Лекции по "Микроэкономике"

Тема № 8. «Рынок капитала. Предпринимательская  способность и экономическая  прибыль».

План 

 

• 1. Рынок капитала и его структура. Рынок капитальных благ.
• 2. Рынок ссудного капитала и ссудный процент. Номинальная и реальная ставка процента. Экономические основы дифференциации процентных ставок.
• 3. Краткосрочный и долгосрочный спрос на инвестиции. Критерий чистой дисконтированной стоимости и долгосрочные инвестиции.
• 4. Рынок ценных бумаг и его структура. Цены и доходы на рынке ценных бумаг.
• 5. Предпринимательская способность как фактор производства. Экономическая прибыль: источники, функции.

• Рекомендуемая литература
• 1.Ивашковский С.Н. Микроэкономика: Учебник / МГИМО(У) МИД РФ, АНХ при Правительстве РФ. – 2-е изд., испр. и доп. М: Дело, 2001. с. 335 – 357.
• 2. Нуреев Р.М. Курс микроэкономики: Учебник для вузов. 2-е изд., изм. М.: Норма, 2004. с. 318 – 328.
• 3. Самуэльсон П., Нордхаус В. Экономикс: Пер. с англ.: М.: Лаборатория Базовых Знаний, 2000. с. 287 – 300.
• 4. Тарануха Ю.В., Земляков Д.Н. Микроэкономика: Учебник / Под общ. ред. А.В.Сидоровича; МГУ им. М.В. Ломоносова. М.: Дело и Сервис, 2002. с. 185—206.
• 5. Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика. М.: Дело, 1999. с. 322 – 341.
• 6. Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение. В 2-х т. Т.2. Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 1992. с. 202 – 226.

• Капитал – «объединяет любые производительные ресурсы, созданные людьми для того, чтобы с их помощью осуществлять производство будущих экономических благ ради получения прибыли».

 

Микроэкономика. Теория и российская  практика. М.: КНОРУС, 2004. с. 417.

 

•  Капитал – «богатство, созданное людьми для производства другого богатства».

         

 

 Харвей Д. Современная экономическая теория. Вводный курс. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. с.350.

 

• «Капитал – все средства производства, созданные людьми, включая инструменты, промышленное оборудование и инфраструктуру.»

 

 

Долан Э. Дж., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая  модель. С.-Пб., 1992. с. 9.

Движение капитала и рынок капитальных факторов

 

 

Капитал

 

Финансовый

капитал

 

Человеческийкапитал

 

Физический

капитал

 

Денежные средства обеспечения производства

 

Квалификационные и профессиональные навыки

 

Материальные средства обеспечения производства

 

Ресурсы длительного использования

 

Движение капитала

 

Потребление капитала

 

Создание капитала

 

Затраты капитала

 

Капитальные вложения

 

Предложение капитала

 

Спрос на капитал

 

Домашние хозяйства

 

Фирмы

 

 

Ресурсы

 

Инвестиции

 

Сбережения

 

Заем

 

Инвестиции

                 Структура физического капитала

 

Физический капитал

 

Основной капитал

 

Оборотный капитал

 

Капитал, который участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые

товары по частям

 

Капитал, который участвует в одном производственном цикле и

свою стоимость полностью переносит на создаваемые товары

      R

 

    K_^E Услуги капитала

 

 

 

  S

      

 

 

 

 

 

 

 

  D

 

    R

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   R_^E

 

 

   R_^Е

 

 

 S

 

    К_^Е Услуги капитала

 

 

D (MRP_^K)

 

а)                                                                               б)

Спрос и предложение на услуги капитала: а) в краткосрочном периоде; б) в долгосрочном периоде.

          32

         

 

 

 

 

               11

 

        Будущее

        потребление    

        текущего

        дохода С^Б

  (тыс. руб.)

 

     

     

    

 

 

  C

 

 

 

 

 

       B

 

                      A

 

  80 90 100 Текущее           

                                 потребление С_^Т

                                   (тыс.руб.)

           

 

           

                   U_¹ U _² U_³

 

 

 

Временные предпочтения.

 

 

• Предельная норма временного предпочтения (MRTP) – это прирост будущего потребления в рублях, который достаточен для отказа от 1 рубля текущего потребления при неизменном благосостоянии потребителя.

                  U_¹ U _² U_³

 

            

            Будущее

            потребление    М′

            текущего

            дохода С_^Б

                     (тыс. руб.)

 

         

 

 

 

 

      

         11

 

 

Е

     

      М

 

 

          90 100 Текущее

                  потребление С_^Т

         (тыс. руб.)

 

 

p

 

 

  

Межвременное бюджетное ограничение и межвременное равновесие.

  U _²

 

   

    U_¹ Е_²

         

              

              

                   Е_¹

 

 

    73 83 100 Текущее

                             потребление С_^Т

                                                          (тыс. руб.)

 

                  

           

               М′     

     

 

        60

         

         

    

           

       20

 

                 Будущее

             потребление    М′′

                текущего

               дохода С_^Б

                        тыс. руб.)

 

 

 

Ставка ссудного процента и предложение сбережений.

Предложение сбережений

 

Изменение ставки ссудного процента

 

Изменение предельной нормы межвременных предпочтений

МRTP = – ∆C¹ / C⁰ = (1 + i )

 

Эффект замещения

 

Эффект дохода

 

Склонность к сбережениям

 

 

• Ставка процента – это выраженное в процентах отношение суммы годового дохода, полученного на ссуженный капитал, к сумме самой ссуды.

        i

 

 

 

 

 

 

 

        i²

   

 

 

        i¹

 

    D²

 

     D¹

    

 

                                                  Cсудный капитал

 

 

  S²

        S¹

 

 

 

Влияние инфляции на ставку ссудного процента.

 

 

• Номинальная ставка процента – ставка, рассчитанная в текущих ценах. Это обменный курс, по которому текущие рублевые стоимости обмениваются на рублевые стоимости в будущем.

 

• Реальная ставка процента – номинальная ставка, скорректированная на инфляцию. Это обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги обмениваются на товары и услуги в будущем.

      MR, МС

   (тыс. руб.)

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  250

                 

 

 

 

     MC

 

 

 

          

     MR

 

    20 000 яблоки, кг.

 

Краткосрочные инвестиции: определение объема производства.

Производство

 

Фирмы

 

Реализация

 

Предельные издержки

 

Предельный доход

 

Предельная норма окупаемости инвестиций

 

Спрос на инвестиции

 

Ставка ссудного процента процента

 

Величина спроса

 

Инвестиционные решения в краткосрочном периоде

 

 

• Предельная норма окупаемости инвестиций (r) –  прирост чистого дохода, полученный с инвестирования одной денежной единицы, выраженный в процентах.

 

 

     r, i

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

        10

 

     20000

 

 

 

   Предельная окупае-

    мость инв.= спрос

            на инв.

                   

                         Яблок  кг.

 

  

 

      I

 

 

 

 

Спрос на инвестиции и ставка ссудного процента.

 

 

• Предельная чистая окупаемости инвестиций – разность между предельной нормой окупаемости инвестиций (r) и ставкой ссудного процента (i).

 

 

 

    предельная чистая окупаемость    инвестиций = r – i

 

                                  

              Инвестиционные решения в долгосрочном периоде

 

Ставка ссудного процента (i)

 

Текущие затраты

 

Фактор времени

 

Будущие доходы

 

Сопоставление

 

Дисконтирование

 

СКОЛЬКО СТОЯТ БУДУЩИЕ ДОХОДЫ СЕГОДНЯ

 

Инвестиции

 

Время

(n)

 

Порядок

выплаты

 

ТЕКУЩАЯ ДИСКОНТИРОВАННАЯ СТОИМОСТЬ (РDV)

 

 

 

 

• Предпринимательская способность – способность человека использовать наиболее эффективное сочетание ресурсов для производства  благ и услуг.