Методическое руководство по анализу финансового состояния предприятия

Птр.= Vр/yс, где

yс – среднесписочная численность персонала.

2. Прибыль на одного работающего:

П = Пч/yс.

3. Фондовооруженность показывает техническую вооруженность персонала предприятия (Фв), определяется как стоимость иммобилизованных средств, приходящихся на одного работающего:

Фн=Fср./ yс.

Все рассчитанные показатели рентабельности и производительности необходимо свести в табл. 4., провести анализ и сделать соответствующие выводы.

Сводная таблица показателей  рентабельности производства и 

производительности труда

Таблица 4

 

4. Показатели  рыночной активности предприятия.

  Показатели  рыночной активности включают в себя различные коэффициенты, характеризующие стоимость и доходность акций предприятия.

  Основными показателями в этой группе является:

• прибыль на одну акцию;
• отношение рыночной цены акции к прибыли на одну акцию;
• балансовая стоимость одной акции;
• отношение рыночной стоимости акции к ее балансовой стоимости;
• доходность одной акции;
• доля выплаченных дивидендов.

 

1. Прибыль на одну акцию.

Этот  показатель характеризует чистую прибыль на одну обыкновенную акцию, после вычета из нее дивидендов по привилегированным акциям:

Па= (Пч – Дпр) / m,

Где Дпр – дивиденды по привилегированным  акциям;

m – число обыкновенных акций в обращении.

     2.Отношение рыночной цены акции (Ца) к прибыли на акцию.

     Это сумма, которую акционеры готовы заплатить за одну денежную единицу чистой прибыли (Па) предприятия.

     Ца/Па = Рыночная цена одной  акции / Па

     Высокий показатель этого отношения только приветствуется, так как это говорит  о том, что акционеры высоко оценивают инвестиционные качества предприятия.

     3. Балансовая стоимость одной акции (Бс), показывает стоимость чистых активов предприятия (собственного капитала), которая приходится на одну обыкновенную акцию: 

Бс=(Ис – Спр.ак)/ m,

Где Ис – стоимость собственного капитала;

Спр.ак. – стоимость привилегированных  акций;

4. Соотношение рыночной и балансовой стоимости одной акции показывает рыночную стоимость одной акции в сравнении с ее балансовой стоимостью:

Ца/Бс

      Для расчета этого коэффициента необходимы дополнительные данные, характеризующие рыночную стоимость капитала предприятия.

5. Доходность акции – можно рассчитать следующими важными показателями:
1. Коэффициент дивиденда на акцию Nд (или норма дивиденда):

Nд= Дивиденд на акцию / Ца,

2. Доходность акции:

Дивиденд + (Цп-Цпр) / Цп

Где Цп – цена покупки акций;

Цпр – цена продажи акций.

3. Коэффициент выплаты дивиденда:

Дивиденд / Па,

Этот  показатель характеризует какая  часть чистой прибыли израсходована  на выплату дивидендов.  

Сводная таблица показателей  рыночной активности

Таблица 5

 
 
 
 
 

5. Оценка  вероятности банкротства

Для оценки вероятности банкротства  используем показатель, называемый z – счет Альтмана, который рассчитывается на основе баланса предприятия и отчетах о прибылях и убытках:

z – счет= 1,2х К1+1,4хК2+3,3хК3+0,6хК4+1,0хК5, где

            Оборотный капитал

К1=  Всего активов 

            Резервы + Фонды спец. Назначения и целевого

            Финансирования + Нераспределенная прибыль

      К2=      Всего активов  

            Прибыль от реализации основной деятельности

К3=    Всего активов

         Уставный капитал

К4=  Обязательства в  целом 

        Выручка нетто  от реализации

К5=  Всего активов

 

      В соответствии с критериями, включенными  в табл. 5, оценивается вероятность  банкротства предприятия.

Степень вероятности банкротства

Таблица 5

 

     В случае угрозы предприятию банкротства, слушатель разрабатывает мероприятия, основанные на расчетах:

1. точки безубыточности;
2. анализа управления оборотными активами (например, слишком большой запас сырья, материалов).

     В кризисной ситуации предприятию  могут быть рекомендовано кредитование, анализ источников кредитования, проведение правильной маркетинговой политики.

     Изложенные  рекомендации представляют лишь общие  направления работ по предотвращению банкротства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЛИТЕРАТУРА 
 

1. Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание и методика анализа // Контролинг – 64 с.
2. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Финансы и статистика. 2007– 190 с.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа предприятия. – М.: Финансы и статистика,2006– 78с.