Разработка финансового плана повышения инвестиционной привлекательности компании

Итак, анализируя полученные показатели, с помощью метода дисконтированной оценки инвестиция, а также учитывая полученные результаты факторов инвестиционной привлекательности предприятия после реализации проекта, можно сделать вывод: ИП, планируемый к реализации на ОАО «Уфанефтехим» соответствует всем требованиям к показателям инвестиционной привлекательности; результаты финансовых показателей за 2011 год и на будущий период показывают незначительное уменьшение за счет инвестиций, но рост показателей говорит о положительной динамике.

Заключение

 

Теоретические и методологические исследования в области инвестиционной привлекательности предприятия, а также их апробирование на примере конкретного предприятия ОАО «Уфанефтехим», позволили сделать ряд следующих выводов.

Улучшение инвестиционного климата является приоритетной задачей, осуществить которую можно, лишь грамотно управляя процессом повышения инвестиционной привлекательности всех сегментов инвестиционного рынка и, прежде всего, предприятий.

Основной целью повышения инвестиционной привлекательности предприятия является создание оптимальных условий для вложения собственных и заемных финансовых и иных ресурсов, обеспечивающих возрастание доходов на вложенный капитал, для расширения экономической деятельности предприятия, создания лучших условий для победы в конкурентной борьбе.

В формировании инвестиционной привлекательности предприятия можно выделить три этапа:  на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и экономически выгодные направления этого развития; на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов для реализации выбранных направлений развития предприятия; на третьем этапе происходит окончательный выбор экономически выгодного инвестиционного проекта, планируемого к реализации

В работе была проанализирована инвестиционная привлекательность крупного российского нефтеперерабатывающего завода - Открытого акционерного общества «Уфанефтехим».

Новым этапом инвестирования стал пуск в эксплуатацию в сентябре 2009 года установки замедленного коксования производительностью 1200 тыс. т/год. Этот проект можно назвать инновационным прорывом в рамках всей страны, так как подобное производство на территории России в полном объеме не реализовано ни одним из отечественных производителей нефтяного кокса.

Инвестиционная деятельность ОАО «Уфанефтехим» направлена на улучшение действующего производства и освоение новых производств конкурентоспособных продуктов с целью обеспечения потребности существующих на территории Российской Федерации и Республики Башкортостан.

Инвестиционная политика ОАО «Уфанефтехим» включает набор объектов инвестирования, связанных с последовательным и комплексным развитием предприятия в соответствии с выбранной стратегией.

В курсовой работе, на основе рассмотренной методики, разработана балловая оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере ОАО «Уфанефтехим» по трем направлениям: оценка финансового состояния предприятия; оценка рыночного окружения предприятия и оценка корпоративного управления предприятием. Анализ этих составляющих позволил выявить «слабые места» предприятия и направить усилия на разработку мероприятий для повышения его инвестиционной привлекательности.

Проведенный в курсовой работе анализ экономической эффективности инвестиционного проекта показал, что проект соответствует, во-первых, стратегии развития компании, во-вторых – ее технической политике, требованиям в области промышленной безопасности и экологии, и, в-третьих, проект отвечает главным требованиям к экономической эффективности.

В ОАО «Уфанефтехим», как одной из крупнейших компаний нефтеперерабатывающей отрасли, давно назрела необходимость в построении качественной системы управления инвестиционной деятельностью. Проведенное в курсовой работе исследование показало, что совершенствование инвестиционной политики отечественных предприятий, в том числе ОАО «Уфанефтехим» является многофакторной проблемой и  должна решаться по многим направлениям одновременно.

Исходя из этого, были разработаны предложения по повышению инвестиционной привлекательности и совершенствованию механизма отбора инвестиционных проектов для внедрения в ОАО «Уфанефтехим». Использование предложенного алгоритма позволит обеспечить отбор эффективных инвестиционных проектов с учетом рисков и дать объективную оценку инвестиционного потенциала предприятия.

Любое предприятие самостоятельно формирует систему критериев для отбора привлекательных инвестиционных проектов, руководствуясь приоритетами корпоративной  инвестиционной политики и стремлением к получению конкурентных преимуществ, возможно разработанные в данной дипломной работе предложения позволят поднять на новый качественный уровень управление инвестиционной политикой и улучшить организацию управления денежными потоками в ОАО «Уфанефтехим».

Список использованных источников

 

1. Гражданский кодекс РФ. Часть первая / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. №51 – ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. - №31. – Ст.3301.
2. Налоговый кодекс РФ. Часть вторая / Федеральный закон РФ от 5 августа 2000 г. №117 – ФЗ (с последними изменениями и дополнениями)  // Собрание законодательства Российской Федерации. – 2000. – № 32. – Ст.78.
3. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 № 39-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1999. - №9. - Ст. 1096.
4. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» от 09.07.1999 № 160-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации». - 1999. - №28. - Ст. 3493.
5. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 22.11.1997 г. № 1470 // Собрание законодательства Российской Федерации». - 1997. - №35. 
6. Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф., Петров В.С. Инвестиционное дело: Учебник. – М.: Маркет ДС, 2007. – 101с.
7. Берзон Н.И. Фондовый рынок: Учебное пособие / Н.И. Берзон, А.Ю. Аршавский. – М.: ВИТА-ПРЕСС, 2009. – 28, 41с.
8. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Ника-Центр, 2007. – 174, 182, 320 с.
9. Борисова Н.В. Пути повышения инвестиционной привлекательности   организации. //Инновации и инвестиции. - 2009. - №1. – С.153, 211.
10. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие / Л.А. Зубченко. — М.: ООО «Книгодел», 2008. —33-34, 44 с.
11. Борисова Н.В. Теоретические аспекты формирования конкурентной среды на рынке инноваций //Инновации и инвестиции. – 2009. - №2.- С.3-4.
12. Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник. – СПб.: Питер. -2009. -31, 35, 311с.
13. Виленский П.Л., Лившиц, В. Н., Смоляк, С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело.- 2008. – 139, 220 с.
14. Войко А.В. Проблемы и особенности разработки и презентации инвестиционных проектов.// Финансовый менеджмент.-2008.-№1.-С.330.
15. Борисова Н.В. Теоретические аспекты формирования конкурентной среды на рынке инноваций //Инновации и инвестиции. – 2009. - №2.- С.3-4
16. Алехин Б. Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 2010. - №20. - С.20-30, 89.
17. Поляка Г.Б. Государственные и муниципальные финансы: Учеб. пособие.— М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.— 319с.
18. Зубченко Л.А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие / Л.А. Зубченко. — М.: ООО «Книгодел», 2008. — 160с.
19. Г.П. Подшиваленко Инвестиции: Учебник.– М.: КНОРУС, 2009. – 34, 45с.
20. Алехин Б. Ликвидность и микроструктура рынка государственных ценных бумаг // Рынок ценных бумаг. - 2010. - №20. - С.20-30
21. Ильминская, С.А. Оценка стоимости предприятия в системе финансового менеджмента предприятия.//Финансовый менеджмент.-2009.-№1.-С.84-91.
22. Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова Инвестиции: Учебное пособие. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС,  2006. – 200 с.
23. Козин, П.П. Об инвестициях и классификации инвестиционных проектов с участием Российской Федерации // Финансовый менеджмент. – 2008. - №2. – С. 54 - 60.
24. Басаргин Е. В. Моделирование оптимальных стратегий инвестирования и реализации корпоративных активов в условиях неопределенности: автореферат дис. кандидата экономических наук: 08.00.13: - Кисловод. ин-т экономики и права Кисловодск, 2010.- 65с.
25. Орехов С.А., Селезнев В.А., Тихомирова Н.В. Корпоративный менеджмент./ под ред. д.э.н., проф.С.А. Орехова. (Учебник) М.: Дашков и К., 2011
26. Маховикова Г.А. Инвестиционный процесс на предприятии: Учеб. пособие.- Спб: Питер, 2009.- 98с.
27. Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. , Петров B.C. Инвестиционное дело: Учеб. пособие. — М.: Маркет-ДС, 2010.- 56с.
28. Медунов А.С. Проблемы кредитования и финансирования малого предпринимательства. // Финансы и кредит № 7- 2007.- С. 85.
29. Нешитой А.Г. Социально-экономические итоги 2000-2008 гг.//Экономист №. - 2009. - С. 28.
30. Нешитой А.С. Инвестиции: Учеб. пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. – 372с.
31. http//www.bashneft.ru – официальный сайт Башнефть
32. http//www.cfin.ru – Корпоративный менеджемент

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А – Бухгалтерский баланс ОАО «Уфанефтехим» на          31 декабря 2011 г.

Пояснения	Наименование показателя	На 31 декабря 2011г	На 31 декабря 2010г	На 31 декабря 2009г
АКТИВ
	I ВНЕОБОРОТЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы
	Основные средства	17796469	17518529	17827908
	прочие	12589013	14931706	17031690
	Незавершенное строительство	5227456	2586823	796218
	Доходные вложения в материальные ценности
	Финансовые вложения	5091091	5092269	4874171
	инвестиции в дочерние общества		5089890
	инвестиции в другие организации	5090183	1471	4874171
	прочие долгосрочные финансовые вложения	908	908
	Отложенные налоговые активы	92954	37813	47768
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I	22980514	22648611	22749847
	II ОБОРОТЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	3946478	2517748	1981811
	сырье, материалы и другие аналогичные ценности	3699009	2361047	1749909
	затраты в незавершенном производстве	246290	145993	215599
	готовая продукция и товары для перепродажи	1179	10708	16303
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	793	761	181
	Дебиторская задолженность (платежи более 12 месяцев)	66298	51983	3837
	прочие дебиторы	66298	51983	3837
	Дебиторская задолженность (платежи менее 12 месяцев)	5941529	1379336	1299706
	покупатели и заказчики	4437428	475395	500890
	авансы выданные	1079965	583441	727742
	прочие дебиторы	424136	320500	71074
	Финансовые вложения	7001650	7001650
	прочие краткосрочные финансовые вложения	7001650	7001650
	Денежные средства	119987	106973	2587394
	касса	310	200	198
	расчетные счета	53440	56773	215268
	валютные счета			571
	прочие денежные счета и документы	25237		81357
	денежные эквиваленты	41000	50000	2290000
	Прочие оборотные активы	2755	5198	4751
	Итого по разделу II	17079490	11063649	5877680
	БАЛАНС	40060004	33712260	28627527

 

Приложение А (Продолжение)

Пояснения	Наименование показателя	На 31 декабря 2011г	На 31 декабря 2010г	На 31 декабря 2009г
ПАССИВ
	III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	339546	339546	339546
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Переоценка внеоборотных активов	816134	863698	869720
	Добавочный капитал (без переоценки)	7234	7234	7234
	Резервный капитал	50932	50932	50932
	Нераспределенныя прибыль (непокрытый убыток)	32261230	27709492	22381213
	Нераспределенная прибыль прошлых лет	27795383	27709492	22381213
	Использовано на капитальные вложения	16405577	16405577	13324864
	Использовано на долгосрочные финансовые вложения	5035968	5035968	5035968
	Нераспределенная прибыль отчетного года	4485847
	Итого по разделу III	33475076	28970902	23648645
	IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	121436	588944	1009372
	Отложенные налоговые обязательства	107456	80491	59503
	Резервы под условные обязательства
	Прочие обязательства	65	65	98
	Итого по разделу IV	228957	669500	1068973
	V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	468984	423657	378831
	Кредиторская задолженность	5296267	3274413	3199107
	поставщики и подрядчики	2366012	1215572	748337
	задолженность перед персоналом организации	66301	86760	75647
	задолженность перед государственными внебюджетными фондами	1108	3117	3722
	задолженность по налогам и сборам	2826556	1686624	2216641
	авансы полученные	20751	250428	125339
	прочие кредиторы	15539	31912	29421
	Доходы будущих периодов
	Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов			5727
	Резервы предстоящих расходов	590720	373788	326244
	Итого по разделу V	6355971	4071858	3909909
	БАЛАНС	40060004	33712260	28627527

 

 

 

Приложение Б – Отчет о прибылях и убытках ОАО «Уфанефтехим» за 2011 г.

 

Наименование	За год 2011г	За год 2010г
показателя
Выручка	18616692	18375620
Себестоимость продаж	-13072078	-11254296
Валовая прибыль (убыток)	5544614	7121324
Коммерческие расходы	-219965	-1084
Управленческие расходы
Прибыль (убыток) от продаж	5324649	7120240
Доходы от участия в других организациях		141
Проценты к получению	256428	100185
Проценты к уплате	-67229	-159581
Прочие доходы	1157055	1466911
Прочие расходы	-1377461	-1411662
Прибыль (убыток) до налогообложения	5293442	7116234
Текущий налог на прибыль	-1149228	-1413430
В том числе постоянные налоговые обязательства	-62364	-20237
Изменение отложенных налоговых обязательств	-26965	-21217
Изменение отложенных налоговых активов	-55141	-8837
Прочее	-293457	-253236
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	4465847	5419514