Сущность и финансово-экономическое содержа­ние инвестиций и инвестиционной деятельности

style="text-align:justify">       Экспертиза: детальное изучение всех аспектов   проекта (анализируются  все  выгоды  и  затраты,  связанные  с проектом).

       Переговоры: проведение деловых встреч с  заемщиком,  утверждение  кредита, подписание  документов, выдача кредита под проект.

       Реализация: планирование проектной деятельности, ее проведение, надзор  за уходом и управление проектом.

       Завершающая оценка.  Проводится  через  некоторые  время  после  окончания проекта и служит целям ретроспективного анализа.

 

 

2. Цена привлекаемого под стратегические инвести­ции капитала.

 

Движущиеся мотивы финансирования инновационной деятельности зависит от того реализуется ли инновации на свои на  привлеченные средства. В основе финансовых средств лежит показатель цены капитала. Цена собственного капитала определяется дивидендной политикой. (цена привлечения акционерного капитала, которая пропорциональна доли акционерного капитала в собственных средствах капитала). Для внешнего инвестора цена собственного капитала является гарантией возврата вложенных средств. Цена привлекаемого капитала зависит от внутренних и внешних факторах. К внутренним факторам относятся – деловая репутация инвестора. На деловую репутацию фирмы влияют не только финансовые показатели её деятельности, но и авторитет высшего менеджмента, сложившаяся система взаимоотношений с партнерами и конкурентами, а также политическая поддержка.  Внешние факторы, влияющие на цену привлеченного капитала определяются макроэкономической ситуацией.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Роль государства в регулировании инвестиционной деятельности

Под государственным регулированием инвестиционной деятельности понимаются определенные в законодательном порядке формы и методы административного и экономического характера, используемые органами управления всех уровней для осуществления инвестиционной политики, обеспечивающей государственные задачи социально-экономического развития страны и ее регионов, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий для вложений в различные инвестиционные объекты. Инвестиционная деятельность в России регулируется как общим государственным законодательством, так и системой специальных нормативных актов. Государство использует как административные, так и экономические методы воздействия на инвестиционную деятельность в стране. Административные (прямые) методы регулирования предполагают прямое воздействие на субъекты инвестиционной деятельности; государство обладает правом и возможностью осуществлять принуждение по отношению к другим субъектам экономики, используя регламенты, запреты, ограничения, разрешения. В качестве инструментов подобного воздействия выступают законодательные и нормативные акты. Например, законом устанавливается, что все инвестиционные проекты подлежат экологической экспертизе. Экономические методы воздействия государства – это методы, с помощью которых государство воздействует на субъекты инвестиционной деятельности путем стимулирования принятия инвестиционных решений, как в интересах самих субъектов, так и в интересах всего общества. Обычно государство сочетает административные и экономические методы для достижения целей в области инвестирования. Активизация инвестиционной деятельности во многом зависит от проведения финансовой, кредитной, амортизационной, ценовой, налоговой, валютной, инвестиционной политики. К экономическим методам относятся: установление ставки рефинансирования, налоговых льгот и скидок, дифференциация налоговых ставок, тарифов и ставок платежей за такие инвестиционные ресурсы, как земля, природные ресурсы. Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляется органами государственной власти РФ и органами государственной власти субъектов РФ.

 

 

 

2. Инвестиционная политика, ее сущность и роль в современных условиях

 

Инвестиционная политика - система мер, направленных на установление структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования и источников получения в сферах и отраслях экономики.

Инвестиционная политика — совокупность действий агентов воспроизводственной деятельности по обеспечению условий вос­производства капитальных ресурсов в регионе.

Сущность инвестиционной политики заключается в обеспечении воспроизводства основных фондов производственных и непроиз­водственных отраслей, их расширении и модернизации.

Роль связывается с рыночными отношениями, потому что денег мало у государства, так как они все находятся у частных лиц.  Раньше все денежные средства поступали в государственный бюджет и было легче регулировать их. Но  так как они все у частников, то регулировать очень сложно.

1. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и ответственность

 

Инвесторы - это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать физические, юридические лица, государственные и муниципальные образования.

Заказчики - это субъекты инвестиционной деятельности, которые уполномочены инвесторами осуществить реализацию инвестиционного проекта. Для достижения этой цели инвестор наделяет заказчика правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных инвестиционным договором, и в соответствии с законодательством. Заказчик не должен вмешиваться в предпринимательскую и иную деятельность других участников инвестиционного процесса. Заказчиками могут быть инвесторы, а также любые физические и юридические лица.

Исполнители работ - лица, наделенные определенными полномочиями по реализации инвестиционного проекта в силу заключенного с ними договора. Исполнитель не приобретает полномочий по владению, пользованию, распоряжению инвестициями, заказчик выделяет ему средства, необходимые для выполнения определенной работы.

Пользователи - это субъекты, для которых создается объект инвестиционной деятельности. Пользователями могут быть физические, юридические лица, государство, муниципальные образования.

Обязанности субъектов инвестиционной деятельности определены в названном Законе весьма кратко и могут быть сформулированы в виде общей обязанности выполнения требований законодательства, государственных органов и должностных лиц в пределах их компетенции. В случае отказа инвестора (заказчика) от дальнейшего инвестирования проекта он обязан компенсировать затраты другим его участникам, если иное не предусмотрено договором.

 

 

2. Экономическая    эффективность   инвестиций    в гуманитарное образование.

Экономическая эффективность инвестиций в современных условиях имеет принципиальное значение. Это связано с тем, что любые вложения инвестиций всегда рассчитаны на получение итогового положительного результата. Настоящий руководитель может мотивировать персонал, запускать новые проекты и добиваться высот только благодаря своим личностным качествам.

Критерии измерения экономической эффективности вложений в гуманитарное образование практически отсутствуют. Нужно решать следующие задачи:

1.определение доли гуманитарной дисциплины в общих затратах времени и финансовых ресурсов  на образование;

2.определение доли затрат на гуманитарное образование в составе других дисциплин.

Если все экономические затраты разделить на технические и гуманитарные, то предельное увеличение гуманитарных затрат может происходить только при предельном снижении технических затрат. Риск инвестиций в знания возрастает с ростом  скорости устаревание информации, что обуславливает высокое знание степени рискового проекта. 

1. Понятие, содержание и структура денежного потока.

 

Денежный поток - это движение денежных средств в реальном времени, по сути, денежный поток это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год.

              Денежные потоки делятся на: безналичные и налично-денежный.

В зависимости от характера отношений:

       Денежно-расчетный поток

       Денежно-кредитный поток

       Денежно-финансовый поток

Денежный поток может быть: входящий и исходящий.

 

 

 

 

2. Перспективные направления инвестиционного процесса в РФ

 

В 2010 году значительный объем средств пойдет на обслуживание инвестиционных кредитов и остается немного субсидий на новые инвестиционные проекты. В этой связи определены приоритеты. Это в первую очередь молочное и мясное животноводство и птицеводство, а также переработка и хранение зерна. Имеется программа по развитию сахарного подкомплекса, включающая направления строительства и реконструкции сахарных заводов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Основной капитал и его роль в формировании социально-экономического и стратегического развития страны

Основной капитал (фонды) — это стоимостное выражение средств труда. Определяющим признаком основных фондов выступает способ перенесения стоимости на продукт — постепенно, в течение ряда кругооборотов (производственных циклов), частями по мере износа. Таким образом, единовременно авансированная стоимость в уставный капитал (фонд) в части основного капитала совершает постоянный оборот, переходя из денежной в производительную, товарную и снова в денежную форму. В этом состоит экономическое содержание основных фондов.

Основные производственные фонды участвуют во многих производственных циклах, сохраняют свою натурально-вещественную форму до конца эксплуатации, переносят свою стоимость на изготавливаемый продукт по частям по мере износа, возмещаются вначале в денежной форме, потом в натуральной форме.

Закон воспроизводства основного капитала заключается в том, что в условиях нормального экономического развития его стоимость, введенная в производство, полностью восстанавливается, обеспечивая возможность постоянного технического обновления основных средств.

При простом воспроизводстве за счет средств амортизации формируется новая система орудий труда, равная по стоимости изношенным.

При расширенном воспроизводстве требуются новые вложения средств, которые привлекаются из прибыли, взносов учредителей, эмиссии ценных бумаг, кредитов и др.

Хозяйствующие субъекты наряду с основными производственными фондами используют основные непроизводственные фонды. Основные непроизводственные фонды находятся на балансе предприятия (фирмы), но не воспроизводят свою стоимость, она утрачивается. Их содержание и развитие осуществляется за счет прибыли.

              Переход к рыночной системе хозяйствования невозможен без решения вопроса повышения эффективности использования основных фондов и производственных мощностей. От решения этой проблемы зависит место предприятия в промышленном производстве, его финансовое состояние, конкурентоспособность на рынке. Технический уровень, качество, надежность, долговечность продукции зависят от качественного состояния техники и эффективного ее использования, что определяет эффективность производства.

 

 

2. Теорема Коуза и рост роли трансакционньгх из­держек в современном бизнесе.

Теорема Коуза гласит: «Если права собственности четко определены и трансакционные издержки равны нулю, то аллокация ресурсов (структура производства) будет оставаться неизменной и эффективной независимо от изменений в распределении прав собственности».

Сам термин трансакционные издержки введён ранее в работе Коуза «Природа фирмы» и означает затраты, возникающие в связи с заключением контрактов, то есть затраты на сбор и обработку информации, на проведение переговоров и принятия решений, на контроль и юридическую защиту выполнения контрактов.

Теорема Коуза раскрывает экономический смысл прав собственности. По мнению Коуза, чем более точно определены права собственности, тем в большей степени внешние издержки превращаются во внутренние.

 

 

 

 

1. Методы оценки интеллектуальной собственности

Рыночный подход: - используется метод сравнения продаж, когда рассматриваемый актив сравнивается с аналогичными объектами интеллектуальной собственности или интересами в этих объектах либо с ценными бумагами, обеспеченными неосязаемыми активами, которые были проданы на открытом рынке

Затратный подход используется при оценке стоимости ОИС, если невозможно найти объект — аналог, отсутствует какой-либо опыт реализации подобных объектов или прогноз будущих доходов не стабилен. Затратный подход:

       метод стоимости замещения;

       метод восстановительной стоимости;

       метод исходных затрат метод.

При доходном подходе стоимость неосязаемого актива или интереса в неосязаемом активе определяется путем расчета приведенной к текущему моменту стоимости прогнозируемых будущих выгод.  Доходный подход:

       расчета роялти;

       метод исключения ставки роялти;

       методы DCF;

       методы прямой капитализации;

       экспресс — оценка;

       метод избыточной прибыли;

       метод основанный на «правиле 25%»;

       экспертные методы.

 

2. Инвестиции в организационный капитал организации.

Экономическая суть организации состоит в создании специальной системы организации для эффективного использования капитала. Капитал, как экономическая форма текущей и будущей стоимости предопределением организации и юридическую форму предприятия, как исполнительного механизма обеспечивающего «сборку» необходимой производственной комбинации.  

Предприятие универсальный компонент экономики:

       необходима устойчивость между рынками товар и услуг и рынками факторов производства;

       интеграция капитала и необходимые изменения форм собственности для введения целенаправленной экономической деятельности;

       производственная деятельность и первичное распределение валового внутреннего дохода включая выплату первичных доходов (з/п, рента, дивиденды)

Предприятия создаются путем внесения в них капитала, что является содержанием и основным направлением инвестиционной деятельности. Этапы инвестиционной деятельности:

1.       формирование инвестиционного капитала

2.       простое воспроизводство капитала

3.       расширенное воспроизводство капитала

4.       привлечение предприятием внешних инвестиций

5.       введение предприятием внешней инвестиционной деятельности

6.       сокращенное воспроизводство

7.       продажа или ликвидация предприятия.