Сущность и финансово-экономическое содержа­ние инвестиций и инвестиционной деятельности

rm- среднерыночная доходность;

rf - доходность безопасного вложения.

Существует множество разнообразных подходов к определению ставки дисконтирования, причем у каждого из них есть свои “плюсы” и “минусы”. Выбор ставки дисконтирования инвестиционных проектов непростая задача. Трудность заключается в том, что с позиции математики не только результат оценки, но и результат ранжирования инвестиционных проектов зависит от ставки дисконтирования.

2. Инвестиции  в  интеллектуальную  собственность организации.

Одной из составляющих инвестиционного рынка является рынок интеллектуальных товаров и услуг. Объектом этого рынка выступает - интеллектуальная собственность.  Виды исключительной собственности:

        защищена авторским правом;

        в виде приобретенных знаний, идей, опыта, навыков, квалификации. Она не имеет правовой защиты и реализуется в виде информационных услуг на контрактной основе через изучение, образование или публикацию;

        в виде приобретенных инвестором прав собственности или пользования, которые фиксируются лицензиями.

Объекты интеллектуальных инвестиций классифицируются по видам интеллектуальной собственности (изобретение, полезная модель, промышленный образец, знак для товаров и услуг и т.д.).

Интеллектуальные инвестиции осуществляются в виде:

1) приобретение исключительных прав пользования - покупка Патентов, лицензий на изобретения, промышленные образцы, товарные знаки;

2) приобретение информационных услуг через наем разного рода специалистов - ученых и практиков по контракту или в вигляди разового приобретения информационных услуг;

3) приобретение научно-технической продукции, то есть интеллектуалыних товаров в материальной форме (проектно-сметной докурегламентации, программ, методик, ноу-хау);

4) вложений в человеческий капитал, то есть расходов на образование, подгоподготовку и переподготовку кадров, обучения и т.д.

1. Проблемы развития инвестиционных процессов в малом бизнесе

Экономическая система, созданная под влиянием спешно внедренных реформаторских идей перехода к рынку, оказалась к настоящему времени неустойчивой.

Сегодня потенциал первоначальных реформаторских преобразований в значительной степени исчерпал себя, и требуются новые научно обоснованные шаги.

Для их осуществления необходимо опираться на новые парадигмы экономического и социального развития, законы и категории, которые рождаются в настоящей действительности.

Это относится не только к сложившейся к настоящему времени экономической системе, но в полной мере и к ее основной подсистеме - инвестиционной сфере, так как именно она является ключевым звеном структурного кризиса и выхода из него. Инвестиционный кризис в стране оказался даже глубже, чем общий экономический, хотя оба они тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Однако проблемы современной экономической ситуации объясняются не только факторами, возникающими в результате рыночных преобразований, но и доставшимися в наследство от старой экономической системы и возникшими в результате ее разрушения.

Командная (плановая) экономика, функционирование которой возможно лишь в условиях общественной собственности, требует огромного количества объективной информации для принятия решений центральными органами управления и планирования по использованию ресурсов в целях производства необходимых товаров и услуг. Эта информация подвержена различным искажениям по пути движения между различными уровнями управления и во времени. острая необходимость в освобождении цен, в то время как число товаропроизводящих предприятий, способных быстро реагировать на новые цены, было очень незначительным? Приватизация государственной собственности также была бы действенной, если бы ее осуществляли после соответствующей адаптации предприятий к рыночным условиям, подготовки квалифицированных менеджеров, способных это обеспечить, и, главное, организации государственного текущего контроля процессов приватизации общественной собственности. Созданная система коммерческих банков установила такие высокие проценты за кредиты, что инвестиционная деятельность для многих предприятий оказалась бессмысленной.

Эти и многие другие причины говорят о том, что в настоящее время еще не созданы необходимые условия для нормальной рыночной конкуренции, не задействованы в полной мере объективные рыночные законы и антимонопольный механизм, однако разрушены сложившаяся система распределения и контроль управления предприятиями и экономики страны в целом.
 

2. Интеллектуальный и организационный капиталы

Интеллектуальный капитал — знания, навыки и производственный опыт конкретных людей (человеческие авуары) и нематериальные активы, включающие патенты, базы данных, программное обеспечение, товарные знаки и др., которые производительно используются в целях максимизации прибыли и других экономических и технических результатов.

Организационный капитал – знания, которыми владеет организация и которое хранится в базах данных, стандартах и инструкциях. Процесс создания интеллектуального капитала состоит в выработке, сохранении и использовании знаний отдельных людей (человеческий капитал), расширении знаний между людьми (социальный капитал) и, наконец, создание институциализированного знания, которым владеет организация (организационный капитал).

1. Факторы и механизм их влияния на инвестиционную деятельность

Инвестиционная деятельность предприятия является необходимым условием его динамичного развития в долгосрочном периоде. Она является результатом влияния системы факторов, особенных для страны, региона, отрасли, отдельных предпринимателей, которые данную деятельность ограничивают и стимулируют.

Факторы, побуждающие выработку целей инвестирования, ограничивающие и стимулирующие инвестиционную деятельность предприятий, образуют взаимосвязанную систему и отличаются силой своего влияния, как во времени, так и в пространстве. К числу целей обычно относят увеличение мощностей, автоматизацию и внедрение новых технологий, энергосбережение, создание новых рабочих мест, охрана окружающей среды. Ограничителями  инвестиционной деятельности рассматриваются: недостаточный спрос на продукцию, недостаток собственных финансовых средств, высокий процент коммерческого кредита и сложный механизм его получения, инвестиционные риски, неудовлетворительное состояние производственного аппарата, низкая прибыльность инвестиционных проектов, неопределенность экономической ситуации в стране, несовершенная нормативно - правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность

В инвестиционной деятельности значимость указанных факторов в качестве препятствий меняется во времени, что проявляется в частоте упоминания отдельных факторов. Чем чаще предприниматели называют тот или иной фактор в качестве препятствия и или стимула инвестирования, тем выше его значимость. За высокой частотой обращения к фактору как условию инвестирования стоит требование надежности удовлетворения инвестиционной деятельности. Сравнительно высокая частота упоминания одного фактора в сравнении с другим - это своего рода повтор, делающий влияние такого фактора относительно избыточным.

Если бы разные по своей функции факторы инвестирования ничем или почти ничем не отличалась по своей значимости, то частота их упоминания в качестве препятствий или стимулов была бы одинакова. В последнем случае неопределенность влияния факторов при данном их числе достигла бы максимальной величины. Более полное представление о характере роли факторов инвестирования можно получить, рассматривая их действие в качестве факторов неопределенности инвестиционного процесса.

Действительно, каждый фактор инвестиционной деятельности обладает некоторой информативностью о мере своего влияния. Рассматривая действие факторов инвестирования как систему сигналов, определяющих поведение субъектов инвестирования, можно определить направление и характер этого влияния. Использование информациологического подхода в определении уровня неопределенности, в условиях которой вынужден действовать предприниматель - инвестор, позволяет получить количественную оценку влияния факторов в их совокупности.

2. Роль инвестиций в создании человеческого капитала

Инвестициями в человеческий капитал - любая мера, предпринятая для повышения производительности труда. К инвестициям в человеческий капитал относят расходы на поддержание здоровья, на получение общего и специального образования; затраты, связанные с поиском работы, профессиональной подготовкой на производстве, миграцией, рождением и воспитанием детей, поиском экономически значимой информации о ценах и заработках.

Инвестиции в человеческий капитал имеют ряд особенностей:

        Отдача от инвестиций в человеческий капитал непосредственно зависит от срока жизни его носителя (от продолжительности трудоспособного периода). Чем раньше делаются вложения в человека, тем быстрее они начинают давать отдачу.

        Человеческий капитал не только подвержен физическому и моральному износу, но и способен накапливаться и умножаться.

        По мере накопления человеческого капитала его доходность повышается до определенного предела, ограниченного верхней границей активной трудовой деятельности (активного трудоспособного возраста), а затем резко снижается.

        Не всякие инвестиции в человека могут быть призваны вложениями в человеческий капитал. Например, затраты, связанные с криминальной деятельностью, не являются инвестициями в человеческий капитал, поскольку общественно нецелесообразны и вредны для общества.

        Характер и виды вложений в человека обусловлены историческими, национальными, культурными особенностями и традициями.

        По сравнению с инвестициями в иные различные формы капитала инвестиции в человеческий капитал являются наиболее выгодными как с точки зрения отдельного человека, так и с точки зрения всего общества.

Источником вложений в человеческий капитал может выступать государство (правительство), негосударственные общественные фонды и организации, регионы, отдельные фирмы, домохозяйства (индивиды), международные фонды и организации, а также образовательные учреждения.

1. Равномерная, однородная и неоднородная инфляция.

Инфляция называется равномерной, если темп общей инфляции im не зависит от времени (при дискретном расчете - от номера m-го шага).

Инфляция называется однородной, если темпы (и, следовательно, индексы) изменения цен всех товаров и услуг зависят только от номера шага, но не от характера товара или услуги. При однородной инфляции значения коэффициентов неоднородности для каждого продукта, а также цепных индексов внутренней инфляции инвалюты равны единице для любого шага. Если для какого-либо шага и/или продукта эти условия нарушаются, инфляция называется неоднородной

2. Инвестиции в знания, в человека, человеческий ка­питал - как генеральное направление инвестиций в XXI веке

В современных условиях рыночных отношений стоят новые задачи перед профессиональным менеджером и решать новые задачи перед могут только управляющие «новой волны» которые понимают необходим саморазвития и целено направлено идут в этом направлении (3 кита).

В современный менеджмент это не просто наука об управлении по этому развитие этой дисциплины привело к возникновению новых отраслей и новых инструментов управления.

На омском рынке бизнес само образовался, появился новый продукт обучающей программы, который ориентирован на топ менеджеров и управленцев среднего звена.

Русская школа управления (системная модель управления) предприятием может привить передовой стимул мышления менеджерам.

Особенностями нового образовательного продукта является то, что без правильного понимания продукта является то, что без правильного понимания реалий современного бизнеса нельзя добиться успеха.

По этому без дополнительных инвестиций в человека должных результатов добиться нельзя, но в этом деле необходимы инвестиции в серьезный объемах и это связано с тем, что учеба менеджеров делает универсальных руководителей, которые могут решать самый высокий круг довольно сложных задач.

Учеба позволяет развить свой бизнес, а кому-то и продвинуться по карьерной лестнице.

Менеджеры которые обладают системным мышлением очень ценятся на рынке труда по этому отдел крупных компаний ведут за ними настоящую охоту.

Деятельность Лиа-Кокки

В современных условиях хозяйств тогда одной из главных задач является получение прибыли, а хорошо подготовленный менеджер является потенциальной фигурой приносящей доход предприятия фирме компании то роль инвестиций возрастает. Это не мало действие способность НТП и новейшие технологии.

1. Текущие, прогнозные и дефлированные цены

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах.

Текущими называются цены без учета инфляции.

Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета.

Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции.

Денежные потоки могут выражаться в разных валютах. Рекомендуется учитывать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), вслед за этим приводить их к единой, итоговой валюте.