Теоретические основы деятельности паевых инвестиционных фондов

     Пайщик  платит налог только при положительном  результате инвестирования. Если вместо дохода пайщик получил убыток при  продаже паев, то необходимость уплаты налога отпадает сама собой. В ином случае пайщик налог платит.

     Налогообложение физических лиц осуществляется в  соответствии с главой 23 « Налог  на доходы физических лиц» части второй Налогового кодекса РФ.

     Управляющие компании паевых инвестиционных фондов являются налоговыми агентами, а  значит, обязаны рассчитывать подоходный налог, удерживать его с физических лиц  и перечислять в бюджет. Управляющая  компания берет на себя всю работу по расчету и уплате налога пайщика.

       Налог взимается управляющей  компанией только при погашении  инвестиционных паев. Инвестор может  держать паи из года в год  и не платить налоги. Доход  от операций физических лиц  с ценными бумагами облагается  по ставке 13%. Если пайщик в  результате продажи паев получил  доход, налог уплачивается с разницы между выручкой от погашения паев и всеми затратами на их приобретение и погашение.

       Может ли пайщик вообще не  платить налог или уменьшить  сумму, на которую начисляется  налог? Каждый слышал о так  называемом имущественном налоговом  вычете. Суть имущественного налогового  вычета состоит в следующем.  Если инвестор не может документально  подтвердить свои расходы на  покупку  ценных бумаг, то  он может вывести из-под налогообложения  125 000 р., а если срок владения бумаги более 3 лет, то от налога освобождается вся выручка от продажи ценных бумаг.

  Однако на практике воспользоваться имущественным вычетом не так-то просто. Вычет разрешается применять, только если налогоплательщик не может документально подтвердить свои расходы на покупку ценных бумаг (но в управляющей компании все эти подтверждающие документы есть). Во-вторых, в течении года можно применять только один способ вычета ( либо имущественный вычет, либо вычет на сумму фактически произведенных и документально подтвержденных расходов по приобретению ценных бумаг). В-третьих, имущественный вычет можно использовать только раз в год и только у одного источника выплаты дохода (у одной управляющей компании).

 На  конец 2004 г. единичные управляющие компании все еще предоставляли налоговый имущественный вычет при погашении паев. Все остальные управляющие компании  имущественные налоговые вычеты не предоставляют и рассчитывают налог с суммы выручки за вычетом реально произведенных расходов.

       При обмене паев на паи другого  фонда, как правило, подоходный  налог не взимается. 

  Если после обмена паев в текущем году не будет осуществлено погашение паев, то управляющая компания направит в налоговый орган  сведения об исчисленной, но не удержанной сумме налога с полученного дохода по операциям обмена паев. Физическое лицо обязано будет отразить факт получения дохода по операциям с паями в налоговой  декларации и самостоятельно в установленные сроки в полном объеме заплатить в бюджет налог.

     Рассмотрим  порядок уплаты налога при погашении  паев в управляющей компании. При  покупке и продаже паев на бирже  через брокера вашим налоговым  агентом становится брокер. Теперь брокер должен будет высчитать налог  с вашего дохода и перечислить  его в бюджет.

 Доход  по сделке купли-продажи паев  определяется как разница между  суммами, полученными от реализации  ценных бумаг, и расходами на  приобретение, реализацию и хранение  ценных бумаг, произведенными  инвестором. К указанным расходам  относятся: комиссионные отчисления  брокеру, оплату услуг депозитарию,  комиссия биржи, другие расходы,  непосредственно связанные с  куплей, продажей и хранением  ценных бумаг.

 В  случае с покупкой-продажей паев  через брокеров на бирже в  конце года ( налогового периода)  придется платить налог, если  пайщик продавал паи в течение  года  и  получил доход. Непосредственно  в момент продажи паев на  бирже налоги платить не придется  в отличие от варианта погашения  паев в управляющей компании. Налог с биржевого дохода взимается  при снятии денег со счета  у брокера и/ или в конце  года.

  Если же сделки с паями совершаются на вторичном рынке, но не на бирже ( пайщик продает и покупает паи у другого собственника без участия брокера и управляющей компании), то пайщик должен сам рассчитать налог и указать его в налоговой декларации. Пайщик должен заплатить налог с разницы между стоимостью, по которой он купил паи, и стоимостью, по которой  продал паи, с учетом дополнительных расходов у регистратора или депозитария. Продав паи на вторичном рынке, пайщик должен по окончании года подать налоговую декларацию ( до 1 мая ) и затем самостоятельно уплатить сумму налога

       Нерезиденты также могут инвестировать  в российские паевые фонды,  но их  доходы облагаются уже  по ставке 30%.  Нерезидент должен  знать, что если его страной  заключен Договор об устранении  двойного налогообложения с РФ, то он может подать соответствующее  заявление в Министерство Российской  Федерации по налогам и сборам  и ему пересчитают налог и  вернут всю или часть суммы,  удержанной управляющей компанией. 
 

Налогообложение  юридических лиц

       Прибыль юридического  лица –  инвестора паевого фонда возникает  при реализации инвестиционного  пая как разница между ценой  продажи пая и ценой его  приобретения и относится на  финансовые результаты.

  При выплате суммы, вырученной юридическим лицом от погашения инвестиционных паев, управляющая компания не удерживает налог с суммы дохода от продажи инвестиционных паев фонда, а перечисляют всю причитающуюся сумму за выкупленные паи фонда на расчетный счет инвестора, указанный в реестре владельцев инвестиционных паев фонда.

  Прибыль получаемая  юридическим лицом при продаже инвестиционных паев фонда, облагается налогом на прибыль  в общем порядке в соответствии с действующим  законодательством. Доходы юридических лиц резидентов облагаются по ставке 24%, они самостоятельно рассчитывают и уплачивают налог.

  Операции, связанные с обращением ценных бумаг, в том числе инвестиционных паев, налогом на добавленную стоимость не облагается