Формирование рынка производных ценных бумаг в РФ

 

49. Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам. Режим доступа: [http://www.fcsm.ru/].

 

50.  Рынок деривативов в условиях либеральной экономики. Режим доступа: [http://www.rcb.ru/bo/2006-06/7692/?print=Y].
51. Состав производных финансовых инструментов. Режим доступа: [http://www.fx-trader.ru/der/der13.htm].
52. РБК-daily. Режим доступа: [http://www.rbcdaily.ru/finance /opinion/562949979447596.shtml].
53. Фондовая биржа РТС. Режим доступа: [htpp://www.rts.ru].
54. Хеджирование нефти и нефтепродуктов. Режим доступа: [http://sihf.spb.ru/analit/lib/19990519/hudgeoil.htm].

 

55. Центральный банк Российской Федерации. Официальный сайт. Режим доступа: [http://www.cbr.ru/analytics/fin_r/fin_m /print.asp?file=1101_fin_m.htm].

 

56.  Что такое хеджирование. Режим доступа: [http://sihf.spb.ru /analit/lib/19990520/doc.htm]

 

57. Derex: Эксперт на рынке деривативов: опционы, фьючерсы, структурные продукты. Режим доступа: [htpp:// www.derex.ru].

 

58. Опционы. Режим доступа: [http://www.option.ru/glossary/ market-today/FORTS-itogi-noyabr-2010-goda].

Приложение 1

Список участников рынка  фьючерсов и опционов FORTS32

Данные на: 07.08.2011

Всего в списке: 139

Код Название Расчетная фирма Допуск к торгам, Рынок Фондо-вый Денеж-ный Товарный ABSB Абсолют Банк АКБ (ЗАО) общая + + + AGOL ЭйДжи-Ойл ООО         AKBF АК БАРС Финанс ЗАО ИК общая + + + AKLA Эйкла-Инвест ЗАО общая + + + ALAL Альба Альянс КБ ООО общая + + + ALFC АЛЬФА-БАНК ОАО общая + + + ALMR Алемар ИФК ЗАО специализированная +     ALOR АЛОР ИНВЕСТ ЗАО общая + + + ALPL АЛОР+ ООО общая + + + ALTA Альта-Банк КБ ЗАО специализированная   +   AMBB АМБ Банк ОАО специализированная +     ARCM Арбат Капитал Менеджмент ОАО общая + + + ATLN АТОН ООО общая + + + BARS АК БАРС БАНК ОАО общая + + + BBIN БИНБАНК ОАО специализированная   +   BDAL Брокерский дом АЛМАЗ  ИК ЗАО общая + + + BFAG БФА ЗАО общая + + + BINV Битца-Инвест ИК ЗАО общая + + + BISI ОТП Банк ОАО общая + + + BMOS Банк Москвы ОАО специализированная + + + BROK Брокеркредитсервис Компания ООО общая + + + BSPB БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ  ОАО общая + + + BUBS Ю Би Эс Секьюритиз ЗАО общая + + + CITF КИТ Финанс ООО общая + + + CITG Ситигруп Глобал Маркетс  ЗАО         CKBN ЦентроКредит АКБ общая + + + COMF Комплекс Финанс ООО         CSFB БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА) ЗАО общая + + + DBRU Дойче Банк ООО общая + + + DCCA Ди Си Кэпитал ИК ООО         DETR Дельта Трейдинг ООО         EAST ИСТ КОММЕРЦ ИГ ООО специализированная + +   ECAP Энергокапитал ИК ЗАО общая + + + ELTR Элтра ИК ЗАО общая + + + ENGL Энгельхард Промышленные Металлы ООО специализированная     + EVER Эверест Брокеридж Сервис ИК ООО специализированная + +   EVFN Еврофинанс Моснарбанк АКБ  ОАО общая + + + EVRZ ИНТЕРКОММЕРЦ КБ (ООО)         FAVO Фаворит-Инвест ЗАО общая + + + FECI Внешпромбанк ООО общая + + + FINA ФИНАМ ЗАО общая + + + FLSM Ленстройматериалы БФ ЗАО общая + + + FMCS НЭТТРЭЙДЕР ООО общая + + + FNPB ФинПромБанк АКБ ОАО         FORC Фора-Капитал ИК ООО общая + + + FORU ФОРУМ ИК ЗАО         GARD ГАРДАРИКА ИНВЕСТИЦИИ Инвестиционная Компания ООО специализированная + +   GUTB ВТБ 24 ЗАО общая + + + GZPR ГПБ ОАО общая + + + HCFB Хоум Кредит энд Финанс Банк ООО специализированная   +   IBSP Международный банк Санкт-Петербурга ОАО общая + + + IFTR Интерфин трейд ФК ЗАО общая + + + IKTI Трейд Инвест ИК ООО общая + + + IMBD ЮниКредит Банк ЗАО специализированная   +   INFA Инфина ФЦ ЗАО специализированная + + + INSI Инстройинвест ИУК ООО общая + + + IPRB ИНТЕРПРОГРЕССБАНК АБ (ЗАО) общая + + + ISBR ИС-брокер ООО специализированная + +   ITIN Ай Ти Инвест ИК ОАО общая + + + KHMB Ханты-Мансийский Банк ОАО специализированная   +   LATA Ланта-Банк АКБ ЗАО специализированная   +   LEVB Банк Левобережный (ОАО) специализированная   +   LINE Линия Инвестиций ФК ООО общая + + + LURI КапиталЪ Инвестиционная компания ООО общая + + + MABM МАБ ЗАО общая + + + MANO Манолиум-Процессинг ООО         MBRK Мос-брокер ООО специализированная + +   MBWB МДМ Банк ОАО общая + + + MCAP МАКСВЕЛЛ КАПИТАЛ ИК ООО общая + + + MEIN Металлинвестбанк АКБ  ОАО общая + + + MLSE Меррилл Линч Секьюритиз ООО специализированная + +   MNLT Монолит КБ ООО         MRGN Морган Стэнли Банк ООО специализированная +     MTRF МЕТРОПОЛЬ ИФК ООО общая + + + NAFT Нафтатрансрегион ООО         NATI Натиксис Банк ЗАО специализированная   +   NBRT М2М Прайвет Банк ОАО общая + + + NBTR Национальный банк ТРАСТ  ОАО специализированная   +   NEVA ДОХОДЪ ИК ОАО общая + + + NFKS НФК-Сбережения ИК ООО         NICO ДВМ-ИНВЕСТ ИФК ЗАО общая + + + NMOS НОМОС-БАНК ОАО общая + + + NORD Норд-Капитал ООО общая + + + NRBM НРБанк АКБ (ОАО) общая + + + NVKB НОВИКОМБАНК АКБ ЗАО специализированная + +   NVTB НОМОС-БАНК-Сибирь ОАО общая + + + OBRM ОБРАЗОВАНИЕ АКИБ (ЗАО) специализированная   +   OCTN Октан-Брокер ЗАО общая + + + OLMA ОЛМА ИФ ОАО общая + + + OPEN Брокерский дом ОТКРЫТИЕ ОАО общая + + + ORGM Нордеа Банк (ОАО) специализированная   +   PITT Питер Траст ИК ЗАО общая + + + PRBB Пробизнесбанк АКБ общая + + + PRCB Первый Клиентский Банк ООО специализированная + + + PRSB Промсвязьбанк ОАО специализированная + + + PRSP ПРОСПЕКТ ИК ОАО общая + + + PTRC Петрокоммерц Банк ОАО общая + + + RBAM Райффайзенбанк ЗАО общая + + + RBRS ОТКРЫТИЕ Банк ОАО общая + + + RCSS РКС ЗАО общая + + + REBA РОСЕВРОБАНК АКБ (ОАО) общая + + + REBK РЕГИОН БК ООО общая + + + RENC Ренессанс Брокер ООО общая + + + RENO Ренессанс Онлайн ООО общая + + + RICF РИК-Финанс ООО общая + + + RINV РОСТИНВЕСТ ИК ООО общая + + + RONI РОНИН ООО общая + + + ROSB РОСБАНК АКБ ОАО общая + + + RRDB ВБРР ОАО общая + + + RSHB Россельхозбанк ОАО специализированная +   + RUSI ИК РУСС-ИНВЕСТ ОАО специализированная + + + SBRF Сбербанк России ОАО общая + + + SEMB Сембанк КБ ООО общая + + + SOLD Солид ИФК ЗАО общая + + + SOLI Солидарность КБ ОАО общая + + + SOUZ СОЮЗ АКБ (ОАО) общая + + + STAL СТАЛЬ-ИНВЕСТ ООО         STHD СТ Хедж ООО         SVZB Связь-Банк АКБ ОАО общая + + + TCBM ТКБ (ЗАО) общая + + + TCBR ТрансКредитБанк ОАО специализированная +     TIME Четвертое измерение ИФК  ЗАО общая + + + TLHB Тольяттихимбанк АКБ (ЗАО) специализированная + + + TROY Тройка Диалог ИК ЗАО общая + + + UBRD УБРиР ОАО  общая + + + UCPT УНИВЕР Капитал ООО общая + + + UNCR ЮниКредит Секьюритиз ЗАО общая + + + UNIT Унисон Капитал ООО общая + + + UNPA УНИКОМ Партнер ООО общая + + + UNTR ЮНИТИ ТРАСТ Брокерский Дом  ОАО специализированная + + + URSB УРАЛСИБ ОАО         USIB УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги ООО общая + + + VEBM Внешэкономбанк специализированная +     VELS ИК ВЕЛЕС Капитал ООО специализированная + + + VSTA Инвестиционный банк ВЕСТА  ООО  специализированная + +   VTBC ВТБ Капитал ЗАО общая + + + VTBR Банк ВТБ ОАО общая + + + ZENT Банк ЗЕНИТ ОАО общая + + +
ZERH	ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент ИК ОАО	общая	+	+		+

 

Приложение 2

Список акций  для расчета Индекса РТС³³ 
(действует с 01 июля по 15 сентября 2011 года)

№	Код	Наименование	Коэффициент,  учитывающий   free-float (Wi)	Коэффициент,   ограничивающий  вес акции (Ci)	Вес акции  по сост.  на 22.06.2011		Источник данных -  RTS Standard
1	AFKS	ОАО АФК Система, ао	9 650 000 000	12%	1	0,65%	1
2	AFLT	ОАО Аэрофлот, ао	1 110 616 299	22%	1	0,30%	2
3	AKRN	ОАО Акрон, ао	47 687 600	20%	1	0,22%	3
4	BANE	ОАО Башнефть, ао	170 169 754	14%	1	0,64%	4
5	CHMFS	ОАО Северсталь, ао	1 007 701 355	18%	1	1,63%	5
6	FEESS	ОАО ФСК ЕЭС, ао	1 255 948 128 393	21%	1	1,80%	6
7	GAZPS	ОАО Газпром, ао	23 673 512 900	40%	0,4423313	15,06%	7
8	GMKNS	ОАО ГМК Норильский никель, ао	190 627 747	35%	1	8,36%	8
9	HYDRS	ОАО РусГидро, ао	290 302 702 379	30%	1	2,08%	9
10	IRAO	ОАО ИНТЕР РАО ЕЭС, ао	2 893 027 370 229	30%	1	0,59%	10
11	LKOHS	ОАО ЛУКОЙЛ, ао	850 563 255	50%	1	13,23%	11
12	LSRG	ОАО Группа ЛСР, ао	103 030 215	15%	1	0,27%	12
13	MAGNS	ОАО ММК, ао	11 174 330 000	4%	1	0,21%	13
14	MGNT	ОАО Магнит, ао	88 975 073	24%	1	1,45%	14
15	MRKH	ОАО Холдинг МРСК, ао	42 964 067 081	25%	1	0,75%	15
16	MSNG	ОАО Мосэнерго, ао	39 749 359 700	15%	1	0,28%	16
17	MSRS	ОАО Московская объединенная электросетевая компания, ао	48 707 091 574	17%	1	0,22%	17
18	MSTT	ОАО МОСТОТРЕСТ, ао	282 215 500	35%	1	0,42%	18
19	MTLR	ОАО Мечел, ао	416 270 745	15%	1	0,81%	19
20	MTSSS	ОАО МТС, ао	2 066 413 562	12%	1	1,02%	20
21	MVID	ОАО Компания М.видео, ао	179 768 227	26%	1	0,21%	21
22	NLMKS	ОАО НЛМК, ао	5 993 227 240	14%	1	1,52%	22
23	NMTP	ОАО Новороссийский морской торговый порт, ао	19 259 815 400	30%	1	0,35%	23
24	NVTKS	ОАО НОВАТЭК, ао	3 036 306 000	15%	1	2,76%	24
25	OGKA	ОАО ОГК-1, ао	65 451 744 495	25%	1	0,28%	25
26	OGKB	ОАО ОГК-2, ао	32 734 568 382	35%	1	0,29%	26
27	OGKC	ОАО ОГК-3, ао	47 487 999 252	18%	1	0,20%	27
28	OGKD	ОАО ОГК-4, ао	63 048 706 145	22%	1	0,60%	28
29	PHST	ОАО Фармстандарт, ао	37 792 603	13%	1	0,19%	29
30	PIKK	ОАО Группа Компаний ПИК, ао	493 260 384	20%	1	0,19%	30
31	PMTL	ОАО Полиметалл, ао	399 375 000	33%	1	1,41%	31
32	RASP	ОАО Распадская, ао	780 799 808	20%	1	0,45%	32
33	ROSNS	ОАО НК Роснефть, ао	10 598 177 817	15%	1	6,62%	33
34	RTKM	ОАО Ростелеком, ао	728 696 320	10%	1	0,20%	34
35	RUAL	ОАО Сбербанк России, Юнайтед  Компани РУСАЛ Плс, РДР на акции, 1:10	1 519 301 486	11%	1	1,15%	35
36	SBERS	ОАО Сбербанк России, ао	21 586 948 000	40%	0,9425622	13,82%	36
37	SBERPS	ОАО Сбербанк России, ап	1 000 000 000	100%	0,9425622	1,20%	37
38	SIBNS	ОАО Газпром нефть, ао	4 741 299 639	4%	1	0,42%	38
39	SNGSS	ОАО Сургутнефтегаз, ао	35 725 994 705	25%	1	4,33%	39
40	SNGSPS	ОАО Сургутнефтегаз, ап	7 701 998 235	70%	1	1,33%	40
41	STBK	ОАО Банк Санкт-Петербург, ао	282 150 000	23%	1	0,17%	41
42	TATNS	ОАО Татнефть им.В.Д.Шашина, ао	2 178 690 700	31%	1	2,02%	42
43	TNBP	ОАО ТНК-BP Холдинг, ао	14 996 968 366	4%	1	0,92%	43
44	TNBPP	ОАО ТНК-BP Холдинг, ап	450 000 000	100%	1	0,61%	44
45	TRNFPS	ОАО АК Транснефть, ап	1 554 875	100%	1	1,16%	45
46	URKAS	ОАО Уралкалий, ао	2 124 390 000	37%	1	3,34%	46
47	VSMO	ОАО Корпорация ВСМПО-АВИСМА, ао	11 529 538	29%	1	0,25%	47
48	VTBRS	ОАО Банк ВТБ, ао	10 460 541 337 338	25%	1	3,89%	48
49	VZRZ	ОАО Банк Возрождение, ао	23 748 694	38%	1	0,15%	49

 

• Исключены: 
  PLZLS ОАО Полюс Золото, ао

 

 

Приложение 3

Спецификация фьючерсного  контракта на курс евро-доллар

Настоящая спецификация фьючерсного  контракта на курс евро-доллар (далее – Спецификация) определяет стандартные условия указанного фьючерсного контракта.

Спецификация совместно  с Правилами осуществления клиринговой деятельности (Правилами осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг) (далее – Правила клиринга) ЗАО «КЦ РТС» (далее – Клиринговый центр), Правилами совершения срочных сделок (далее – Правила торговли) ОАО «РТС» (далее – Биржа), иными документами, указанными в Спецификации, определяет обязательства по фьючерсному контракту на курс евро-доллар (далее – Контракт), а также порядок их возникновения, изменения и прекращения.

1. Термины и определения
1. Покупатель/Продавец – Покупатель/Продавец по Контракту с одним кодом.
2. Термины и определения, прямо не указанные в настоящей Спецификации, понимаются в соответствии с законодательством Российской Федерации, Правилами торговли, Правилами клиринга.
2. Общие положения
1. Наименование Контракта:

Фьючерсный контракт на курс евро-доллар.

2. Код (обозначение) Контракта формируется по следующим правилам:

ED-<месяц исполнения>.<год исполнения>.

Месяц и год исполнения в коде (обозначении) Контракта (далее  – месяц и год исполнения Контракта  соответственно) указываются арабскими цифрами и используются для определения последнего дня заключения Контракта и дня исполнения Контракта.

Пример. Код (обозначение) «ED-12.11» означает, что Контракт подлежит исполнению в декабре 2011 года.

3. Контракт является расчетным.
4. Базовым активом Контракта является курс евро по отношению к доллару США (далее – Курс евро).
5. Лот Контракта составляет 1000 (тысячу) евро.
3. Заключение Контракта
1. Возможность заключения Контракта на Торгах устанавливается решением Биржи, которое должно содержать:

• код (обозначение) Контракта;

• начальную Расчетную цену Контракта;
• дату первого Торгового дня, в который может быть заключен Контракт (далее – первый день заключения Контракта);
• начальный лимит колебаний цены Контракта.
2. Контракт может заключаться с начала основной торговой сессии первого дня заключения Контракта.
3. Цена Контракта.
1. Цена Контракта в ходе Торгов при подаче заявки и заключении Контракта указывается в долларах США за 1 (один) евро.
2. Минимальное изменение цены Контракта в ходе Торгов (далее – минимальный шаг цены) составляет 0,0001 (одну десятитысячную) доллара США.
3. Стоимость минимального шага цены рассчитывается в валюте Российской Федерации и составляет 0,1 (одну десятую) доллара США по курсу доллара США к российскому рублю, определенному в соответствии с Методикой расчета индикативного курса доллара США к российскому рублю, утвержденной Биржей и опубликованной в сети Интернет по адресу www.rts.ru, с учетом ограничения на колебание курса доллара США, установленного решением Клирингового центра и опубликованного в сети Интернет по адресу www.rts.ru (далее – Курс доллара США).
4. Последним Торговым днем, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее – последний день заключения Контракта), является Торговый день, дата которого предшествует 15 (пятнадцатому) числу месяца и года исполнения Контракта, если иной день не установлен решением Биржи, указанным в пункте 3.1 Спецификации.

4. Обязательства по Контракту

1. Стороны Контракта обязаны уплачивать друг другу денежные средства (вариационную маржу) в сумме, размер которой зависит от изменения значений базового актива.
2. Вариационная маржа рассчитывается и уплачивается в период с первого дня заключения Контракта до дня исполнения Контракта включительно. При этом днем исполнения Контракта считается Торговый день, следующий за последним днем заключения Контракта, за исключением случая, предусмотренного пунктом 7.1 Спецификации. Обязательство по уплате вариационной маржи, определяемое в ходе в вечерней клиринговой сессии дня исполнения Контракта, является Обязательством по расчетам.
3. Вариационная маржа рассчитывается по следующим формулам:
1. В ходе дневной клиринговой сессии:

В случае, если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ₁ = (РЦ₁ – Цо) * W₁ / R,          (1)       

где:

ВМ₁ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

Цо – цена заключения Контракта;

РЦ₁ – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W₁ – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

В случае, если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся ранее:

ВМ₁ = (РЦ₁ – РЦп) * W₁ / R,          (2)

где:

ВМ₁ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня;

РЦ₁ – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

РЦп – Расчетная цена Контракта, определенная по итогам вечернего Расчетного периода предыдущего Торгового дня;

W₁ – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

Для расчета вариационной маржи в ходе дневной клиринговой  сессии текущего Торгового дня стоимость  минимального шага цены рассчитывается с использованием Курса доллара США, определенного в 14:00:00 по московскому времени в текущий Торговый день.

2. В ходе вечерней клиринговой сессии:

В случае, если расчет вариационной маржи по Контракту ранее не осуществлялся:

ВМ₂ = (РЦ₂ – Цо) * W₂ / R,          (3)

где:

ВМ₂ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

Цо – цена заключения Контракта;

РЦ₂ – текущая (последняя) Расчетная цена Контракта;

W₂ – стоимость минимального шага цены;

R – минимальный шаг цены.

В случае, если расчет вариационной маржи по Контракту осуществлялся ранее:

ВМ₂ = ВМ – ВМ₁,          (4)

где:

ВМ₂ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за вечерний Расчетный период текущего Торгового дня;

ВМ – вариационная маржа  по Контракту, рассчитанная в ходе вечерней клиринговой сессии за текущий Торговый день;

ВМ₁ – вариационная маржа по Контракту, рассчитанная в ходе дневной клиринговой сессии текущего Торгового дня в соответствии с пунктом 4.3.1 Спецификации.

При этом величина ВМ рассчитывается по следующим формулам (и округляется  с точностью до копеек по правилам математического округления):

В случае, если расчет вариационной маржи по Контракту в ходе вечерней клиринговой сессии за предыдущий Торговый день не осуществлялся:

ВМ = (РЦ₂ – Цо) * W₂ / R,