Эффективное управление активами ООО «Фирма «РИКОМ»

     Работа  состоит из введения, трех разделов и заключения. В первой главе излагается теоретические основы управления активами, экономическая сущность активов предприятия.

     Вторая  глава дипломной работы непосредственно  связана с изучением организации  и ведения бухгалтерского учета  финансового состояния деятельности ООО «Фирма «РИКОМ». Была изложена краткая характеристика предприятия, раскрыт порядок учета активов данной организации от продажи товаров и выполнения строительно-монтажных работ ООО «Фирма «РИКОМ» за 2007 и 2008 год.

      Третья  глава дипломной работы посвящена  анализу состояния управления активами предприятия. Здесь дана оценка и проанализированы                         показатели эффективности использования внеоборотных и оборотных активов (прибыли и рентабельности), а также сделан анализ структуры баланса предприятия, представлены выводы об эффективности его финансового хозяйственной деятельности и разработаны возможные рекомендаций по его улучшению или совершенствованию.

      В процессе написания данного дипломного проекта были использованы нормативные  документы Министерства Финансов РФ, учебники и учебные пособия по управлению активами предприятия и финансового анализа, финансовому менеджменту, статьи в ведущих бухгалтерских и финансовых изданиях, а так же материалы, собранные в период прохождения преддипломной практики в ООО «Фирма «РИКОМ», указанные в списке литературы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

      Глава 1. Теоретические  основы управления активами 

Экономическая сущность активов  предприятия  

     Процесс осуществления организацией хозяйственно-коммерческой деятельности невозможен без наличия  определенного имущества, которое отражается  в виде активов.

      Управление активами - деятельность коммерческой организации по прибыльному (с минимальным риском) размещению собственных и привлеченных средств.

     Выделяют  управление  текущими активами, управление оборотными средствами, превращение ликвидных активов в факторы производства, управление фиксированными активами (основными средствами), управление нематериальными активами.

     Главная цель системы  управления активами -  добиться наивысших  конечных результатов  при рациональном использовании всех видов активов.

     Основные  задачи и принципы управления активами предприятия:

     - увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов;

     -  уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на  уменьшение пассива, например, возврат банковских займов;

     -  текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

      -   Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам.

     Активы  –все, что обеспечивает компании постоянный доход в течении некоего периода времени. Активы, фигурирующие как таковые в балансовом отчете, имеют конкретную денежную стоимость, поскольку они, как правило приобретаются за деньги. Активы свидетельствуют о том, каким образом компания пользуется имеющимися в ее распоряжении средствами. Активы демонстрируют то, чем предприятие располагает и каковы по отношению к ней материальные обязательства.

     Пассив (обязательства) – долг, который следует выплатить в течении 12 месяцев (краткосрочные обязательства), либо позже чем через 12 месяцев (долгосрочные обязательства), либо когда-нибудь вообще, так как срок погашения не устанавливается (средства акционеров). В терминах балансового отчета пассивы представляют собой источники финансирования. Это те средства, за счет которых приобретают активы предприятия. К примеру, для предприятия способом получения краткосрочного финансирования является банковский овердрафт (текущее обязательство).

      Основной  целью формирования активов предприятия выступает удовлетворение потребности в них по обеспечению бесперебойности текущей деятельности, а также оптимизации их состава для повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. 

     1.2. Управление внеоборотными активами предприятия 

      Обеспечение эффективности использования внеоборотных активов требует постоянного  управления ими, которое осуществляется в различных формах.

     Классификации - это процесс группировки каких-либо объектов, элементов, форм по классам, группам, видам по тем или иным значимым критериям. Классификация позволяет структурировать изучаемую систему, приводить ее в «порядок», делать более прозрачной, а значит, и более управляемой.

     Классификация строится по следующим основным признакам:

     1. По функциональным видам внеоборотные  активы в современной практике  финансового учета и управления  подразделяются следующим образом:

     - основные средства. Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями. В практике учета к ним относят средства труда всех видов со сроком использования свыше одного года и стоимостью более 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан;

     - нематериальные активы - они характеризуют внеоборотные активы организации, не имеющие вещественной (материальной) формы, обеспечивающий осуществление всех основных видов его хозяйственной деятельности;

     - незавершенные капитальные вложения -. они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения;

     - оборудование, предназначенное к монтажу - оно характеризует те виды оборудования, приобретенного предприятием, которые предназначены к установке в зданиях и сооружениях путем их монтажа (сборки, прикрепления к фундаментам или опорам и т.д.), а также контрольно-измерительную аппаратуру и другие приборы, монтируемые в составе оборудования.

     - долгосрочные финансовые вложения - они характеризуют все приобретенные предприятием финансовые инструменты инвестирования со сроком их использования более одного года вне зависимости от размера их стоимости.

     2. По характеру обслуживания отдельных  видов деятельности предприятия выделяют следующие группы внеоборотных активов:

     - внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность (инвестиционные внеоборотные активы) Они характеризуют группу долгосрочных активов предприятия, сформированную в процессе осуществления им реального и финансового инвестирования (незавершенные капитальные вложения, оборудование предназначенное к монтажу, долгосрочные финансовые вложения);

     - внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала (непроизводственные внеоборотные активы). Они характеризуют группу объектов социально-бытового назначения, сформированных для обслуживания работников данного предприятия и находящихся в его владении (спортивные сооружения, оздоровительные комплексы, дошкольные детские учреждения и т.п.).

     3. По характеру владения внеоборотные активы организации подразделяются на такие группы:

     - собственные внеоборотные активы. К ним относятся долгосрочные активы предприятия, принадлежащие ему на правах собственности и владения, отражаемые в составе его баланса.

     - арендуемые внеоборотные активы. Они характеризуют группу активов, используемых предприятием на правах пользования в соответствии с договором аренды (лизинга), заключенным с их собственником.

     4. По формам залогового обеспечения  кредита и особенностям страхования выделяют следующие группы внеоборотных активов:

     - движимые внеоборотные активы. Они характеризуют группу долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые в процессе залога (заклада) могут быть изъяты из его владения в целях обеспечения кредита (машины и оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты и т.п.);

     - недвижимые внеоборотные активы. К ним относится группа долгосрочных имущественных ценностей предприятия, которые не могут быть изъяты из его владения в процессе залога, обеспечивающего кредит (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства и т.п.).

     5. Можно также предложить интересную  «рыночную» классификацию внеоборотных  активов по их реальному вкладу  в конечный финансовый результат деятельности предприятия:

     - «Живые» активы реально генерирующие  прибыль.

     - «Мёртвые» активы генерирующие  убытки.

     В соответствии с этой классификацией дифференцируются формы и методы финансового управления внеоборотными  активами предприятия в процессе осуществления различных финансовых операций.

      Важное  значение в реализации системы управления внеоборотными активами имеет обеспечение  их своевременного и эффективного обновления, для чего необходимо определить периодичность  обновления, которая зависит от продолжительности их физического и морального износа. В процессе данных видов износа внеоборотные активы теряют свои первоначальные функциональные свойства, что приводит к технической или экономической нецелесообразности их использования.

      С учетом определенного типа и метода организация формирует систему норм амортизации отдельных видов операционных внеоборотных активов, характеризующих необходимую степень интенсивности их обновления.

      Основной  проблемой управления внеоборотными  активами является определение эффективных источников финансирования процесса обновления, на выбор которых влияют следующие факторы:

      - имеющийся объем собственных  финансовых ресурсов для обеспечения  развития организации;

      - стоимость привлекаемых заемных  средств, сложившаяся на финансовых рынках;

      - прогнозируемый уровень прибыли,  генерируемый обновляемыми видами  внеоборотных активов;

      -   уровень финансовой устойчивости  организации;

      - доступность заемных финансовых  ресурсов для организации, определяемая  ее кредитоспособностью.

     Основным  критерием для принятия управленческого  решения с позиции финансового  менеджмента является сравнение  денежных потоков при различных  формах финансирования обновления активов. При этом сравнивается стоимость  приобретения за счет собственных средств, за счет банковского кредита и с использованием договора лизинга.

     Расчет  денежного потока при приобретении актива за счет собственных средств  организации можно производить  по формуле:

     ДПс = Са- Сл / (1+ j) ^{N                                                                      (1)}

     где ДПс сумма денежного потока приобретения актива за счет собственных средств;

     Са  – первоначальная стоимость актива;

     Сл  – прогнозируемая ликвидационная стоимость  актива;