Анализ финансового состояния предприятия ООО «Вега-Сервис»

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Вега-Сервис» как недостаточную. Сопоставление итогов А 1 и П 1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся по­править свою платежеспособность. Причем, за отчетный год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств с 519 тыс. руб. до 1 733 тыс. руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (23 тыс. руб./ 542 тыс. руб.), а на конец года 0,097:1. Хотя теоретически зна­чение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,7% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А 2 и П 2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о плате­жеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматри­ваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года = (А 1+А 2) - (П 1+П 2) = (185 + 327) - (1 918 + 930) = = 512 – 2 848 = - 2 336 тыс. руб.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А 2 < П 2), то даже при погашении ООО «Вега-Сервис» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет, погасит свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 2005 годом ситуация кардинально изменилась, т. е. в конце 2005 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансо­вых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

2.8 Оценка платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную налич­ность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в ор­ганизации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетно­сти.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса на ООО «Вега-Сервис» проанализированы коэффициенты, характеризующие платежеспособность.

Таблица 2.11

Проанализируем коэффициенты L2, L3, L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2006 года составил 0,06, при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель прак­тически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной орга­низации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчетный период в 1,5 раза, что является позитивным момен­том.

2.  Значение коэффициента критической ликвидности с 0,2 на начало 2006 года уменьшилось до 0,12 на конец года и стало ниже нормативного значения. То есть за счет дебиторской задолженности, в случае ее выплаты, ООО «Вега-Сервис» сможет погасить 12% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2006 года неудовлетворительным, и в действительности может еще ухудшиться из-за зависимости от таких факторов, как скорость платежного документооборота банков; сроки дебиторской задолженности; платежеспособность дебиторов.

3.  Коэффициент текущей  ликвидности L4 сократился за отчетный период на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов. Таким образом, все показатели, характеризующие платежеспособность предприятия на ООО «Вега-Сервис» находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сде­лать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,5, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предприятие не сможет по­крыть еще 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2005 годом общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в прошлом году ООО «Вега-Сервис» не могло погасить в порядке срочности 51% обязательств.

2.9 Оценка финансовой устойчивости ООО «Вега-Сервис».

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансо­вых ресурсов - за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятель­ности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Вега-Сервис» относительные показатели.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), он показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. U1 ≤ 1,5.

U1 = Заемный капитал / Собственный капитал

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. U2 ≥ 0,5.

U2 = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Коэффициент финансовой независимости (автономии), показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. U3 ≥ 0,6.

U3 = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент финансирования, показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. U4 ≥ 1,5

U4 = Собственный капитал / Заемный капитал

Коэффициент финансовой устойчивости, показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. U5 ≥ 0,6

U4 = (Собственный капитал +Долгосрочные обязательства) / Валюта баланса.

                                                                                                                    Таблица 2.12