Экономическое изучение отечественного рынка лизинга

Размеры, способ, форма и периодичность  выплат, а также метод определения  общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга  по соглашению сторон.

По  периодичности лизинговые платежи  подразделяются на :

> ежегодные; 

> полугодовые; 

> квартальные; 

> ежемесячные. 

Наряду с периодическими выплатами  возможен единовременный платеж, при  котором предусмотрена выплата  лизингодателю аванса (депозита) или  отсрочка выплаты первого платежа, если у лизингополучателя неустойчивое финансовое положение и ему выгоднее перенести груз лизинговых платежей на более поздний период.

По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются:

> равными долями;

> увеличивающимися размерами; 

> уменьшающимися размерами. 

Выбор того или иного способа  платежа зависит в основном от финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.

В период освоения лизингополучателем лизингового имущества и отсутствия у него достаточных денежных средств  могут быть предусмотрены уменьшенные  размеры лизинговых платежей с последующим  их увеличением к окончанию договора лизинга. И наоборот, если финансовое положение лизингополучателя устойчивое, он может погасить большую часть  полагающейся ему к уплате общей  суммы лизинговых платежей, уплатив, например, аванс.

Общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной, а зависит  от скорости возмещения стоимости лизингового  имущества. Чем быстрее будет  гаситься стоимость лизингового  имущества, например, путем выплаты  аванса, тем меньшие проценты будут  начисляться на оставшуюся стоимость  лизингового имущества. И наоборот, если лизингополучатель переносит  выплату первых платежей на более  поздний срок, то, как бы возрастает первоначальная стоимость имущества  за счет начисленных процентов на стоимость лизингового имущества  и кредита.

В случае, если в договоре лизинга  предусмотрен выкуп лизингового  имущества, то по соглашению сторон остаточная стоимость имущества равными  или неравными долями может включаться в лизинговые платежи. Тем самым  лизингополучатель может уменьшить  общую сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.

В некоторых случаях лизинговый платеж устанавливается в процентах  к какому-то показателю, например, объему реализованной продукции, полученной с использованием лизингового имущества. Такой подход к расчету лизинговых платежей имеет место, когда существует устойчивый спрос на продукцию, выпускаемую  на лизинговом оборудовании. Но несмотря на это обе стороны обязательно  рассчитают общую сумму лизинговых платежей для определения конкретной величины процента.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

• метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

• метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

• метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

 На практике существуют три основных варианта приобретения имущества:

 1) Прямая покупка имущества. Покупка производится за счет собственных средств предприятия. Оплата продавцу осуществляется на все 100% стоимости имущества, при этом приобретенное имущество предприятие ставит к себе на баланс и производит начисление амортизации.

С 1 января 2002 года, с вступлением  в силу главы 25 НК РФ, предприятия  не могут относить затраты на капиталовложения в основные средства на себестоимость  в следующем отчетном периоде. Тем  не менее закон оставил в силе немаловажное преимущество лизинга, при  котором лизингополучатель все  лизинговые платежи относит на себестоимость  продукции.

2) При покупке в кредит остаются  все условия, что и при прямой  покупке имущества у продавца. При этом предприятие для финансирования  проекта привлекает банковский  кредит.

3) При финансовом лизинге предприятие  частично финансирует проект, внося  аванс в размере 20-40% от стоимости  имущества у продавца. Лизинговая  компания за счет собственных  и/или заемных средств    приобретает имущество, ставит  его к себе на баланс и  передает предприятию по договору  финансового лизинга. Предприятие  ежемесячно уплачивает лизинговые  платежи, и в конце срока  действия договора финансового  лизинга имущество переходит  к нему на баланс по остаточной  стоимости, близкой или равной  нулю.

Рассмотрим расчет оплаты лизинговых платежей на примере  ООО «Магистраль». Вид деятельности данной организации  ремонт и строительство дорог. Предприятию  необходимо приобрести асфальтосмесительную установку КДМ 2013, производитель  ОАО «КРЕДМАШ»(Украина). Стоимость  данной установки составляет 49328796,70(Сорок  девять миллионов триста двадцать восемь тысяч семьсот девяносто шесть  рублей 70 копеек),  в том числе  НДС 7524731,70 (семь миллионов пятьсот  двадцать четыре тысячи семьсот тридцать один рубль70 копеек).

Для этого организация  заключает  договор финансовой аренды (лизинга) с ЗАО «Энерголизинг», в котором  общая сумма договора должна покрывать  все инвестиционные затраты Лизингодателя, связанные с приобретением и  использованием предмета лизинга Лизингополучателем, в том числе: стоимость предмета лизинга, расходы на  страхование  имущества, а также расходы на выплату процентов за пользование  кредитными ресурсами и вознаграждением  Лизингодателя. В течение десяти дней   с момента подписания настоящего договора, Лизингополучатель  производит Лизингодателю авансовый  платеж в размере 3930747,00( Три миллиона девятьсот тридцать тысяч семьсот  сорок семь рублей 00 копеек) в том  числе НДС. Стороны согласуют  порядок осуществления платежей, на основе чего составляется график оплаты лизинговых платежей(Таблица 1 и Таблица 2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 Таблица 1.

График оплаты лизинговых платежей

 

№	Дата	Лизинговый платеж без НДС, руб.	НДС, 18%, руб.	Итого лизинговый платеж с НДС, руб.	В т.ч. зачет аванса,руб.	Итого к уплате с НДС, руб.
аванс	08.12.09					3930747
1	25.01.10	141398	25451,64	166849,64	0	166849,64
2	25.02.10	141398	25451,64	166849,64	0	166849,64
3	25.03.10	343394	61810,92	405204,92	0	405204,92
4	25.04.10	875636	157614,48	1033250,48	65512	967738,48
5	25.05.10	869146	156446,28	1025592,28	65512	960080,28
6	25.06.10	862657	155278,26	1017935,26	65512	952423,26
7	25.07.10	856167	154110,06	1010277,06	65512	944765,06
8	25.08.10	849677	152941,86	1002618,86	65512	937106,86
9	25.09.10	843188	151773,84	994961,84	65512	929449,84
10	25.10.10	836698	150605,64	987303,64	65512	921791,64
11	25.11.10	830208	149437,44	979645,44	65512	914133,44
12	25.12.10	823719	148269,42	971988,42	65512	906476,42
13	25.01.11	817229	147101,22	964330,22	65512	898818,22
14	25.02.11	810739	145933,02	956672,02	65512	891160,02
15	25.03.11	805216	144938,88	950154,88	65512	884642,88
16	25.04.11	798726	143770,68	942496,68	65512	876984,68
17	25.05.11	792237	142602,66	934839,66	65512	869327,66
18	25.06.11	785747	141434,46	927181,46	65512	861669,46
19	25.07.11	779257	140266,26	919523,26	65512	854011,26
20	25.08.11	772768	139098,24	911866,24	65512	846354,24
21	25.09.11	766278	137930,04	904208,04	65512	838696,04
22	25.10.11	759788	136761,84	896549,84	65512	831037,84
23	25.11.11	753299	135593,82	888892,82	65512	823380,82
24	25.12.11	746809	134425,62	881234,62	65512	815722,62
25	25.01.12	740319	133257,42	873576,42	65512	808064,42
26	25.02.12	733830	132089,40	865919,40	65512	800407,40
27	25.03.12	728394	131110,92	859504,92	65512	793992,92
28	25.04.12	721905	129942,90	851847,90	65512	786335,90
29	25.05.12	715415	128774,70	844189,70	65512	778677,70
30	25.06.12	708925	127606,50	836531,50	65512	771019,50
31	25.07.12	702436	126438,48	828874,48	65512	763362,48
32	25.08.12	695946	125270,28	821216,28		755704,28
33	25.09.12	689456	124102,08	813558,08	65512	748046,08
34	25.10.12	682967	122934,06	805901.06	65512	740389,06
35	25.11.12	676477	121765,86	798242,86	65512	732730,86
36	25.12.12	669987	120597,66	790584,66	65512	725072,66
37	25.01.13	663498	119429,64	782927,64	65512	717415,64
38	25.02.13	657008	118261,44	775269,44	65512	709757,44
39	25.03.13	651573	117283,14	768856,14	65512	703344,14
40	25.04.13	645083	116114,94	761197,94	65512	695685,94
41	25.05.13	638593	114946,74	753539,74	65512	688027,74
42	25.06.13	632104	113778,72	745882,72	65512	680370,72
43	25.07.13	625614	112610,52	738224,52	65512	672712,57
44	25.08.13	619124	111442,32	730566,32	65512	665054,32
45	25.09.13	612635	110274,30	722909,30	65512	657397,30
46	25.10.13	606145	109106,10	715251,10	65512	649739,10
47	25.11.13	599655	107937,90	707592,90	65512	642080,90
48	25.12.13	593166	106769,88	699935,88	65512	634423,88
49	25.01.14	586676	105601,68	692277,68	65512	626765,68
50	25.02.14	580186	104433,48	684619,48	65512	619107,48
51	25.03.14	574751	103455,18	678206,18	65512	612694,18
52	25.04.14	568261	102286,98	670547,98	65512	605035,98
53	25.05.14	561772	101118.96	662890,96	65512	597378,96
54	25.06.14	555282	99950,76	655232,76	65512	589720,76
55	25.07.14	548792	98782,56	647574,56	65512	582062,56
56	25.08.14	542303	97614,54	639917,54	65512	574405,54
57	25.09.14	535813	96446,34	632259,34	65512	566747,34
58	25.10.14	529323	95278,14	624601,14	65512	559089,14
59	25.11.14	522834	94110,12	616944,12	65512	551432,12
60	25.12.14	516344	92941,92	609285.92	65512	543773,92
61	25.01.15	509854	91773,72	601627,72	65512	536115,72
62	25.02.15	503365	90605,70	593970,70	65512	528458,70
63	25.03.15	496875	89437,50	586312,50	65539	520773,50
Итого		41 804 065,00	7 524 731,70	49 328 796,70	3930747	49328796,70

 

                                         Таблица 2.                                       

                                    График оказания лизинговых услуг

 

№	Дата	Лизинговый платеж без НДС, руб.	НДС, 18%, руб.	Итого лизинговый платеж с НДС, руб.
1	30 апр 10	1 501 826,00	270 328,68	1 772 154,68
2	31 май 10	869 146,00	156 446,28	1 025 592,28
3	30 июн 10	862 657,00	155 278,26	1 017 935,26
4	31 июл 10	856 167,00	154 110,06	1 010 277,06
5	31 авг 10	849 677,00	152 941,86	1 002 618,86
6	30 сен 10	843 188,00	151 773,84	994 961,84
7	31 окт 10	836 698,00	150 605,64	987 303,64
8	30 ноя 10	830 208,00	149 437,44	979 645,44
9	31 дек 10	823 719,00	148 269,42	971 988,42
10	31 янв 11	817 229,00	147 101,22	964 330,22
11	28 фев 11	810 739,00	145 933,02	956 672,02
12	31 мар 11	805 216,00	144 938,88	950 154,88
13	30 апр 11	798 726,00	143 770,68	942 496,68
14	31 май 11	792 237,00	142 602,66	934 839,66
15	30 июн 11	785 747,00	141 434,46	927 181,46
16	31 июл 11	779 257,00	140 266,26	919 523,26
17	31 авг 11	772 768,00	139 098,24	911 866,24
18	30 сен 11	766 278,00	137 930,04	904 208,04
19	31 окт 11	759 788,00	136 761,84	896 549,84
20	30 ноя 11	753 299,00	135 593,82	888 892,82
21	31 дек 11	746 809,00	134 425,62	881 234,62
22	31 янв 12	740 319,00	133 257,42	873 576,42
23	29 фев 12	733 830,00	132 089,40	865 919,40
24	31 мар 12	728 394,00	131 110,92	859 504,92
25	30 апр 12	721 905,00	129 942,90	851 847,90
26	31 май 12	715 415,00	128 774,70	844 189,70
27	30 июн 12	708 925,00	127 606,50	836 531,50
28	31 июл 12	702 436,00	126 438,48	828 874,48
29	31 авг 12	695 946,00	125 270,28	821 216,28
30	30 сен 12	689 456,00	124 102,08	813 558,08
31	31 окт 12	682 967,00	122 934,06	805 901,06
32	30 ноя 12	676 477,00	121 765,86	798 242,86
33	31 дек 12	669 987,00	120 597,66	790 584,66
34	31 янв 13	663 498,00	119 429,64	782 927,64
35	28 фев 13	657 008,00	118 261,44	775 269,44
36	31 мар 13	651 573,00	117 283,14	768 856,14
37	30 апр 13	645 083,00	116 114,94	761 197,94
38	31 май 13	638 593,00	114 946,74	753 539,74
39	30 июн 13	632 104,00	113 778,72	745 882,72
40	31 июл 13	625 614,00	112 610,52	738 224,52
41	31 авг 13	619 124,00	111 442,32	730 566,32
42	30 сен 13	612 635,00	110 274,30	722 909,30
43	31 окт 13	606 145,00	109 106,10	715 251,10
44	30 ноя 13	599 655,00	107 937,90	707 592,90
45	31 дек 13	593 166,00	106 769,88	699 935,88
46	31 янв 14	586 676,00	105 601,68	692 277,68
47	28 фев 14	580 186,00	104 433,48	684 619,48
48	31 мар 14	574 751,00	103 455,18	678 206,18
49	30 апр 14	568 261,00	102 286,98	670 547,98
50	31 май 14	561 772,00	101 118,96	662 890,96
51	30 июн 14	555 282,00	99 950,76	655 232,76
52	31 июл 14	548 792,00	98 782,56	647 574,56
53	31 авг 14	542 303,00	97 614,54	639 917,54
54	30 сен 14	535 813,00	96 446,34	632 259,34
55	31 окт 14	529 323,00	95 278,14	624 601,14
56	30 ноя 14	522 834,00	94 110,12	616 944,12
57	31 дек 14	516 344,00	92 941,92	609 285,92
58	31 янв 15	509 854,00	91 773,72	601 627,72
59	28 фев 15	503 365,00	90 605,70	593 970,70
60	31 мар 15	496 875,00	89 437,50	586 312,50
Итого		41 804 065,00	7 524 731,70	49 328 796,70

 

По данным графика можно сделать  вывод: 

- так как лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции; это обеспечивает  большую стабильность финансовых планов, чем при покупке оборудования.

- все лизинговые платежи у  лизингополучателя относятся на  себестоимость, что уменьшает  налогооблагаемую базу по налогу  на прибыль.

- гибкий график выплат лизинговых платежей – индивидуальный подход позволяет подобрать схему оплаты лизинговых платежей удобную для предприятия, что упрощает внутрипроизводственную калькуляцию и облегчает процесс планирования. Иногда погашение может осуществляться после получения выручки от реализации продукции(асфальт), произведенной при помощи данного оборудования(в нашем случае асфальтосмесительная установка КДМ 2013).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4.Заключение

Ни одна из стран мира не выходила из экономического кризиса, не развивая инвестиционной деятельности.

Лизинг становится все более  перспективным для экономики  России, способным привлечь инвестиции, способствовать подъему отечественного производства, привлечь капитал в  жизненно важные отрасли экономики  страны, обеспечить реальную поддержку  малому бизнесу, увеличить занятость  населения, обеспечить долгосрочный и  надежный доход для коммерческих банков и т. п.

 И все же, существует ряд обстоятельств, сдерживающих развитие лизинга:

· нехватка стартового капитала для  организации лизинговых компаний. Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая одной третью средств, для приобретения у лизинговой компании необходимого оборудования. Однако лизинговая компания должна приобретать оборудование у производителя за полную стоимость, для чего ей требуется кредит. Лизинговым компаниям банки дадут кредиты  охотнее, чем множеству лизингополучателей, с этой точки зрения становление  финансового лизинга содействует  снижению риска кредитования;

· двойное обложение налогом  на добавленную стоимость. Согласно существующему порядку НДС взимается  за приобретаемое лизингодателем оборудование. Его величина, равно как и выплата  процентов за взятый лизингодателем для покупки оборудования кредит переносится на лизинговые платежи. В соответствии с применяемой  практикой НДС дополнительно  начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же продукт начисляется  дважды;