценочная стоимость неликвидных  ценных бумаг может составлять  не более 10 процентов стоимости  активов открытого паевого инвестиционного  фонда и 50 процентов стоимости  активов интервального паевого  инвестиционного фонда;

    6) оценочная стоимость ценных бумаг,  которые в соответствии с законодательством  Российской Федерации предназначены  для квалифицированных инвесторов  или личным законом иностранного  эмитента не предусмотрены для  публичного обращения, может составлять  не более 5 процентов стоимости  активов открытого или интервального  паевого инвестиционного фонда,  и не более 10 процентов стоимости  активов закрытого паевого инвестиционного  фонда;

    7) количество инвестиционных паев  паевого инвестиционного фонда,  ипотечных сертификатов участия  или паев (акций) иностранного  инвестиционного фонда может  составлять не более 30 процентов  количества выданных инвестиционных  паев  каждого из этих фондов;

    8) оценочная стоимость иностранных  ценных бумаг, не допущенных  к торгам российскими организаторами  торговли на рынке ценных бумаг,  может составлять не более  70 процентов стоимости активов  открытого паевого инвестиционного  фонда.

     

Требования  к составу и  структуре активов  акционерных инвестиционных фондов и закрытых паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории рентных  фондов 

    В состав активов закрытого паевого  инвестиционного фонда, относящихся  к категории рентных фондов, могут  входить только:

    1) денежные средства, в том числе  иностранная валюта, на счетах  и во вкладах в кредитных  организациях;

    2) недвижимое имущество и право  аренды недвижимого имущества;

    3) акции акционерных инвестиционных  фондов и инвестиционные паи  паевых инвестиционных фондов, относящихся  к категории рентных фондов;

    4) паи (акции) иностранных инвестиционных  фондов, если присвоенный указанным  паям (акциям) код CFI имеет следующие  значения: первая буква - значение "E", вторая буква - значение "U", пятая буква - значение "R";

    5) долговые инструменты.

    Структура активов закрытого паевого инвестиционного  фонда относящегося к категории  рентных фондов, должна соответствовать  одновременно следующим требованиям:

    1) не менее двух третей рабочих  дней в течение календарного  года оценочная стоимость недвижимого  имущества и прав на недвижимое  имущество,  должна составлять  не менее 50 процентов стоимости  чистых активов, за исключением  случаев, предусмотренных  Положением;

    2) оценочная стоимость долговых  инструментов может составлять  не более 40 процентов стоимости  активов;

    3) денежные средства, находящиеся  во вкладах в одной кредитной  организации, могут составлять  не более 25 процентов стоимости  активов;