Регулирование рынка ценных бумаг в РФ

Содержание

Введение……………………………………………………………………………..3

Регулирование рынка  ценных бумаг в Российской Федерации………....………..4

Заключение………………………………………………………………………….11

Тест………………………………………………………………………………….12

Задача………………………………………………………………………………..13

Список литературы………………………………………………………….……...14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Фондовый рынок – часть экономики, на нём концентрируются свободные денежные капиталы. На рынке ценных бумaг государство и предприятия получают инвестиции, как от инвесторов своей страны, так и нерезидентов.

В начале XX столетия объективный  естественно - исторический процесс российских акционерных компаний и рынка ценных бумаг был прерван известными политическими событиями 1917 годa. Более 70-ти лет в стране отсутствовали: социально-экономическое, организационно - правовая практика создания, функционирования акционерных обществ и адекватного фондового рынка. В России не было длительное время ни финансового рынка в целом, ни фондового рынка как его составляющей. Oтечественная наука не занималась теоретической разработкой проблем не существовавшего в советской России рынка ценных бумаг, а если отдельные российские ученые-обществоведы и анализировали фондовый рынок, то целиком и полностью - зарубежный.

Нынешний Российский рынок ценных бумаг, по мировым меркам, - исключительно молодой рынок. Ему чуть больше 10-ти лет. До абсолютной зрелости российскому фондовому рынку еще далеко. Ему предстоит долгий и нелегкий путь развития. Oсновная экономическая задача рынка ценных бумаг - привлечение инвестиций в экономику - слабо осознается как представителями органов государственной власти, так и хозяйствующими субъектами и населением страны в целом. Bсе это тормозит, сдерживает формирование, развитие фондового рынка в России.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Сущность и  принципы регулирования рынка ценных бумаг в Российской  Федерации.

Регулирование рынка  ценных бумаг необходимо для упорядочения деятельности на нем всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных обществом на эти действия. Регулирование рынка ценных бумаг охватывает: (рис.1)

-   государственное регулирование;

- регулирование со  стороны профессиональных участников  рынка ценных бумаг, или саморегулирование  рынка;

-   общественное регулирование, или регулирование через общественное мнение.

   Рис.1. Регулирование рынка ценных бумаг.

Регулирование рынка  ценных бумаг необходимо для:

1. поддержания порядка на рынке;
2. защиты участников рынка от недобросовестности и мошенничества отдельных лиц или организаций;
3. обеспечения свободного и открытого процесса ценообразования на ценные бумаги на основе спроса и предложения;
4. создания эффективного рынка, на котором всегда имеются стимулы для предпринимательской деятельности, а каждый риск адекватно вознаграждается;
5. формирования (в определенных случаях) новых рынков;
6. достижения каких либо общественных результатов.

Процесс регулирования  на рынке ценных бумаг включает в  себя:

1. создание нормативной базы функционирования рынка — разработку законов, постановлений, инструкций, правил, методических положений и других нормативных актов;
2. отбор профессиональных участников рынка, соответствующих определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу;
3. контроль за выполнением всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка;
4. систему санкций за отклонение от норм и правил, установленных на рынке.

Субъекты регулирования (регулирующие органы): косвенного (непрямого) воздействия:

• Президент РФ;
• Федеральное собрание РФ (Совет Федерации ФС РФ, Государственная дума ФС РФ),
• Правительство РФ,
• Министерство экономического развития и торговли РФ,
• Федеральная налоговая служба,
• Федеральное агентство по управлению федеральным имуществом,
• Министерство юстиции РФ,
• Федеральная служба страхового надзора,
• Верховный суд РФ,
• Арбитражный суд РФ;

Прямого (непосредственного) воздействия:

• Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР),
• Министерство финансов РФ,
• Банк России,
• Федеральная антимонопольная служба (ФАС)

Объекты государственного регулирования:

• эмитенты ценных бумаг;
• профессиональные участники РЦБ;
• организации, осуществляющие коллективные инвестиции на фондовом рынке;
• инвесторы (юридические и физические лица);
• саморегулируемые организации РЦБ;
• организации, осуществляющие обслуживание инфраструктуры РЦБ и 
  оказывающие услуги участникам фондового рынка.

Основные стратегические задачи государственного регулирования  РЦБ:

• формирование и обеспечение неуклонного соблюдения таких правил деятельности всех его субъектов;
• создание цивилизованного рынка и интеграция российского РЦБ;
• защита законных прав и интересов профессиональных участников РЦБ.

Основные принципы государственного регулирования РЦБ:

• принцип единства нормативной базы;
• принцип равных возможностей всех участников;
• принцип преемственности в развитии системы регулирования рынка;
• ориентация на мировой опыт государственного регулирования;
• использование механизмов саморегулирования РЦБ.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:

- инвестора - при управлении  крупными портфелями акций промышленных предприятий;

- эмитента - при выпуске  государственных ценных бумаг;

- профессионального участника  - при торговле акциями в ходе  приватизационных аукционов;

- регулятора — при  написании законов и подзаконных  актов;

- верховного арбитра  в спорах между участниками  рынка - через систему судебных  органов.

Государственное регулирование  рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

Система государственного регулирования рынка включает:

- государственные и  иные нормативные акты;

- государственные органы  регулирования и контроля.

Государственное управление рынком имеет следующие формы: прямое, или административное, управление; косвенное, или экономическое, управление.

К основным государственным  органам, регулирующим рынок ценных бумаг в России относятся:

Главное правовое управление и Контрольное управление Администрации Президента РФ - первое непосредственно участвует в работе Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг; второе осуществляет специальный мониторинг выполнения указов и распоряжений Президента РФ

Правительство РФ - осуществляет общее руководство развитием рынка ценных бумаг через федеральные органы исполнительной власти.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) - образована Указом Президента РФ от 9 марта 2004 г. № 314, согласно которому ФСФР России является федеральным органом исполнительной власти по проведению государственной политики в области рынка ценных бумаг.

Согласно данному постановлению ФСФР — федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по контролю и надзору на финансовых рынках, находящийся в ведении Правительства РФ. При этом ФСФР имеет следующие функции:

-  осуществляет государственную регистрацию выпусков ценных бумаг и отчетов об итогах выпуска ценных бумаг;

-  обеспечивает раскрытие информации на рынке ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ;

-  осуществляет в рамках установленных федеральными законами и 
иными  нормативными  правовыми актами России;

- обобщает практику  применения законодательства РФ  в сфере своей компетенции и вносит в правительство предложения о его совершенствовании.

Разграничение этих функций способно привести к снижению эффективности государственного регулирования финансового рынка.

Решить возникшую проблему способно совмещение функций нормотворчества, надзора и регулирования в рамках ФСФР.

Министерство  финансов РФ - выступает на РЦБ в качестве:

- представителя эмитента государства;

- государственного органа регулирования  рынка.

В качестве эмитента государства  Министерство финансов России разрабатывает цели и условия выпуска ценных бумаг.

Центральный банк Российской Федерации (Банк России) является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Согласно Законам РФ «О Центральном  банке Российской Федерации (Банке  России)» и «О банках и банковской деятельности в Российской Федерации», Банк России на рынке ценных бумаг осуществляет:

- установление для  банков правил совершения операций  на рынке;

- регулирование и контроль  операций банков с ценными  бумагами;

- аттестацию специалистов  банков на право ведения операций с ценными бумагами;

- регистрацию выпусков  ценных бумаг банков;

- регулирование выпуска и обращения государственных ценных бумаг;

- ведение реестра ценных  бумаг банков;

- регистрация и ведение  реестра акционерных обществ  — банков;

- подготовку специалистов  по ценным бумагам через систему  банковских колледжей.

Кроме того, в соответствии с Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» от 14 июля 1992 г. Банк России регулирует обращение ценных бумаг — валютных ценностей банковских и небанковских операций.

Министерство  государственного имущества РФ осуществляет:

- регулирование выпуска и обращения приватизационных чеков;

- установление правил, регистрацию и контроль за  преобразованием государственных предприятий в акционерные общества при приватизации;

- лицензирование, регулирование  и контроль за деятельностью чековых инвестиционных фондов;

- лицензирование, регулирование  и контроль управляющих чековыми инвестиционными фондами;

- установление правил  учета и отчетности чековых  инвестиционных фондов;

- разработку российской  телекоммуникационной финансовой  системы.

Российский  фонд федерального имущества - выполняет на рынке ценных бумаг такие функции, как:

- продажа акций в  процессе приватизации;

- управление портфелем  акций;

- приобретение от имени  государства участия в акционерных капиталах.

Министерство  РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства (МАП) - в соответствии с Законом РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках» и рядом нормативных актов в области ценных бумаг МАП России осуществляет: