Экономический анализ предприятия

     

   Коэффициент зависимости показывает, обеспечивается ли покрытие обязательств собственными средствами. Так как оптимальное значение равно 0,5, то из таблицы 8 можно увидеть, что коэффициент независимости намного меньше этого значения и равен 0,008 , в 2009 году, но наметилась тенденция к его увеличению на 125% в 2010 и на 560% в 2010 годах. Соответственно, он стал равняться 0,01 и 0,056. Что положительно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. (см. рисунок 3)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                  Рисунок 3-  Динамика коэффициента независимости

 

        Коэффициент зависимости характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Коэффициент зависимости на данном предприятии 0,991– 2009 год, 0,989-2010 год, 0,943-2011 год. Чем ниже значение этого коэффициента, тем меньшая зависимость предприятия от внешних источников.(см. рисунок 4)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                    

          Рисунок 4-  Динамика коэффициента зависимости

 

       Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая за счёт заёмных средств. Из таблицы 8 видно, что коэффициент финансирования с 2009 года по 2010 год увеличился на 125%. Наметилась тенденция к увеличению, причём произошёл резкий скачёк к увеличению этого коэффициента с 2010 года по 2011 год на 600%. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надёжнее финансирование (см. рисунок 5).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                            

 

 

  Рисунок 5- Динамика коэффициента финансирования

 

Коэффициент соотношения заёмных и собственных  средств указывает, сколько заёмных  средств привлекло предприятие  на 1тенге вложенных в активы собственных  средств.  Так в 2009 году коэффициент составлял 121,37 в 2010году - 91,  что на 75% меньше, а в 2011 году – 16,56, на 18,2% меньше. Уменьшение коэффициента свидетельствует об уменьшении заёмного капитала, что говорит об увеличении финансовой устойчивости предприятия (см. рисунок 6).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Рисунок 6- Динамика коэффициента соотношения заемного и

 собственного капитала

 

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует  долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в совокупном капитале. Коэффициент финансовой устойчивости за 2009 году равнялся 0,008, в 2010 году -0,01, в 2011 году – 0,056, наметилась тенденция к его увеличению, что положительно сказывается на финансовой устойчивости ГКП (см. рисунок 7).

Таким образом, можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия ГКП «Городская недвижимость» находится в достаточно устойчивом положении, так как об этом говорят проанализированные коэффициенты. На данном предприятии увеличилась доля собственного капитала, увеличилось поступление денежных средств, уменьшилась доля краткосрочных обязательств. Всё это приводит к положительной финансовой устойчивости.    

 

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

      Рисунок 7-  Динамика финансовой устойчивости

 

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность и ликвидность. Предприятие считается  платежеспособным, если имеющиеся у  него денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и активные расчёты  покрывают его краткосрочные  обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия  с целью оценки и прогнозирования  финансовой деятельности, но и для  внешних инвесторов. Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности  текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения  их в денежные средства.

Ликвидность баланса выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается установлением  равенства между обязательствами  предприятия и его активами (см. таблицу 9).

 

      Таблица 9 - Динамика показателей ликвидности баланса ГКП «Городская недвижимость»

 

Актив	2010г	2011г	Пассив	2010г	2011г	Платежный излишек (+),  недостаток (-)
						2010г	2011г
А1	18288778	16417280	П1	20447911	19830992	2159133	3413712
А2	6435746	5669885	П2	5638165	2164308	-797581	-3505577
А3	0	0	П3	0	0	0	0
А4	1648183	1236137	П4	286631	1327994	-1361552	91857

 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если :

А1>П1 , А2> П2 , А3>П3 , А4<П4.

      Изучение соотношений этих групп  активов и пассивов за несколько  периодов, таблица 10, позволило установить, что:

 

Таблица 10- Оценка показателей  ликвидности баланса

Актив	2009г.	2010г.	2011г.	Пассив
А1	>	<	<	П1
А2	<	>	>	П2
А3	=	=	=	П3
А4	>	>	<	П4

 

Из данных таблицы 10 видно, что не все равенства выполняются.

 По  табличным  данным  оценки  ликвидности нашей фирмы можно   сделать  следующие  выводы:

- наблюдаются   несколько  неравенств,  имеющих   знак, противоположный  зафиксированному  – т.е. ликвидность  баланса   в  большей  или   меньшей  степени  отличается  от  абсолютной.

недостаток  в  одной группе  активов  компенсируется  их  избытком  по  другой.

  Так как не все равенства выполняются, то баланс можно считать неликвидным.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной  перспективе рассчитываются следующие  показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой  ликвидности, коэффициент текущей  ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.( см таблицу 11)

 

Таблица 11 - Оценка платежеспособности ГКП «Городская недвижимость»

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Изменения %
				2009/2010	2010/2011
1	2	3	4	5	6
1.1Коэффициент абсолютной ликвидности	0,66	0,70	0,74	106,06	105,7
2.Коэффициент быстрой ликвидности	1,08	1,06	1,05	98,15	99,06
3.Коэффициент текущей ликвидности	0,93	0,94	1	101,08	106,38
4.Коэффициент обеспеченности собственных  оборотных средств	0,005	0,008	0,056	160	700

 

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости в случае ликвидации предприятия, и не существует никакого временного лага для превращения их в платёжные средства. На анализируемом предприятии за 2009 год коэффициент абсолютной ликвидности составлял 0,66, в 2007 году коэффициент поднялся на 106,06% и составил 0,70 , а в 2009 году –0,74, что соответствует норме и наметилась тенденция к его увеличении. Это приводит к положительному результату и повышает платёжеспособность предприятия

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует  ожидаемую платежеспособность на предприятии  и показывает, какая часть текущих  обязательств может быть погашена не только за счёт денежных средств, но и  за счёт ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию (работы, услуги). На ГКП «Городская недвижимость» коэффициент быстрой ликвидности за 2009 год имел величину 1,08. Это говорит о том, что даже при наличии у предприятия денежных средств и дебиторской задолженности ему удалось бы погасить краткосрочные обязательства. Что сказывается на платежеспособности предприятия. В 2010 году коэффициент упал  на 98,15% и стал равен 1,06, в 2011 году  он равнялся 1,05, что удовлетворяет нормальному значению > 1. За период с 2010 года по 2011 год коэффициент быстрой ликвидности немного понизился, что незначительно повлияло на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, показывает степень, в которой текущие активы покрывают  текущие пассивы. Превышение текущих  активов над текущими пассивами  обеспечивает резервный запас для  компенсации убытков, которые может  понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого коэффициента, тем больше уверенность  кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент текущей  ликвидности определяет границу  безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих  активов, вызванными непредвиденными  обстоятельствами, способными приостановить  или сократить приток денежных средств. На  ГКП «Городская недвижимость» коэффициент текущей ликвидности ниже оптимального значения  за рассматриваемые периоды: 2009 год-0,93, 2010 год-0,94, 2011 год 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие  собственных оборотных средств  у предприятия, необходимых для  финансовой устойчивости. Из данных таблицы 6 видно, что коэффициент намного  ниже нормы, но наметилась тенденция  к его увеличению: 2009 год-0,005, 2010 год-0,008, 2011 год-0,056. Рассмотренные выше показатели платежеспособности ГКП «Городская недвижимость» выражают способность предприятия осуществлять расчёты по всем своим обязательствам.

Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия  за период с 2009 по 2011 года, на основе предварительных данных – вычисленных коэффициентов платежеспособности, можно охарактеризовать как положительные.

 

2.3 Оценка рентабельности  и деловой активности

ГКП «Городская недвижимость»

 

Экономическая целесообразность функционирования любого предприятия определяется получением дохода. При этом предприятие стремится  к выработке и принятию управленческих решений, направленных на обеспечение  эффективности своей деятельности. Результативность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия  определяется по абсолютным и относительным  показателям доходности.

При анализе  доходности в основном используют методы изучения изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с  базисным, в данном случае за 3 года. Процесс анализа начинается с  установления абсолютных и относительных  изменений финансовых результатов  деятельности ГКП«Городская недвижимость» (см. таблицу 12)

 

Таблица 12 -Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение +,- (тенге)		Темп роста, %
	тенге	тенге	тенге	2010/2009	2011/2010	2010/2009	2011/2010
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Доход от реализации продукции	27086186	34988352	63045676	7902166	28057324	129,17	180,19
2.Себестоимость реализованной продукции	26859709	34689593	51320679	7829884	16631086	129,15	147,94
3.Валовая прибыль	226477	298759	11724997	72282	11426238	131,92	3924,57
4.Административные расходы	825162	1423085	2623570	597923	1200485	172,35	184,36
5.Расходы на финансирование	2202081	2687886	7315007	485805	4627121	122,06	272,15
6.Прибыль до налогообложения	226477	298759	1786420	72282	1487661	132	598
7.Расходы  по корпоративному  подох. налогу.	67943	89628	535926	21685	446298	132	598
8.Итоговая прибыль за период	158534	209131	1250494	50597	1041363	132	598