Теоретические основы лизинга,понятия и функции лизинга, классификация и виды,анализ эффективности

        Эпр3 – экономический эффект в расчете на год от приобретения оборудования, направленного на снижение себестоимости, когда источником инвестиций служат лизинговые платежи, а изменений в выпуске продукции не происходит, руб.;

         РП0, РП1 – выпуск продукции до и после приобретения оборудования в расчете на год, руб.;

         Сл1 – себестоимость продукции без учета лизинговых платежей после приобретения оборудования в расчете на год, руб.;

         ЛП – сумма лизинговых платежей в расчете на год, руб.;

         А0 – годовая сумма амортизационных отчислений, входящая в себестоимость продукции, до реализации инвестиционного проекта, руб.

Проведем оценку эффективности использования лизинга для ЗАО «Автодор». Для этого определим значения необходимых показателей, которые отразим в таблице 2.

Таблица 2

Значения показателей, необходимых для оценки лизинговых операций

Значения показателей «выпуск» и «себестоимость продукции» рассчитаны исходя из фактических данных по выручке и себестоимости продукции за 2010 год.

Сумма лизинговых платежей в расчете на год определяется в соответствии с индикативными графиками платежей, являющихся обязательным приложением к договорам лизинга, напомним, что НДС возмещается из бюджета, поэтому для простоты расчета не будем его учитывать. Стоимость автопогрузчика также указана в договоре лизинга.

Годовая сумма амортизации рассчитывается линейным способом. Срок полезного использования оборудования составляет 20 месяцев, так как используется специальный коэффициент амортизации 3.

Таким образом, экономический эффект, обусловленный приобретения оборудования с использованием лизинговых платежей, будет иметь следующие значения:

руб.;

Затем определим финансовый эффект от приобретения оборудования при использовании для его финансирования лизинга:

руб.;

А финансовый эффект от приобретения оборудования с использованием кредитных ресурсов банка в расчете на год (при этом инвестиционный проект направлен на организацию выпуска новой продукции) будет равен:

руб.;

вый сделка

Таким образом, с помощью рассчитанных показателей можно определить сравнительный эффект от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансирования (кредитных ресурсов банка и др.):

руб.;

Из приведенного анализа следует, что приобретение в лизинг автопогрузчика является целесообразным и экономически оправданным, поскольку выгода от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо кредитных ресурсов банка составляет 117781 руб.

Однако фактически у ЗАО «Автодор» была производственно-экономическая необходимость данного процесса, так как без этого оно не могло продолжать одно из направлений своей деятельности. Становится очевидным, что получить 597749 руб. данному предприятию практически невозможно, т.к. финансово экономические показатели компании вероятнее всего не дадут возможности получения кредитной линии из банка. Из всего сказанного можно заключить, что в сложившейся ситуации лизинг является единственно возможным вариантом приобретения оборудования, которым предприятие не замедлило воспользоваться в 2011 году.

Заключение:

Развитие лизинговых отношений в России происходит в условиях все еще имеющего место спада деловой активности, отсутствия реальных и относительно «дешевых и длинных» инвестиционных ресурсов, необходимых для инвестирования в основные фонды. Кроме того, ситуация усугубляется в общем неустойчивым финансовым положением большинства российских предприятий, а также некоторой неупорядоченностью законодательной базы, наличие огромного количества подзаконных актов, постановлений и специальных распоряжений, которые нередко противоречат друг другу и лоббируют интересы не только отдельных отраслей, но и отдельных компаний, отсутствием реальных таможенных и налоговых льгот для лизинга. Поэтому очевидно, что урегулирование правовых вопросов и установление экономически выгодных условий для осуществления лизинговых операций, несомненно, будут способствовать активному развитию лизинга в России, особенно принимая во внимание общее старение основных фондов и острую необходимость в их замене.

Основываясь на международном опыте, накопленном, прежде всего индустриально развитыми странами и Российском опыте, накопленном за минувшие девять лет, необходимо отметить следующие отличительные особенности, которые имеет лизинг, и которые дают ему преимущества по сравнению с другими формами инвестиций, и в частности кредитованием:

-              лизинг позволяет лизингополучателям быстро реагировать на изменение конъюнктуры рынка, быстро обновлять основной капитал, не прибегая к крупномасштабным разовым инвестициям;

-              лизинг дает возможность компаниям производить модернизацию и организовывать новое производство без мобилизации крупных финансовых ресурсов;

-              для мелких и средних фирм лизинг часто бывает единственным средством финансирования их производственной деятельности из-за дорогих кредитов, долгой оценки кредитоспособности, необходимости предоставления залога, поручительства или иного обеспечения;

-              лизинг освобождает лизингополучателя от расходов и необходимых процедур, связанных с владением имуществом;

-              лизинг удобен для бухгалтерского учета, так как арендуемое оборудование не ставится, как правило, на баланс компании – лизингополучателя, а лизинговые платежи рассматриваются как ее текущие расходы, (что обеспечивает сохранение допустимого соотношения собственных и заемных средств, используемых компанией, и делает ее привлекательной для кредиторов);

-              международный лизинг в ряде случаев позволяет лизингополучателю пользоваться налоговыми льготами страны – лизингодателя;

-              некоторые формы лизинга обеспечивают лизингополучателям дополнительные услуги лизингодателя или его агентам (техническое обслуживание, ремонт и консультации, передача «ноу-хау», поставки ЗИП и т.д.);

-              в ряде случаев лизинг может оказаться более привлекательным с точки зрения расходов лизингополучателя и, несмотря на то что спрэд в договорах лизинга относительно велик, затраты на организацию обеспечения, ведение дополнительной документации и более длительные сроки при выдаче банковского кредита могут стать превалирующими, особенно для мелких и средних фирм;

-              лизинг гарантирует целевое использование средств вследствие того, что лизингодатель приобретает оборудование целенаправленно и непосредственно у поставщика для заранее определенного лизингополучателя и для осуществления определенных целей;

-              лизинг сводит к минимуму риск невозврата инвестированных средств.

Список использованной литературы:

1.      Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в редакции Федерального закона от 30.06.2006 г. № 93-ФЗ).

2.      Агафонова М.Н. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налогообложение. Практические рекомендации. – М.: Юстицинформ, 2011. – 163 с.

3.      Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. – СПб.: Питер, 2009. – 254 с.

4.      Газман В.Д. Лизинг: теория. практика, комментарии. – М.: Фонд «Правовая культура», 2010. – 189 с.

5.      Карп М.В., Махмутов Р.А., Шабалин Е.М. Финансовый лизинг на предприятии. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 126 с.

6.      Ковынев С.Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. – М.: Вершина, 2010. – 312 с.

7.      Лапыгин Ю.Н., Сокольских Е.В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. – М.: Альма матер, 2011. – 345 с.

8.      Лещенко И.М. Основы лизинга. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 147 с.

9.      Михайлов М.Н., Сеньшова Е.А. Лизинг как элемент стратегии оздоровления российской экономики. – СПб.: Нестор, 2011. – 289 с.

10. Новиков С. Лизинг. Правовое регулирование. Налоговый учет, НДС и бухгалтерский учет // Хозяйство и право. – 2011. – № 5. – С.15-17.

11. Овчинникова В.Ф., Зубина С.В. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный. – М.: ИСТ-Сервис, 2009. – 312 с.

12. Самохвалова Ю.Н. Лизинг в России. Правовые основы, бухгалтерский учет, налогообложение. – М.: Современная экономика и право, 2011. – 364 с.

13. Титаева А.В., Ледакова Ю.Н. Лизинг: правовое обеспечение, учет, налогообложение. – М.: Налоговый вестник, 2011. – 356 с.

14. Хабарова Л.П. Договор лизинга: правовые аспекты, бухгалтерский и налоговый учет // Бухгалтерский бюллетень. – 2006. – № 4. – С.27-31.

Приложение 1

Расчет экономии по налогу на прибыль при приобретении объекта основных средств с привлечением банковского кредита и договора лизинга руб.

Приложение 2

Расчет затрат ЗАО «Автодор» на приобретение автопогрузчика с привлечением банковского кредита руб.