Анализ финансового состояния OАO Раевский мясокомбинат "Альшей-мясо"

Показатель  обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента понизилось с 0,0000025 до 0,0000009.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия. В нашем случае его значение имеет тенденцию к понижению с 3,88 до 1,53, что может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент обеспечения оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства не обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет  значение меньше 0,1 и на начало и на конец отчетного периода (соответственно -0,15 и – 0,16), то предприятие можно отнести к разряду  неплатежеспособных.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств. Слишком большая доля заемных средств снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита.

Коэффициент финансовой зависимости понижался на протяжении анализируемого периода и достиг уровня 2,59. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, снизилась, следовательно, снизилась зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о повышении финансовой устойчивости компании.

Исходя из произведенного анализа коэффициентов финансовой устойчивости, как уже было отмечено, можно сделать вывод, что предприятие является  финансово неустойчивым, т.к. почти все коэффициенты не соответствуют нормативному значению и многие из них имеют отрицательную динамику.

 

2.3. Оценка чистых активов

Величина чистых активов  организации характеризует наличие активов, не обремененных обязательствами. Она практически соответствует размеру собственного капитала организации и тем самым характеризует уровень защищенности интересов кредиторов, банков и т.д.

Стоимость чистых активов  является важным показателем, который дожжен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия.

Оценка производится по данным бухгалтерского учета:

ЧА=А – П,

где А, П — активы и  пассивы соответственно, принимаемые  для расчета чистых активов.

Величина активов (А) определяется как сумма внеоборотных активов (стр. 190) и оборотных активов (стр. 290) за вычетом статей «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» и «Собственные акции, выкупленные у акционеров». В связи с внесением изменений в содержание бухгалтерской отчетности в соответствии с приказом Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в бухгалтерском балансе строка «Собственные акции, выкупленные у акционеров» перенесена из актива в пассив — в раздел III «Капитал и резервы» — как строка, регулирующая уставный капитал. Поэтому сумму активов, принимаемых к расчету чистых активов, теперь не требуется корректировать на названную выше строку баланса.

Величина пассивов (П) рассчитывается как сумма статей «Долгосрочные обязательства» (стр. 590) и «Краткосрочные обязательства» (стр. 690) за вычетом статьи «Доходы будущих периодов» (стр. 640).

В таблице 2.3 представлен  расчет чистых активов предприятия.

 

Таблица 2.3. Расчет чистых активов

АКТИВ	Код	На начало отчетного  периода	На конец отчетного периода
1. АКТИВЫ
1.1.  внеоборотные активы	190	2 258 073	2 525 291
1.2.  оборотные активы	290	3 563 394	3 264 246
1.3 стоимость собственных акций	411	-	-
1.4. ИТОГО(190+290-411-244)		5 821 467	5 789 537
2. ПАССИВЫ
2.1. долгосрочные	590	604 122	1 675 257
2.2. краткосрочные	690	3 808 024	2 500 679
2.3 Доходы будущих периодов	640	29	152
2.4. ИТОГО (590+690-240)		4 412 146	4 175 936
3. ЧИСТЫЕ АКТИВЫ		1 409 321	1 613 601
4. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ		158 394	158 394

 

Из таблицы видно, что  величина чистых активов превышает величину уставного капитала. Следовательно, предприятие находится на нормальном уровне деятельности, можно сказать «больше зарабатывает, чем тратит».

Если по итогам финансового года чистые активы меньше уставного капитала, то предприятие должно уменьшить его размер до размера чистых активов. Соответственно, если при уменьшении УК его размер будет меньше размера, установленного соответствующим законом, то это будет являться причиной ликвидации предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность организации означает ее платежеспособность.

Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания  с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения активов  денежную форму, активы подразделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения;

А2 – быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность менее 12 месяцев, прочие оборотные активы;

А3 – медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность более 12 месяцев, запасы и затраты;

А4 – труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Обязательства организации также  группируются в четыре группы по степени  срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные  кредиты и займы;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы;

П4 – постоянные пассивы – капитал  и резервы (источники собственных  средств).

Деление активов организации на четыре группы является весьма условным и может изменяться в зависимости от конкретных экономических условий.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают  ее текущие обязательства.

Реальную степень ликвидности  организации можно оценить с  помощью оценки баланса ликвидности и коэффициентов ликвидности.

На первой стадии анализа группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении и составляется баланс ликвидности (таблица 3.1). Баланс считается ликвидным, при следующем соотношении активов и пассивов:

А1>= П1;  А2>= П2; А3 >=П3; А4 <=П4. [6]

 

 

 

 

 

Таблица 3.1. Анализ ликвидности баланса

Актив              Значения			Пассив            Значения			Платежный излишек (недостаток)
Показатели	На 31.03.09г	На 31.03.10г		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец периода
НЛА	1007922	595010	НСО	1099005	904369	-91083	-309359
БРА	1101492	1634719	КП	2708990	1596158	-533227	+38561
Итого	2109414	2229729		3807995	2500527	-1698581	-270798
МРА	1665276	1276459	ДП	604122	1675257	+1061154	-398798
ТРА	2046777	2283347	ПП	1409350	1613753	+637427	+669594
Итого	1880250	3559806		2013472	3289010	-133222	+270796
Всего	5821467	5789537		5821467	5789537	-	-

 

Исходя из полученных данных, можно  сделать вывод о том, что  баланс предприятия на начало, и конец года является абсолютно не ликвидным, т.к. наблюдается платежный недостаток по первой, третьей и четвёртой позиции представленного неравенства.

На второй стадии анализа  осуществляется расчет финансовых коэффициентов  ликвидности (таблица 3.2).

 

Таблица 3.2. Коэффициенты ликвидности предприятия

№	Наименование показателя	Значения		Изменения
		На начало периода	На конец периода	В абсолютном выражении
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0, 26	0,24	-0,02
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	0,55	0,84	+0,29
3	Коэффициент текущей ликвидности	0,93	1,29	+0,36
4	Общий показатель ликвидности	-0,24	-0,28	-0,04

 

Коэффициент абсолютной ликвидности. Показывает, какую часть наиболее срочной и краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Характеризует платежную способность организации на дату составления баланса. Определяется как отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. Допустимое значение от 0,2 до 0,3.

Исходя из расчетов можно сказать, что данный показатель находится в пределах нормы. Это означает, что на момент составления отчетности организация могла погашать свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с потребителями и заказчиками. Характеризует ожидаемые платежные возможности организации на период, равной средней продолжительности одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рассчитывается как отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, а также суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. Нормативно допустимое значение равно 0,8 и выше.

Коэффициент промежуточной  ликвидности за отчетный период повысился на 0,29, но находится ниже уровня нормы. Это означает, что и на ближайшую перспективу организация снизит свою платежеспособность.  

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Характеризует достаточность оборотных средств у организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих наиболее срочных и краткосрочных обязательств. В целом данный коэффициент показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Определяется как отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам). Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности от 1 до 2.

Коэффициент текущей  ликвидности  к концу года увеличился на 0,36 и составляет 1,29. Это означает, что в отдаленной перспективе платежная способность организации сохраняется.

Общий показатель ликвидности. Дает общую комплексную оценку ликвидности баланса и платежной способности организации. Показывает, какую часть всех срочных обязательств, половину краткосрочных обязательств и одну треть долгосрочных обязательств организация может погасить за счет всех наиболее ликвидных активов, половины быстрореализуемых активов и одной трети медленно-реализуемых активов. 

Значение данного показателя при абсолютном уровне платежной  способности должно быть больше или равно двум. В нашем случае данный показатель находится ниже уровня нормы.

Данные таблицы «Коэффициенты ликвидности предприятия» показывают, что в целом платежная способность организации неудовлетворительная. Общий коэффициент ликвидности ниже нормативного уровня и к концу отчетного периода снизился.

Общий вывод: платежеспособность предприятия низка, предприятие  близко к состоянию неплатежеспособности.

 

 

4. Анализ деловой  активности предприятия

В широком смысле деловая  активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы  на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово-хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. 
       Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта. 
      Деловую активность предприятия можно оценивать как на качественном, так и на количественном уровне. 
Количественная оценка и анализ деловой активности могут быть осуществлены по двум направлениям: 
— степени выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста; 
— уровню эффективности использования ресурсов предприятия. 
       Для оценки уровня эффективности использования ресурсов предприятия, как правило, используют различные показатели оборачиваемости. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на его платежеспособность. Кроме того, увеличение скорости оборота средств, при прочих равных условиях, отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. [5]