Ориентация  на один индекс или критерий не всегда оправданна, поэтому многие крупные  аудиторские фирмы и другие компании, занимающиеся аналитическими обзорами, прогнозированием и консультированием, для своих аналитических оценок используют системы критериев. 

3. Оценка  вероятности банкротства ООО  «Легкий бизнес» по отечественным  методикам

 

      Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса включает в  себя следующие финансовые показатели, рассчитанные на основании данных бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия:

     а) коэффициент текущей ликвидности  (норматив > 2 ):

 
 

            б) коэффициент обеспеченности собственными средствами (норматив > 0,1):

 

 

      в) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода, (норматив менее 1).

Таблица 22

Коэффициенты  удовлетворения структуры баланса ООО «Легкий бизнес»

   

      Оба показателя составляют величине  менее  установленных нормативов К_ТЛ<2 ,К_об.СОС<0,1, то есть структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. Для установления реальной возможности восстановит платежеспособность за период, равный в 6 месяцев, следует рассчитать третьи показатель:

К _ВП = (1,376 +6/12*(1,382-1,376)) / 2 = 0,6895

            Значение рассчитанного  коэффициента восстановления платежеспособности меньше единицы, предприятие не имеет  реальную возможность восстановить свою платежеспособность за 6 месяцев.

     Для оценки финансового состояния предприятия  в целях диагностики банкротства  используют так же систему показателей  Бивера, приведен в таблице 23,24.

Таблица 23

Система показателей У. Бивера

      где  ЧП - чистая прибыль;

          А - амортизация;

          ДО-долгосрочные обязательства;

          КО - краткосрочные  обязательства.

Таблица 24

Система показателей У. Бивера

 

     При расчете системы показателей  Бивера можно сделать вывод что  финансовое положение предприятие  кризисное, есть вероятность что  банкротство наступить примерно через один год.

      Прогнозирование вероятности банкротства фирмы  на основе расчета индекса кредитоспособности по двухфакторной модели:

X₁ = Оборотные активы/Краткосрочные пассивы

Х₂ = Заемные средства/ Общие пассивы

Z = -0,387 – 1,0736 * Х₁ + 0,579 * Х₂

Таблица 25

Прогнозирование по двухфакторной модели

 

Z₂₀₀₈ = -0,3877 – 1,0736 * 2,388 + 0,0579 * 0,657 = - 2,138

Z₂₀₀₉ = -0,3877 – 1,0736 * 1,382 + 0,0579 * 0,760 = - 1,051

Z₂₀₁₀ = -0,3877 – 1,0736 * 1,376 + 0,0579 * 0,752 = - 1,046

     В течение трех лет Z ≤ 0, это значит, что по прогнозированию на основе расчета индекса кредитоспособности по двухфакторной модели очень высокая вероятность банкротства фирмы.

      Двухфакторная модель не обеспечиввает комплексной  оценки финансового положения, поэтомц  зарубежные аналитики используют пятифакторную  оригинальную модель оценки угрозы банкротства  Э. Альтмана имеет вид:

      Z = 1,2 *Х₁ + 1,4 * Х₂ + 3,3 * Х₃ + 0,6 * Х₄ + 1,0 * Х₅.

      _{Х1  =}    Чистый оборотный капитал (стр. 290 – стр. 690)

                                     Общие активы (стр.300)

      _{Х2  =}    Нераспр. прибыль (непокрытый убыток) (стр470)

                                     Общие активы (стр.300)

      _{Х3  =}    Прибыль до налогообложения (стр. 140 ф. №2) 

                                     Общие активы (стр.300)

      _{Х4  =}        Собственный  капитал 

                      Заемный капитал (стр.590,690)

      _{Х5  =}    Выручка от продажи

                      Общие активы (стр.300)

      Таблица 26

Расчет  модель оценки угрозы банкротства Э. Альтмана

 

     В зависимости от полученного значения для Z-счета можно судить об угрозе банкротства (таблица 27).

      Таблица 27

Пограничные значения Z-счета

 

     В ООО «Легкий бизнес» имеет  место быть угроза банкротства с вероятностью 95% в течение ближайшего года при расчете Z-Альтама (высокой значение). 

4. Основные  направления улучшения финансового  состояния предприятия

 

     В целом структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. При расчете  системы показателей  Бивера можно  сделать вывод, что  финансовое положение  предприятие кризисное, есть вероятность, что банкротство наступить примерно через один год.

     К предприятию, которое имеет кризисное  финансовое состояние, применяется  ряд санкции: реорганизация производственно- финансовой деятельности и  мировое  соглашение между кредиторами и  собственниками предприятия.

     Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости  путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

     Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

     Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формированию на этой основе оптимального ассортимента и  структуры производства продукции.