Сущность и финансово-экономическое содержа­ние инвестиций и инвестиционной деятельности

        • инвестиции на модернизацию оборудования. Их целью является прежде всего сокращение издержек производства или улучшение качества выпускаемой продукции;

        • инвестиции в расширение производства. Задачей такого инвестирования является увеличение возможностей выпуска товаров для ранее сформировавшихся рынков в рамках уже существующих производств при расширении спроса на продукцию или переход на выпуск новых видов продукции;

        • инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, производством новых видов продукции, организацией новых рынков сбыта;

        • стратегические инвестиции, направленные на внедрение достижений научно-технического прогресса, повышение степени конкурентоспособности продукции, снижение хозяйственных рисков. Посредством стратегических инвестиций реализуются структурные изменения в экономике, развиваются ключевые импортозамещающие производства или конкурентоспособные экспортно-ориентированные отрасли.

1. Участники инвестиционного рынка. Роль и место Всемирного банка развития и реконструкции

Закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений", предусматривает, что субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и иные лица.

Инвесторы — физические и юридические лица, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и (или) привлеченных средств. Инвесторами могут быть также государственные и муниципальные органы и иностранные субъекты инвестиционной деятельности.

Заказчики - уполномоченные инвесторами физические и юридические лица, осуществляющие реализацию инвестиционных проектов, не вмешиваясь в предпринимательскую деятельность других субъектов инвестиционной деятельности. Заказчиками могут выступать и инвесторы.

Подрядчики - физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемому с заказчиками. Подрядчики должны иметь лицензию на осуществление видов деятельности, подлежащих лицензированию.

Права и обязанности участников инвестиционной деятельности и отношения между ними регламентируются федеральными законами и другими нормативными актами.

Целью деятельности Международного банка реконструкции и развития (МБРР) является сокращение масштабов бедности в странах со средним уровнем доходов и в кредитоспособных бедных странах, содействуя устойчивому развитию путем предоставления займов, гарантий, продуктов для управления риском, аналитических и консультационных услуг. Доход, полученный МБРР за многие годы, позволяет ему финансировать проекты развития и обеспечивать собственную финансовую стабильность, которая позволяет ему занимать средства под низкий процент и предлагать своим клиентам выгодные условия получения займов.

2. Три кита современного бизнеса.

Торго́вля — возмездный обмен товарами и услугами. Торговля как вид деятельности относится к посредническим услугам, т. е. является третьей стороной между производителями и покупателями товаров. Торговля — это значительный источник налоговых поступлений в бюджет страны или региона.

Организация сервиса - организация обслуживания, осуществляемого службой сервиса фирмы-производителя товара. Существуют несколько общепризнанных правил организации сервиса:

       гарантирование сервисного обслуживания;

       качество обслуживания;

       подготовленность персонала, усвоившего стандарты обслуживания;

       оценка качества обслуживания клиента.

Промы́шленность  — совокупность предприятий, занятых производством орудий труда как для других отраслей народного хозяйства, так и для самой промышленности, а также добычей сырья, материалов, топлива, производством энергии, заготовкой леса и дальнейшей обработкой продуктов, полученных в промышленности или произведённых в сельском хозяйстве, производством потребительских товаров. Промышленность — важнейшая отрасль народного хозяйства, оказывающая решающее воздействие на уровень развития производительных сил общества.

Промышленность состоит из двух больших групп отраслей — добывающей и обрабатывающей промышленности.

1. Потенциал финансовой сферы

Мировая финансово-экономическая система переживает огромные трудности, которые вызваны значительной разбалансировкой сферы финансовой по отношению к экономическому сектору. На текущий момент потенциал потребностей потребителя вкупе с возможностями производства существенно выше денежного заполнения финансовой среды.

С незапамятных времен государства держали в своих руках денежные ресурсы, не позволяя никому и близко приближаться к процессам денежной эмиссии. Но в последнее тридцатилетие государства не только отказались от этой роли, но и фактически отошли от контроля денежной массы.

Основная суть текущей ситуации заключена в том, что государство, отвечающие за выпуск необходимой для нормального функционирования общества денежной массы, не имеют возможности выполнять эту роль, которая, по сути, антагонистична его же налоговой политике. Невозможно одной рукой раздавать деньги, собирая их другой. Инстинкт накопления капитала не позволяет.

Первый вариант системы (отказ от налоговой политики) практически повторяет опыт социалистического СССР, но в новых технологических условиях, и с новыми механизмами контроля и управления.

Второй вариант системы (отказ государства от выпуска денег) требует менее радикальных преобразований, особенно в части стимулирования общественной деятельности на конкурентной основе. Суть предлагаемой методики заключена в том, что государство вновь (но теперь полностью) передают функцию денежной эмиссии банковскому сектору, оставив за собой лишь контроль над этой деятельностью. Рост денежной массы должен происходить не за счет повышения цен никому ненужных «ценных» бумаг, а за счет создания новой товарной продукции или иной полезной общественной деятельности. Грубо говоря, государству теперь не нужно будет «поддерживать» производителя (всех сразу и по отдельности). Этим занятием с большим удовольствием займутся банки. Государству не нужно теперь поддерживать банки, они и сами справятся.

2. Понятие о бизнес-процессах как основе планирования инвестиционной стратегии бизнеса в XXI веке.

В «Финансовом словаре» понятие «инвестиции» - это помещение капитала, денежных средств в какие-либо предприятия, организации. Срок окупаемости инвестиций рассчитывается как отношение суммы инвестиций к полученной годовой прибыли или экономии от снижения себестоимости продукции. Показатель, обратный сроку окупаемости инвестиции - коэффициент эффективности инвестиции позволит выбирать наилучший вариант развития производственных мощностей или строительства новых предприятий. Появление и развитие новых бизнес моделей. Прежде всего, это создание виртуальной экономики. Различные формы электронной коммерции и торговли (Internet trading, business — business, и т.д.) Изменение ведения конкурентной борьбы на рынках. Раньше конкуренция заключалась в основном в соревновании по цене и качеству. В новых условиях — это конкуренция по скорости бизнес — моделей и инноваций.

Глобализация плюс информатизация. В процессе глобализации бизнеса подразделения компании разбросаны по всему миру, где они приобретают компоненты, технологии, новую продукцию. Процессы глобализации и интернационализации связаны с поисками компаниями путей увеличения эффективности инвестиций. Повышение значимости оперативного планирования и контроля: контроль за денежными потоками для средних компаний сегодня необходим ежедневно, для крупных – 1-2 раза в неделю.Переход стратегического планирования в подвижный «механизм», так как стратегии требуют постоянной корректировки, в связи с меняющейся обстановкой. В инвестиционном планировании также произошли изменения, которые мы постоянно отслеживаем в практической работе на самых разных рынках и в различных отраслях. Если раньше, основу успешного бизнес-плана составляли только показатели положительного денежного потока, быстрый период окупаемости, высокая норма рентабельности, то теперь необходимо инвестиционный проект рассматривать с позиций будущей продажи бизнеса, с возможной остановкой (замораживанием) проекта на какой-то срок, с диверсификацией бизнеса до окончания проекта и т.д. Каждый инвестиционный проект уникален по своему – это прекрасно понимает любой инвестор, поэтому можно с уверенностью сказать, что каждый бизнес-план сегодня – это совершенно не похожий на другой инвестиционный документ, который требует особого подхода. Что в свою очередь ставит под вопрос те принятые показатели инвестиционного проекта, к которым мы привыкли – чистый приведенный доход, внутренняя норма рентабельности и другие, а также большинство программных продуктов, которые эти планы рассчитывают.

1. Методы и способы хеджирования инвестицион­ных рисков.

хеджирование – своеобразная форма страхования, вы платите сегодня немного, чтобы снизить возможные большие убытки, но вместе с тем гарантировано снижаете потенциальную прибыль, если негативный сценарий не получит продолжения.

В общем и целом хеджирование рисков позволяет добиться стабильности во многих сферах финансово-экономической деятельности: снижается риск лавинообразных скачков курса национальной валюты по отношению к иностранным, большую определённость и предсказуемость приобретают финансовые потоки, при умелом планировании и знании конъюнктуры рынка снижаются расходы по привлечению кредитных ресурсов, экономятся средства и повышается управляемость вашей организации или фирмы.

Для хеджирования своих инвестиций, инвесторы используют деривативы (опционы и фьючерсы) основных активов. Например, чтобы захеджировать риски по акциям определенной компании, нужно купить фьючерс или опцион на эту акцию вместе с самими акциями. Эти инструменты позволяют продавать или покупать акции по определенной цене в определенное время.

2. Современная концепция реинжиниринга бизнеса в трудах Э. Деминга, М. Хаммера

Под бизнес-реинжинирингом будем понимать широкий подход, подразумевающий осуществление изменений на предприятии, предназначенных для повышения эффективности производства и скорости реакции предприятия на изменения рынка.

Одной из первых  концепций менеджмента, ориентированных на синхронизацию производства с потребностями потребителя и повышение роли отдельных исполнителей, является подход "Непрерывное усовершенствование процессов", предложенный Э. Демингом в 40-е годы. Деминг предложил "14 принципов управления". Основные принципы:

       ставится цель постоянного повышения качества продуктов и услуг (в отличие от повышения производительности "любой ценой"), причем критерии качества исходят от потребителя;

       организация работ для этого трансформируется и динамично совершенствуется;

       исследуются и устраняются недостатки производственной системы, а не отдельных работников;

       в центр внимания ставится не числовой показатель результата той мили иной производственной функции или деятельности, а качество процесса ее выполнения;

       снимаются барьеры, установленные производственными подразделениями, организуется групповая (командная) работа;

       повышается роль решений и инициативы каждого работника.

BPR Хаммера/Чампи прокламирует: управление не очень важно, т.к. оно не создает потребительной стоимости. Одна из целей - резко сократить число документов и число информационных единиц в них. В этой связи полезно указать, что полная потребительная стоимость продукта или услуги складывается из двух составляющих: прямой и дополнительной. Прямая определяется стоимостью продукта или услуги как таковых. Дополнительная привносится такими факторами, как сервис высшего качества, быстрая доставка и т.п. Главной целью BPR по существу является резкое ускорение реакции предприятия на изменения в требованиях потребителей (или на прогноз таких изменений) при многократном снижении затрат всех видов.

1. Портфельные инвестиции. Принципы формирования инвестиционного порт­феля.

Портфельные инвестиции— инвестиции в ценные бумаги, формируемые в виде портфеля ценных бумаг. Портфельные инвестиции представляют собой пассивное владение ценными бумагами, например акциями компаний, облигациями и пр., и не предусматривает со стороны инвестора участия в оперативном управлении предприятием, выпустившим ценные бумаги.

При формировании инвестиционного портфеля следует руководствоваться следующими соображениями:

       безопасность вложений (неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала),

       стабильность получения дохода,

       ликвидность вложений, то есть их способность участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг), или быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги.

Основными принципами построения классического консервативного (малорискового) портфеля являются: принцип консервативности, принцип диверсификации и принцип достаточной ликвидности.

Принцип консервативности. Соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается таким, чтобы возможные потери от рискованной доли с подавляющей вероятностью покрывались доходами от надежных активов.

Принцип диверсификации. Диверсификация вложений - основной принцип портфельного инвестирования.

Принцип достаточной ликвидности. Он состоит в том, чтобы поддерживать долю быстрореализуемых активов в портфеле не ниже уровня, достаточного для проведения неожиданно подворачивающихся высокодоходных сделок и удовлетворения потребностей клиентов в денежных средствах. Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения.

2. Использование технологий стратегического пла­нирования по программе PIMS.

PIMS  -анализ, или анализ уровня влияния выбранной стратегии на величины прибыльности и наличности, основан на  использовании  эмпирической модели, связывающей широкий диапазон  стратегических  переменных (таких, как рыночная доля, качество продукта, вертикальная интеграция) и ситуационных переменных (скорость роста рынка, стадия развития отрасли, интенсивность потоков капитала) с величиной прибыльности и способностью организации генерировать наличность.