Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Марта 2012 в 18:04, курсовая работа
Целью данной работы является провести анализ результатов лизинговой сделки в ЗАО «Автодор» и сравнить их с результатами приобретения оборудования с привлечением кредита.
В соответствии с поставленной целью в курсовой работе сформулированы следующие основные задачи:
- дать понятие и функции лизинга;
- рассмотреть классификацию и виды лизинга;
Введение………………………………………………………………………….
3
1. Теоретические основы лизинга………………………………………….
5
1.1. Понятие и функции лизинга……………………………………………..
5
1.2. Классификация и виды лизинга
9
2. Анализ эффективности лизинговой сделки на примере
ЗАО «Автодор»……………………………………………………………
15
2.1. Краткая характеристика ЗАО «Автодор»……………………………….
15
2.2. Сравнение затрат на приобретение оборудования по средствам
лизинга и в кредит………………………………………………………..
16
Заключение………………………………………………………………………..
27
Список использованной литературы……………………………………………
29
Приложения…………………………………………………
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
В настоящее время в России интерес к лизингу в силу присущих ему возможностей все более возрастает. Увеличивается число лизинговых компаний как российских, так и зарубежных, расширяют поле деятельности существующие.
1.2. Классификация и виды лизинга
В общепринятой практике в качестве признаков, которые позволяют выделить виды лизинга, выступают: [5]
= количество участников сделки;
- тип имущества;
- сектор рынка;
- форма лизинговых платежей;
- объем обязанностей (объем обслуживания);
- срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации.
В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают: [6]
- двухсторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;
- многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя, в которой участвует поставщик – лизингодатель – лизингополучатель.
По типу имущества различают: [7]
- лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);
- лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют: [8]
- внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;
- внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.
В свою очередь международный лизинг может быть:
- экспортным;
- импортным.
Для России в настоящее время характерен импортный лизинг.
В зависимости от формы лизинговых платежей различают: [9]
- лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;
- лизинг с компенсационным платежом (компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;
- лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.
По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на:
- чистый (сухой),
- мокрый.
Чистый (сухой) лизинг – это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.
Мокрый лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др. [10]
По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают: [11]
- лизинг с полной окупаемостью (финансовый лизинг) и соответственно с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;
- лизинг с неполной окупаемостью (оперативный лизинг) и соответственно неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.
Срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.
Оперативный (операционный) лизинг представляет собой сдачу в аренду (лизинг) имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса. [12]
Финансовый лизинг представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. [13]
Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название. Это классический финансовый лизинг, возвратный лизинг, левередж (кредитный, паевой, раздельный лизинг), лизинг помощь в продажах, сублизинг. [14]
Объект лизинговой сделки определен Законом о лизинге достаточно четко. Лизинговая сделка может быть заключена в отношении любых непотребляемых вещей, в том числе предприятий и других имущественных комплексов, зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.
Из данного определения однозначно следует, что предметом договора лизинга, во-первых, не могут быть оборотные активы предприятия, поскольку к ним не подходит определение «непотребляемые», и, во-вторых, им не может быть такой вид внеоборотных активов, как нематериальные активы, поскольку они не имеют материальной, т.е. вещественной формы. Отсюда следует, что в качестве предмета лизинга могут выступать средства труда, относимые действующим законодательством к основным средствам. Однако и здесь существует некоторое ограничение: предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, и также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (п. 2 Закона о лизинге).
В зависимости от объекта лизинга следует различать:
- лизинг движимого имущества (лизинг оборудования);
- лизинг недвижимого имущества.
Субъектами лизинга являются:
- собственник имущества (лизингодатель) – лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
- пользователь имущества (лизингополучатель) – лицо, получающее имущество во временное пользование;
- продавец (поставщик, изготовитель) имущества – лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга;
- инвестор – лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (банк, инвестиционный фонд, страховая компания и др.).
Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.
В качестве юридического лица могут выступать: банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность, лизинговые компании – финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.; любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.
Лизингополучателем может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга.
Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество. Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями.
Как уже отмечалось ранее, в лизинговой сделке принимают участие несколько сторон. Каждая из них получает определенные преимущества и недостатки при осуществлении лизинга. [15]
2. Анализ эффективности лизинговой сделки на примере ЗАО «Автодор»
2.1. Краткая характеристика ЗАО «Автодор»
ЗАО «Автодор» образован и стабильно работает в г. Архангельске и на территории Архангельской области в общей сложности около 25 лет. За это время накоплен большой опыт в организации строительных работ, автотранспортных перевозок, создана крупная производственная база.
ЗАО «Автодор» располагает собственным мощным автопарком, основу которого составляет надежная импортная техника различного назначения.
Вся техника снабжена спутниковой следящей системой и мобильной связью, что гарантирует четкое выполнение поставленных задач.
Отличительная особенность деятельности предприятия – четкая и слаженная работа всех подразделений, ориентированная на удовлетворение интересов заказчика с максимальной эффективностью и качеством.
При этом ЗАО «Автодор» остается гибким, развивающимся предприятием, чутко реагирующим на любые изменения рынка, готовым осваивать новые направления деятельности.
Основные направления деятельности ЗАО «Автодор»:
1. Строительство дорог и мостов.
2. Прокладка теплотрасс и инженерных сетей (канализация, водопровод, дренаж).
3. Устройство проездов, пешеходных дорожек и площадок, озеленение территорий.
4. Утепление и ремонт фасадов.
Лицензия на право осуществления деятельности по строительству зданий и сооружений I и II уровней ответственности с функцией генерального подрядчика ГС-2-781-02-27-0-7825350270-
Мощность предприятия такова, что ежедневно строительные объекты принимают с укладкой от 1000 до 1500 м3 песка, 300-400 м3 щебня, от 1000 до 1500 тонн асфальтобетонной смеси (в один слой). Таким образом, только за один месяц может быть уложено до 38000 тонн асфальта.
Транспортные услуги: автотранспортные перевозки (город, область, межгород, международные перевозки).
Услуги ремзоны: Для обслуживания и ремонта автотранспорта предприятие располагает собственной ремонтной зоной, оснащенной современным оборудованием и укомплектованной специалистами различного профиля, в том числе – слесарями-гидравликами. Выполняет ремонт отечественного грузового и легкового автотранспорта, организована станция технического обслуживания легковых и грузовых автомобилей.
ЗАО «Автодор» продает строительный транспорт и спецтехнику, автотранспорт, неликвидные материалы, песок.
Организационная структура ЗАО «Автодор» представлена на рис. 1.
Рис. 1. Организационная структура ЗАО «Автодор»
2.2. Сравнение затрат на приобретение оборудования по средствам лизинга и в кредит
По итогам проведенного анализа ЗАО «Беломор лизинг» пришло к выводу о целесообразности продолжения сотрудничества. ЗАО «Беломор лизинг» направило поставщику оборудования компании ООО «Спецтехника» Заявку-наряд. Затем были оформлены следующие документы:
- договор купли-продажи объекта лизинга;
- акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;
- лизинговый договор;
- договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, поскольку обслуживание будет осуществлять лизингодатель;