Ценообразование на предприятии

 

      Из таблицы 2.7 видно, что  значение коэффициента автономии не находится в пределах нормального  ограничения 0,5, что оценивается  отрицательно; это означает  финансовый риск и  отсутствие хороших возможностей для привлечения дополнительных средств.

      Значение коэффициента соотношения  заемных и собственных средств  также  не соответствует ограничению  <0,7, что в свою очередь оценивается  отрицательно. Это означает, что предприятие  зависит от внешних источников средств и имеет низкий показатель финансовой устойчивости (автономности).

      Коэффициент обеспеченности собственными  средствами  не удовлетворяет нормальному ограничению (нижняя граница 0,1), что означает плохое финансовое состояние предприятия, малые возможности в проведении независимой финансовой политике.

      Рассматривая  коэффициент обеспеченности запасов  собственными оборотными средствами, наблюдается значительное отклонение от ограничения (0,6-0,8), что свидетельствует о небольших возможностях  финансовой политики.

      Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств не удовлетворяет заданному ограничению, что оценивается отрицательно, означает небольшие возможности финансового маневра у предприятия.

      В краткосрочном аспекте, в зависимости  от соотношений производственных запасов  собственных оборотных средств  и нормальных источников формирования запасов, выделяются следующие типы краткосрочной (текущей) финансовой устойчивости:

      1.Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость: величина собственных оборотных средств превышает производственные запасы, т. е. предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку означает нежелание или неумение менеджеров использовать внешние источники средств для финансирования основной деятельности.

      2. Нормальная краткосрочная финансовая  устойчивость: для покрытия запасов  используются различные нормальные  источники средств - собственные  и привлеченные.

      3. Неустойчивое текущее финансовое  положение: предприятие для финансирования части запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся нормальными, т. е. обоснованными.

      4. Критическое текущее финансовое положение в условиях неустойчивого текущего финансового положения предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Определяем  условие платежеспособности ЗАО МК «Авида:»     

На  начало года=102385<(88544*2267818)=102385>-90730(тыс.руб.)      

На  конец года=105865<(113816*2-322694)=105865>-95062(тыс.руб.)       

Общая величина запасов и затрат равна  сумме строк актива баланса:     

ЗЗ = «запасы»+ «НДС»      

ЗЗ  нач.=28711+2833=31544(тыс.руб.);      

ЗЗ  кон.=47735+2162=49897(тыс.руб.); 

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников.

1.Наличие  собственных оборотных средств:     

СС = капитал и резервы - внеоборотные активы      

СС  нач.=88544-267818=-179274(тыс.руб.);      

СС  кон.=113816-322694=-208878(тыс.руб.); 

      2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов  и затрат или функционирующий капитал (КФ):     

КФ=(капитал  и резервы, + долгосрочные пассивы) –  внеоборотные активы      

КФ  нач.= (88544+191658)-267818=12384(тыс.руб.);      

КФ  кон.= (113816+175044)-322694=-33834(тыс.руб.);

      3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы.      

ВИ=КФ + краткосрочные кредиты и займы       

ВИ  нач.=12384+49007=61391(тыс.руб.);      

ВИ  кон.=-33834+92637=58803(тыс.руб.); 

      Вычисляем показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

     (+,-)Ф_с= СС-33;       

(+,-)Ф_сн= -179274-31544=-210818(т. руб)              (1);     

(+,-)Ф_ск=-208878-49897=-258775(т. руб.)              (1); 

      3. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат:      

(+,-)Ф_т= КФ-33;       

(+,-)Ф_тн=12384-31544=-19160(т. руб)              (1);     

(+,-)Ф_тк=-33834-49897=-83731(т. руб)             (1); 

    4. Излишек (+) или недостаток (-) Общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:      

(+,-)Ф_о=ВИ-ЗЗ;       

(+,-)Ф_он=61391-31544=29847(т. руб)              (1);     

(+,-)Ф_ок=58803-49897=8906  (т. руб)              (1). 

      С помощью этих показателей мы можем определить трёхкомпонен-тный показатель типа финансовой ситуации:

      Возможно  выделение четырех типов финансовых ситуаций:      

1. Абсолютная устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации  встречается крайне редко, представляет  собой крайний тип финансовой  устойчивости, т.е. трехкомпонентный  показатель типа финансовой ситуации: S={1,1,1};     

2. Нормальная, устойчивость  финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность, т.е.: S={0,1,1};     

3. Неустойчивое финансовое состояние,  сопряженное с нарушением  
платежеспособности, но при котором все же  сохраняется возможность  
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, т.е.: S={0,0,1};     

4. Кризисное финансовое состояние,  при котором предприятие на грани  
банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредитной задолженности, т.е. S={0,0,1};      

На  начало года у предприятия f(Ф)=(1,1,1) – абсолютная устойчивость финансового состояния.     

На  конец года у предприятия f(Ф)=(1,1,1) – абсолютная устойчивость финансового состояния.     

Характеристика  типов финансовой  устойчивости показана  в табл. 2.8.

Таблица 2.8

Определение типа финансовой устойчивости ЗАО  МК «Авида» в 2010 году

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год (+, -)
Собственный капитал	88544	113816	+25272
Долгосрочные  обязательства	191658	175044	-16614
Краткосрочные кредиты и займы	49007	92637	+43630
Внеоборотные  активы	267818	322694	+54876
Общая величина запасов и затрат	28711	47735	+19024
Наличие собственных оборотных средств	-179274	-208878	-29604
Функционирующий капитал	12384	-33834	-46218
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	61391	58803	-2588
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств	-210818	-258775	-47957
Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат	-19160	-83731	-64571
Излишек (+) или недостаток (-) Общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	29847	8906	-20941
Трехмерный  показатель типа финансовой устойчивости /S(Ф)/	(0,0,1)	(0,0,1)	-
Тип финансовой устойчивости	Кризисное состояние	Кризисное  состояние	-

 

 

      Таким образом, на основе проведенного анализа  финансового состояния ЗАО МК «Авида», можно сделать вывод, что оно финансово неустойчиво и неплатежеспособно.

      Для более углубленного анализа необходимо исследовать оборотный капитал  ЗАО МК «Авида», который рассматривается как источник формирования прибыли предприятия.

     В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятие испытывает потребность в финансовых средствах для закупки сырья, материалов, топлива, формирования запасов, выплаты заработной платы и др. Все эти средства и представляют собой оборотный капитал. Характеризуя его сущность, необходимо отметить, что оборотный капитал не только переносит свою стоимость на продукцию в течение операционного цикла (от момента закупки сырья, материалов и других видов ресурсов до момента поступления денег от реализации продукции), но и включает денежные средства и те активы, которые при нормальном функционировании предприятия будут превращены в денежные средства.

     В целях анализа оборотных средств, а также оценки эффективности  их использования, на каждом предприятии  определяют общую величину оборотного капитала и его структуру, долю отдельных  видов оборотных средств в  их совокупной величине. Оборотный капитал, как это указано в активе бухгалтерского баланса, включает в себя производственные запасы, в том числе незавершенное производство и готовую продукцию, расходы будущих периодов; дебиторскую задолженность (счета, предъявленные к оплате); денежные средства (в кассе, на расчетных счетах в банках, прочие счета). Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и изменяется в динамике под влиянием многих причин. Она зависит от: специфики предприятия, качества готовой продукции, ускорения научно-технического прогресса.

     Источником  информации о составе оборотного капитала предприятия является второй раздел актива бухгалтерского баланса, по данным которого за 2008-2010 годы была составлена таблица 2.9. 
 

      Таблица 2.9

Динамика  и структура оборотного капитала ЗАО МК «Авида»  
за 2008-2010 годы

Виды  оборотного капитала	2008 г.		2009 г.		2010 г		Темп  роста стоимости оборотного капитала, %,
	Сумма, тыс.  руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.  руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс  руб.	Уд.вес, %	2009 г. / 2008 г.	2010г. / 2009 г.
Среднегодовая стоимость оборотного капитала	150027	100,0	129827	100,0	104125	100,0	86,5	80,2
в том  числе Запасы	27434	18,3	27775	21,4	38223	36,7	101,2	137,6
Налог на добавленную стоимость	10398	6,9	7028	5,4	2498	2,4	67,6	35,5
Дебиторская задолженность	90309	60,2	79026	60,9	56864	54,6	87,5	71,8
Краткосрочные финансовые вложения	21161	14,1	13947	10,7	2084	2,0	65,9	14,9
Денежные  средства	705	0,5	1932	1,5	4197	4,0	274,0	217,2
Прочие  оборотные  активы	44	0,0	121	0,1	261	0,3	275,0	215,7

 

     Из  таблицы 2.9 видно, что среднегодовая  стоимость оборотного капитала ЗАО МК «Авида» на протяжении всего периода исследования снижалась. В 2009 году по сравнению с 2008 годом снижение составило 14,5%, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом – 18,8%.

     На  фоне общего снижения среднегодовой  стоимости оборотных средств  был отмечен рост по таким элементам, как запасы, денежные средства и  прочие оборотные активы. В то же время среднегодовая стоимость  дебиторской задолженности и  налога на добавленную стоимость  устойчиво снижалась. Неравномерная  динамика стоимости элементов оборотного капитала привела к изменениям в  его структуре (рис. 2.3).

     

Рис. 2.3. Динамика структуры оборотного капитала ЗАО МК «Авида»  
за 2008-2010 годы 

      На  рисунке 2.3 можно видеть, что в  структуре оборотного капитала ЗАО МК «Авида» наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, но ее удельный вес с 2008 по 2010 годы снизился с 60,2% до 54,6%. Следует отметить, что на предприятии вся дебиторская задолженность является краткосрочной, т.е. платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев посте отчетной даты. Это значит, что в ЗАО МК «Авида» ведется грамотная работа с дебиторами.

      Также за анализируемый период на предприятии  произошло снижение удельного веса краткосрочных финансовых вложений. Если в 2008 году их доля в структуре оборотного капитала ЗАО МК «Авида» составляла 14,1%, то в 2010 году – всего 2%. Удельный вес запасов, напротив, увеличился, с 18,3% в 2008 году до 36,7% в 2010 году. Также возрос удельный вес денежных средств с 0.5% до 4%, соответственно.

      Произошедший  значительный рост удельного веса запасов  требует выявление причин этого  явления. С этой целью необходимо проанализировать структуру самих  запасов, чтобы выявить, за счет каких  видов запасов произошел их рост (табл. 2.10).

      Таблица 2.10

Динамика  и структура запасов ЗАО МК «Авида»  
за 2008-2010 годы

Виды  запасов	2008 г.		2009 г.		2010 г		Темп  роста стоимости запасов, %,
	Сумма, тыс.  руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс.  руб.	Уд.вес, %	Сумма, тыс  руб.	Уд.вес, %	2009 г. / 2008 г.	2010г. / 2009 г.
Среднегодовая стоимость запасов	27434	100,0	27775	100,0	38223	100,0	101,2	137,6
в том  числе Сырье, материалы  и др. аналогичные ценности	17304	63,1	18352	66,1	19778	51,7	106,1	107,8
Затраты в незавершенном производстве	760	2,8	331	1,2	838	2,2	43,6	253,2
Готовая продукция и товары для перепродажи	8689	31,7	8588	30,9	16954	44,4	98,8	197,4
Расходы будущих периодов	682	2,4	504	1,8	653	1,7	73,9	129,6