Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия (на примере ООО «НСС»)

По источникам финансирования капитальные вложения подразделяются на:

• централизованные (за счёт средств федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ);
• нецентрализованные (за счёт средств юридических и физических лиц – застройщиков) [16, с.311].

По формам воспроизводства  основных фондов капитальные вложения разделяют на:

• новое строительство;
• расширение действующих предприятий;
• техническое перевооружение и реконструкцию.

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют на:

• строительные и монтажные работы;
• приобретение машин и оборудования;
• прочие капитальные работы и затраты.

В зависимости от признаков  классификации структура капитальных  вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую [15, с.27].

Роль капитальных вложений проявляется в следующем:

1) они являются главным фактором  создания основных фондов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий;

2) при их помощи осуществляется  регулирование пропорций и темпов  развития основных фондов отдельных  производств и отраслей хозяйства,  решаются проблемы социального  характера (строительство жилья,  учреждений образования, здравоохранения, культуры), осуществляется регулирование развития всех экономических районов страны.

3) они покрывают расходы на  проектные и проектно-изыскательские  работы, и т.д. [28, с.40]

Рассмотрев подробно понятие и  классификацию инвестиций и капитальных вложений, можно перейти к анализу понятий «инвестиционный проект», «инвестиционный процесс», «инвестиционная деятельность».

Инвестиционный проект – это  планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения. По форме он представляет собой комплекс документов по обоснованию экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимую проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с законодательством Российской Федерации и утвержденными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) [7].

Реализация инвестиционного проекта, связанного с созданием нового или реконструкцией, техническим перевооружением (переоснащением) действующего предприятия или производства, требует осуществления ряда мер по приобретению, аренде, отводу и подготовке земельного участка под застройку, проведению инженерных изысканий, разработке проектной документации на строительство или реконструкцию предприятия, производства, выполнению строительных и монтажных работ, приобретению технологического оборудования, проведению пусконаладочных работ, обеспечению создаваемого (переоснащаемого или перепрофилируемого) предприятия (производства) необходимыми кадрами, сырьем, комплектующими изделиями, организации сбыта намеченной к производству продукции. Осуществление указанных мер во взаимосвязи по времени и организационно-технологичес-ким соображениям и есть инвестиционный процесс [21, с.476].

Одними из важнейших составляющих процесса разработки и осуществления инвестиционных проектов являются также проведение маркетинговых исследований рынка, определение возможностей сбыта намечаемой к производству продукции и цены ее реализации, проведение расчетов экономической эффективности инвестиций.

Совокупность инвестиционных проектов или предложений с определенной направленностью представляет собой инвестиционную программу, которая в зависимости от ее масштаба может иметь государственный, региональный или отраслевой характер. Относительно предприятий инвестиционные программы разрабатываются только в соответствии с планом их приватизации для представления на инвестиционный конкурс [36, с.520].

Создание и реализация инвестиционного проекта включает в себя следующие этапы:

1) формирование инвестиционного  замысла (идеи);

2) исследование инвестиционных  возможностей;

3) технико-экономическое  обоснование (ТЭО) проекта;

4) приобретение или  аренда и отвод земельного участка;

5) подготовка контрактной  документации;

6) подготовка проектной  документации;

7) осуществление строительно-монтажных  работ, включая пусконаладочные;

8) эксплуатация объекта,  мониторинг экономических показателей [41, с.249].

Инвестиции предприятия могут охватывать как полный научно-техни-ческий и производственный цикл создания продукции (ресурса, услуг), так и его элемент (стадии): научные исследования, проектно-конструкторские работы, расширение и реконструкция действующего производства, создание нового производства, организация выпуска новой продукции [39, с.253].

Формирование инвестиционного  замысла (идеи) предусматривает:

• рождение и предварительное обоснование замысла;
• инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;
• проверку необходимости выполнения сертификационных требований;
• предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными, региональными, муниципальными и отраслевыми органами управления;
• подготовку информационного меморандума.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей состоит из:

• предварительного изучения спроса на продукцию и услуги с учётом экспорта и импорта;
• оценки уровня базисных, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);
• подготовки предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;
• оценки предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительной оценки их коммерческой эффективности;
• подготовки исходно-разрешительной документации;
• подготовки предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценки эффективности проекта;
• утверждения результатов обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовки контрактной документации на проектно-изыскательские работы;
• подготовки инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решения о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта) [37, с.387-388].

Технико-экономическое  обоснование (ТЭО) проекта включает в себя:

• проведение полномасштабного маркетингового исследования (спроса и предложений, сегментации рынка, цены, эластичности спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции на рынке и т.д.);
• подготовку программы выпуска продукции;
• подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;
• подготовку исходно-разрешительной документации;
• разработку технических решений, в том числе: генерального плана, технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузки действующих производственных мощностей и площадей, предложения по модернизации производства, закупке зарубежных технологий, расширению производств, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);
• градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;
• решения по инженерному обеспечению создаваемого, расширяемого или модернизируемого предприятия, производства;
• мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;
• описание организации строительства;
• данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве;
• описание системы управления предприятием (производством), организации труда рабочих и специалистов;
• сметно-финансовую документацию, в том числе: расчет капитальных затрат, оценку издержек производства, расчет годовых поступлений от деятельности предприятия (производства), расчет потребности в оборотных средствах, проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта, предполагаемые потребности в иностранной валюте, источники и условия инвестирования, выбор кредиторов, оформление соглашений;
• оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;
• планирование сроков осуществления проекта;
• оценку коммерческой эффективности проекта;
• анализ бюджетной и (или) экономической эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);
• формулирование условий прекращения реализации проекта [17, с.402-403].

Подготовленное ТЭО  проходит вневедомственную экологическую  и другие виды экспертиз. На основании ТЭО и его экспертизы принимается решение о вложении средств в инвестиционный проект и его реализации.

Подготовка контрактной  документации включает:

• подготовку тендерных торгов и подготовку по их результатам контрактных соглашений;
• проведение договоров с потенциальными инвесторами;
• тендерные торги на дальнейшее проектирование объекта и разработку технической документации.

Подготовка рабочей  документации включает:

• подготовку проектно-сметной документации на стадии рабочих чертежей;
• определение изготовителей и поставщиков нестандартного технологического оборудования.

На этапе осуществления  производства строительных и монтажных  работ помимо непосредственного их выполнения производятся:

• наладка оборудования;
• обучение персонала;
• подготовка контрактной документации на поставку сырья, комплектующих и энергоносителей;
• подготовка контрактов на поставку продукции;
• выпуск лидерной партии продукции.

На этапе эксплуатации объекта и мониторинга экономических  показателей проводятся:

• сертификация продукции;
• создание дилерской сети;
• создание центров сервисного обслуживания и ремонта;
• текущий мониторинг экономических показателей созданного предприятия, производства, объекта.

Под инвестиционной деятельностью  понимается вложение средств (инвестирование) и осуществление практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме  капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица [7].

Инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных  и (или) привлеченных средств в соответствии с законодательством РФ. Инвесторами  могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица объединения юридических лиц, государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую и (или) иную деятельность других субъектов инвестиционной деятельности, если иное не предусмотрено договором между ними. Заказчиками могут быть сами инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, которые установлены договором и (или) государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют  работы по договору подряда и (или) государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов капитальных вложений – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объектов капитальных вложений могут быть инвесторы.

Субъект инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух и более субъектов, если иное не установлено договором и (или) государственным контрактом, заключаемыми между ними.

 

1.2. Правовые  основы инвестиционной деятельности

и её регулирования  в Российской Федерации

 

Инвестиционная деятельность в условиях построения рыночной экономики нуждается в государственном регулировании потому, что она, как и экономика в целом, подвергается реформированию. Реформирование осуществляется путём либерализации по отдельным направлениям инвестиционной деятельности, ликвидации монополии государства на инвестиционную деятельность. Большая часть инвестиционных операций в настоящее время уже осуществляется негосударственными фирмами и предприятиями (организациями).

Наряду с рыночными  экономическими саморегуляторами в виде использования категорий спроса, предложения, цены и конкуренции государство использует определенные государственные регуляторы.

Инвестиционная деятельность в РФ регулируется системой законов  и нормативных актов. Принципы государственного регулирования инвестиционной деятельности определяются Конституцией Российской Федерации [1], Гражданским [2, 3] и Градостроительным кодексами Российской Федерации [4]. Основополагающее значение для регулирования инвестиционной деятельности и инвестиционного процесса в России имеет уже упоминавшийся выше Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» [7].