Классификация видов лизинга и лизинговых операций

Введение 

Инвестиции представляют собой вложение средств в объекты  материально-технической базы и  могут финансироваться различными способами. Одной из форм финансирования приобретения объектов имущества, то есть осуществления реальных инвестиций является лизинг. До появления лизинга  в хозяйственной жизни достаточно широкое распространение имели  арендные операции.

Лизинг – как  современная форма аренды определяется как вид предпринимательской  деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное  договором имущество у определенного  продавца и предоставить это имущество  арендатору (лизингополучателю) за плату  во временное пользование для  предпринимательских целей.

Объектом лизинга  может быть любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей  классификации к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к  свободному обращению на рынке.

Субъектами лизинга  являются: лизингодатель – юридическое  лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого  имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью  без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя. Субъектами лизинга могут быть также  предприятия с иностранными инвестициями.

Лизингополучатель – юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской  деятельностью без образования  юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование  по договору лизинга.

Продавец лизингового  имущества – предприятие-изготовитель машин и оборудования, или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена  прежде всего неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями  и т.д.

В настоящее время  большинство российских предприятий  испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать  кредиты. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно  брать оборудование в лизинг. Форма  лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет  средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому  предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который  выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

Задачами развития лизинга в России, стоящими пред экономикой страны, являются обновление производственных фондов, повышение  конкурентоспособности продукции  и эффективности инвестиций. 
 

 

1. Классификация  видов лизинга и лизинговых  операций 

В зависимости от различных признаков лизинговые операции можно сгруппировать следующим  образом.

По составу участников различают:

• прямой лизинг, при котором собственник имущества самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка).

• косвенный лизинг, когда передача имущества происходит через посредника (трехсторонняя или многосторонняя сделка).

Частным случаем  прямого лизинга считают возвратный лизинг, сущность которого в том, что  лизинговая фирма приобретает у  владельца оборудование и сдает  его ему же в аренду.

По типу имущества  выделяют:

• лизинг движимого имущества;

• лизинг недвижимого имущества;

• лизинг имущества, бывшего в эксплуатации.

По степени окупаемости  существует:

• лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;

• лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

По условиям амортизации  различают:

• лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;

• лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.

По степени окупаемости  и условиям амортизации выделяют:

• финансовый лизинг, т.е. в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества (полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками; 

• оперативный лизинг, т.е. передача имущества осуществляется на срок, меньший, чем период его амортизации. Договор заключается на срок от 2 до 5 лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

По объему обслуживания различают:

• чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого предмета аренды берет на себя лизингополучатель;

• лизинг с полным набором услуг – полное обслуживание объекта сделки возлагается на лизингодателя;

• лизинг с частичным набором услуг – на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию предмета лизинга.

В зависимости от сектора рынка, где происходят операции, выделяют:

• внутренний лизинг – все участники рынка представляют одну страну;

• международный лизинг – хотя бы одна из сторон или все стороны принадлежат разным странам, а также если одна из сторон является совместным предприятием.

• внешний лизинг подразделяют на экспортный и импортный лизинг. При экспортном лизинге зарубежной страной является лизингополучатель, а при импортном лизинге – лизингодатель.

По отношению к  налоговым и амортизационным  льготам выделяют:

• фиктивный лизинг – сделка носит спекулятивный характер и заключается с целью извлечения наибольшей прибыли за счет получения необоснованных налоговых и амортизационных льгот;

• действительный лизинг – арендодатель имеет право на такие налоговые льготы, как инвестиционная скидка и ускоренная амортизация, а арендатор может вычитать арендные платежи из доходов, заявляемых для уплаты налогов.

По характеру лизинговых платежей различают:

• лизинг с денежным платежом – все платежи производятся в денежной форме;

• лизинг с компенсационным платежом – платежи осуществляются поставкой товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной услуги;

• лизинг со смешанным платежом.

Существует также  множество форм лизинговых сделок, однако их нельзя рассматривать как  самостоятельные типы лизинговых операций.

Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение  в международной практике получили следующие формы лизинговых операций:

Лизинг «Стандарт». Под этой формой лизинга поставщик  продает объект сделки финансирующему обществу, которое через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.

При возвратном лизинге  собственник оборудования продает  его лизинговой фирме и одновременно берет это оборудование у него в аренду. В результате этой операции продавец становится арендатором. Возвратный лизинг применяется в случаях, когда  собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах  и с помощью данной формы лизинга  улучшает свое финансовое состояние.

Лизинг «Поставщику». В этом случае продавец оборудования также становится лизингополучателем, как и при возвратном лизинге, но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых  он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда является обязательным условием в контрактах подобного рода.

Компенсационный лизинг. При этой форме лизинга арендные платежи осуществляются поставщиками продукции, изготовленной на оборудовании, являющимся объектом лизинговой сделки.

Возобновляемый лизинг. В лизинговом соглашении при данной форме предусматривается периодическая  замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.

Лизинг с привлечением средств. Эта форма лизинга предусматривает  получение лизингодателем долгосрочного  займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% сдаваемых  в аренду активов. Кредиторами в  таких сделках являются крупные  коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.

Финансирование лизинговых сделок банками осуществляется в  основном двумя способами:

• Заем. Банк кредитует лизингодателя, предоставляя ему кредит на одну лизинговую операцию или, что бывает чаще, на целый пакет лизинговых соглашений. Сумма кредита зависит от репутации и кредитоспособности лизингодателя;

• Приобретение обязательств. Банк покупает у лизингодателя обязательства его клиентов без права на регресс (обратное требование), учитывая при этом репутацию лизингополучателей и эффективность проекта. Этот способ применяется при крупных разовых сделках с участием надежных заемщиков. Банковские учреждения при организации финансирования проекта с участием лизинговой компании выступают также в качестве гарантов. Обеспечением банковской ссуды при получении ее лизингодателем (без права обратного требования к лизингополучателю) являются объекты лизинговой сделки и лизинговые платежи.

Лизинг с привлечением средств получил также название аренды инвестиционного типа или  аренды с участием третьей стороны. Для снижения риска платежа кредиторы  лизингодателя включают в лизинговые контракты специальное условие, которое предусматривает абсолютное и безусловное обязательство  производить платежи в установленные  сроки и в случаях выхода из строя оборудования по вине лизингодателя. Платежи не приостанавливаются, а лизингополучатель предъявляет претензии лизингодателю.

При сдаче в аренду крупномасштабных объектов (самолеты, суда, буровые платформы, вышки) наиболее часто используется групповой (акционерный) лизинг. При таких сделках в  роли лизингодателя выступают несколько  компаний.

Контрактный наем. Это  специальная форма лизинга, при  которой лизингополучателю предоставляются  в аренду комплектные парки машин, сельскохозяйственной, дорожно-строительной техники, тракторов, автотранспортных средств.

Генеральный лизинг. Право лизингополучателя дополнять  список арендуемого оборудования без  заключения новых контрактов. На практике имеет место сочетание различных  форм контрактов, что увеличивает  их число. 

2. Характеристика  видов лизинга 

Если исходить из экономической сущности сделки по приобретению и сдаче имущества в аренду, то лизинг можно подразделить на операционный и финансовый.

Финансовый лизинг – это аренда, при которой риски  и вознаграждения от владения и пользования  арендованным имуществом ложатся на арендатора. Данный вид представляет собой лизинговое соглашение, предусматривающее  в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих  полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Любая другая арендная операция, не попадающая под определение  финансового лизинга, может быть поименована как операционный лизинг (оперативный). Операционный лизинг –  это арендные отношения, при которых  расходы лизингодателя, связанные  с приобретением и содержанием  сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами  в течение одного лизингового  контракта.

Эти два вида операций различаются целевыми установками  субъектов сделки, объемами обязанностей, характером и сроками использования  имущества.

Операционный лизинг заключается на срок, меньший, чем  амортизационный период арендуемого  имущества, и предусматривает возврат  объекта лизинга владельцу по окончании срока действия контракта. Как правило, техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие обязательства  в этом случае принимает на себя лизингодатель. Теоретически в этом случае общая сумма выплат арендатора за арендованное имущество не покрывает  расходов арендодателя по его приобретению, поэтому, как правило, такое имущество  сдается в операционный лизинг неоднократно. Нередко операционный лизинг предусматривает  возможность досрочного возврата арендуемого  имущества по желанию арендатора с выплатой определенного штрафа за расторжение лизингового контракта.