Методи діяльності ймовірності банкрутства

http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Vdnuet/econ/2009_3/27.pdf.

9. Аналітична інформація щодо реалізації державної політики у сфері банкрутства Державним департаментом з питань банкрутства за березень 2010 року з доповненнями //
10. Андрушко О.Б. Моделювання діагностики кризового стану та загрози банкрутства підприємства / О.Б. Андрушко, М.Р. Горбачовська // Вісник Національного університету «Львівська політехніка». – 2006. – № 2 (552). – С. 158–163.
11. Антикризове управління підприємством: Навч.посіб. /З.Є. Шершньова, В.М. Багацький, Н.Д. Гетманцева; За аг. ред. З.Є. Шершньова. - К.: КНЕУ, 2007. - 680с.
12. Базілінська О.Я. Фінансовий аналіз: теорія та практика/ Базілінська О.Я. - К.:Центр учбової літератури, 2009.- 328 с.
13. Біла О.Г. Фінансове планування і фінансова стабільність підприємства [Текст] / О.Г. Біла // Фінанси України. – 2007. - №4. – с. 112 – 121.
14. Вергун А.І. Фінансовий аналіз привабливості реальних інвестиційних проектів: автореф. дис. ... канд. екон. наук : 08.00.09 / А. І. Вергун; ННЦ «Ін-т аграр. екон.» УААН. — К., 2010. — 20 с.
15. Викиданець І. В. Методи оптимізації структури капіталу підприємства [Електронний ресурс] / І. В. Викиданець. — Режим доступу :
16. Вишнівська Б. Методи мінімізації фінансових ризиків / Б. Вишнівська // Економіст. – 2007. - №6 – С. 58-59.
17. Волощук, Л.О. Фінансовий аналіз: стислий курс: навч.-метод. посіб. для самостійн. вивчення ди-сципліни / Л.О. Волощук. - Модуль 1. - Одеса: ВМВ, 2009. - 112 с.
18. Гаврилко П.П. М. Ю. Лалакулич, Ф.А. Важинський. Основні підходи до оцінювання схильності підприємства до банкрутства // Науковий вісник НЛТУ України. – 2011. – Вип. 21.18. – с.162-166.
19. Гетьман О.О. Економічна діагностика : навч. посібн. [для студ. ВНЗів] / О.О. Гетьман, В.М. Шаповал. – К. : Центр навч. літ-ри, 2007. – 307 с.
20. Говорушко Т.А. Страхові послуги: навч. посіб. – Київ: Центр навчальної літератури, 2005. – 400 с.
21. Гончаренко, О.М. Дослідження стійкості розвитку підприємства як економічної системи [Текст] / О.М. Гончаренко // Труды Одесского политехнического университета. – 2009. – №1 (33) – 2 (34). – С. 242-246.
22. Городня Т.А. Економічна та фінансова діагностика : [навч. посібник] / Т.А. Городня, І.П. Мойсеєнко – Львів : Вид-во «Магнолія 2006», 2008. – 282 с.
23. Гребенікова О.В., Соломянова-Кирильчук К.О. Дискримінантна модель діагностики неплатоспроможності українських підприємств машинобудівної галузі // Фінанси України.– 2007.–№12. – C. 129–137.
24. Грешко Р.І. Фінансова санація промислових підприємств : автореф. дис. на здобуття наук. ступеня кандидата екон. наук: спец. 08.00.0 «Гроші, фінанси і кредит» / Р. І. Грешко. – Тернопіль, 2008. – 20 с.
25. Гук О.В. Механізм інформаційного забезпечення системи запобігання банкрутству підприємств / Гук О.В. — Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/e-journals/PSPE/2009_2/Guk_209.htm.
26. Державний департамент з питань банкрутства: Аналітична інформація щодо реалізації державної політики у сфері банкрутства. [Електронний ресурс]. – Режим доступу: - http://www.sdb.gov.ua/control/uk/publish/article.
27. Дєєва Н.М. Фінансовий аналіз : навч. посібн. / Н.Д. Дєєва, О.І. Дедіков. – К. : Вид-во ЦНЛ, 2007. – 328 с.
28. Дуда С.Т. Санація підприємства: обґрунтування програми здійснення та економічні наслідки /  Науковий вісник НЛТУ України [Текст] : зб. наук.-техн. пр. / [Наук.-метод. центр вищ. освіти ; голов. ред. : Ю.Ю. Туниця]. - Львів : НЛТУ. - 2011. Вип. 21.11. -  С .206-210.
29. Економіко-математичні моделі оцінки фінансового стану суб’єктів господарювання: монографія / О.М. Тридід, О.Г. Тижненко, Л.О. Тижненко. – К.: УБС НБУ, 2009. – 213 с.
30. Економічна діагностика: навч. посібник / [Т.Ф. Косянчук, В.В. Лук’янова, Н.І. Майорова, В.В. Швид]. – Львів : «Новий Світ-2000», 2007. – 456 c.
31. Експертні методи діагностики кризового стану: передумови та проблеми практичного використання //Антикризове управління: економічні підручники, економічна бібліотека он-лайн. [Електронний ресурс] – Режим доступу: http://www.finance-library.com.ua/article.php?book=69&article=4722.
32. Жалко О.В. Банкрутство як наслідок впливу фінансової кризи на господарську діяльність підприємств / О.В. Жалко // Університетські наукові записки. Економіка. – 2010. - №2. – С.163 – 173.
33. Жежера М. Порівняльна характеристика методики проведення аналізу фінансового стану підприємств в Україні та закордоном / М.Жежера // Економіка, фінанси, право. – 2007. – № 5. – С. 5–8.
34. Іванова М. Порівняння методів діагностування банкрутства [Електронний ресурс] / М. Іванова, Д. Потьомкін // Економічний простір. – 2009. – № 31.
35. Калічава Т. Б., Колцишор К. І. Класична модель санації підприємств як спосіб відновлення фінансової життєздатності // Науково-виробничий журнал «Часопис економічних реформ». – 2012. – № 1(5). – С. 50-54.
36. Квасницька Р.С. Етапність проведення діагностики кризового стану та ймовірності банкрутства підприємства [Текст] Р.С. Квасницька, І.М.Кордонець // Вісник Хмельницького національного університету. Економічні науки. – 2011. – №2,Т.3. – С. 130-135.
37. Кирієнко О. Проведення санації підприємства / О. Кирієнко // Вісник податкової служби України. — 2009. — № 37–38. — С. 23–25.
38. Коваленко Л.О. Фінансовий менеджмент: навч. посіб. / Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. – [3-те вид., випр. і доп]. – К.: Знання, 2008. – 483 с.
39. Козлянченко О.М. Інститут банкрутства як складова розвитку ринкової економіки // Актуальні проблеми економіки. - 2009. - №2.- С. 80 - 81.
40. Кононенко О. Аналіз фінансової звітності / О. Кононенко, О. Маханько. – Х. : Фактор, 2008. – 208 с.
41. Крамаренко, Г. О. Фінансовий аналіз : підручник / Г.О. Крамаренко, О.Є. Чорна. – К. :Центр навч. л-ри, 2008. – 392 с.
42. Левченко Н.М. Економіко-математична модель аналізу ймовірності банкрутства підприємств машинобудівної галузі Запорізької області / Н.М. Левченко, А.Ю. Бойко // Економічний простір. – 2009. – № 31. – С. 231–244.
43. Леонов Д.В. Фінансова криза та український бізнес / В.Д. Леонов // Цінні папери України. – 2008. – № 42. – С. 17-20.
44. Литвин Б.М. Фінансовий аналіз : [навч. посібник] / Б.М. Литвин, М.В. Стельмах. – К. : Хай-Тек Прес, 2008. – 356 c.
45. Маляр Ю.М., Рубан Т.Є. Удосконалення оцінки фінансового стану підприємства на основі використання інтегрального показника[Електронний ресурс]/ Маляр Ю.М., Рубан Т.Є.// Наукові праці ДонНТУ.- Режим доступу: http://library.donntu.edu.ua/fem/vip82/82_26.pdf.
46. Марченко О.І. Фінансові аспекти ділової активності підприємства [Текст]/ О.І Марченко // Формування ринкових відносин в Україні. – 2008. - №5. – с. 136-139.
47. Матвійчук А. Діагностика банкрутства підприємств // Економіка України.– 2007.– №4. – С. 20–28.
48. Михаліцька Н.Я. Механізми визначення ознак та ймовірності банкрутства підприємств: [Електр. ресурс]. – Режим доступу: http://www.academy.gov.ua/ej/ej2/txts/soc/05mnjjbp.pdf.
49. Подольська В.О. Фінансовий аналіз: навч. посібник / В.О. Подольська, О.В.Яріш. – К.: ЦУЛ, 2007.– 546с.
50. Прохорова В.В. Прогнозування банкрутства як складова атникризового фінансового управління [Текст] / В. В. Прохорова, О.С. Крупчатніков // Економічний простір. – 2009. – №23/2. – С. 103 – 109.
51. Прохорова Ю.В. Антикризове фінансове управління підприємством: дис. на здобуття наук. ступ. канд.. екон. наук 08.00.04 “Економіка та управління підприємствами” Ю.В. Прохорова. – К., 2008. – 216 с.
52. Рзаєва Т.Г. Зарубіжні методики визначення ймовірності банкрутства підприємства / Т.Г. Рязаєва, І.В. Стасюк // Вісник Хмельницького національного університету. – 2010. - №3. Т.1. – С.177 – 181.
53. Романченко Н. Фінансова криза. Діагностика і контроль / Н. Романченко // Контроль. – 2008. – № 3. – С. 84–94.
54. Терещенко О. О. Антикризове фінансове управління на підприємстві: Монографія. - К.: КНЕУ, 2008. - 272с.
55. Турило А.М. Методологічні підходи до оцінки фінансового стану підприємств. [Текст]/ А.М. Турило // Актуальні проблеми економіки. – 2007. - №3. – с. 100 – 108.
56. Фучеджи В.І. Характеристика методів та моделей діагностики кризового стану підприємства / В.І. Фучеджи // Менеджмент та підприємництво в Україні: етапи становлення і проблеми розвитку : [збірник наукових праць] / відповідальний редактор О. Є. Кузьмін. - Львів : Видавництво Львівської політехніки, 2010. - 416 с. : іл. - (Вісник / Національного університету «Львівська політехніка» ; № 691). - С. 240-245.
57. Хотомлянський О.Л. Комплексна оцінка фінансового стану підприємства / О.Л. Хотомлянський, П.А. Знахуренко // Фінанси України : журнал. – 2008. – № 1. – С. 111-119.
58. Череп А.В. Визначення заходів для відновлення платоспроможності боржника / А.В. Череп, О.О. Романченко // Вісник Запорізького національного університету. – 2010. - № 15. ─ С. 213-219.
59. Череп А.П. Удосконалення класичної моделі санації підприємства / А.П. Череп, С.В. Северина // Вісник економічної науки України. – 2010. - № 2. ─ С. 169-171.\

 

ДОДАТКИ

 

 

Додаток А

Порівняльна характеристика моделей визначення вірогідності настання банкрутства підприємства [51, с. 70]

Назва моделі	Окремі фактори, включені в модель	Результати емпіричних досліджень	Переваги	Недоліки
1	2	3	4	5
Модель Альтмана	Х1 — ліквідність (робочий капітал / активи); Х 2 — прибутковість (чистий прибуток / активи); Х 3  — рентабельність (прибуток до сплати податків і процентів / активи); Х 4 — фінансова стійкість (власний капітал / заборгованість); Х 5 — оборотність (виручка / активи)	Варіант 1968 р. z = 1,2 Х1 + 1,4 Х 2 + 3,3Хз + 0,6 Х 4 + 1,0Х5 Мінімальне допустиме  значення z  —  1,8; оптимальне — 3,0. Варіант 1983 р. z = 0,717 Х1 + 0,847Х 2+ 3,107Х3 + 0,42 Х 4 + + 0,998Х5. Мінімальне допустиме  значення  z — 1,23	- простота розрахунку; - наявність послідовності дослідження	- модель можна застосовувати лише відносно великих підприємств, що котирують свої акції на біржах; - нерозвиненість фондового ринку України, зокрема, вторинного фондового ринку; - відмінність українського бухгалтерського обліку від західних стандартів; необхідність адаптації вагових коефіцієнтів та прогнозних значень; - не враховуються коливання курсів акцій
Модель Спрінгейта	Х1— робочий капітал / активи; Х 2 — прибуток до сплати податків і відсотків /активи; Х 3— прибуток до сплати податків / короткострокова заборгованість; Х 4— виручка / активи	z = 1,03 Х1 + 3,07 Х 2 + 0,66 Х 3 + 0,4 Х 4. Мінімальне допустиме  значення z — 0,862.	- точність > 90%	- модель була створена для підприємств США і Канади; - коефіцієнти наведені в доларах; - модель створена для оцінювання кредитоспроможності підприємств.

 

 

Продовження дод. А

 

1	2	3	4	5
Універсальна дискримінантна функція	Х1 — cash-flow / зобов'язання; Х 2 — активи / зобов'язання; Х 3 — прибуток / активи; Х 4 — прибуток / виручка; Х 5  — виробничі запаси / виручка; Х 6 — виручка / активи	z = 1,5 Х1+ 0,08 Х 2 +10 Х3+5Х 4+0,3 Х 5+0,1 Х 6. z > 2 — підприємство  фінансово стійке і йому не  загрожує банкрутство; 1 < z < 2 — фінансова стійкість підприємства порушена, але за умови антикризового управління банкрутство йому не загрожує; 0 < z < 1 — підприємству  загрожує банкрутство,  якщо воно не здійснить санаційних заходів; z < 0 — підприємство є напівбанкрутом	- широка критеріальна шкала оцінювання; - системний і комплексний підходи	- високий ступінь складності ухвалення рішення в умовах багатокритеріальності завдання; - інформативний характер розрахованих показників; - у цілому модель можна застосовувати лише для підприємств США. Європи
Модель Давидової-Бєлікова	K1 — оборотний капітал/сума активів: К2 —чистий прибуток/сума власного капіталу; К3 — виручка від реалізації/сума активів; К4 — чистий прибуток/сума активів.	R = 8,38K1+K2 +  0,054K3 + 0,63 K4 При R<0 - імовірність банкрутства максимальна (90-100%). При 0<R<0,18 - ймовірність банкрутства висока (60-80%). При 0,18<R<0,32 - ймовірність банкрутства середня (35-50%). При 0,32<R<0,42 - ймовірність банкрутства низька (15-20%). При R<0,42 - ймовірність банкрутства мінімальна (до 10%).	- простота розрахунку - зрозумілість і об ґрунтова-ність етапів розрахунку	- відсутнє врахування особливостей галузевої специфіки
Модель О.Терещенка	Х1 - частка покриття; Х2 - частка фінансової незалежності; Х3 - частка оборотності активів; Х4 - частка рентабельності операцій-ного продажу за грошовим потоком; Х5 - частка рентабельності активів за вільним грошовим потоком; Х6 - частка рентабельності продажу; Х7 - частка оборотності обігових активів	Z = 0,213Х1 - 2,208Х2 + 0,67Х3 +1,13Х4  + 1,48Х5 +0,515Х6 + 0,467Х7 - 2,599 Z < -0,8 - зона фінансової кризи; -0,8 < Z < 0,51 - зона додаткового аналізу; 0,51 < Z - зона фінансової стійкості	- зручна в застосуванні; - розроблена для вітчизняних підприємств; - враховує галузеві особливості підприємств.	- відсутність поглибленої класифікації стійкості фінансового стану; - необхідність проведення додаткового аналізу для ідентифікації стійкості фінансового стану

 

 

Додаток Б

Додаток

до Положення (стандарту) бухгалтерского обліку 2

Коди

Дата (рік, місяць, число)

2011

01

01

Підприємство  ПАТ «Київенергоремонт»

за ЄДРПОУ

32073085

Територія

за КОАТУУ

8038500000

Організаційно-правова  форма господарювання Дочірнє підприємство

за КОПФГ

160

Орган державного управлiння

за СПОДУ

Вид економічної  діяльності

за КВЕД

9.11.3

Одиниця вимiру: тис.грн.

Контрольна  сума

Баланс  на 31 грудня 2010 року

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні  активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	121	93
первісна вартість	011	218	233
накопичена амортизація	012	97	140
Незавершені капітальні інвестиції	020	7	317
Основні засоби:
залишкова вартість	030	31400	28329
первісна вартість	031	46644	48565
знос	032	15244	20236
Довгострокові фінансові  інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших  підприємств	040	0	0
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська  заборгованість	050	1752	1752
Відстрочені податкові  активи	060	194	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	33474	30491
II. Оборотні  активи
Виробничі запаси	100	3825	3800
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	114	25
Готова продукція	130	4599	4186
Товари	140	1	0
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	10163	15569
первісна вартість	161	10282	15600
резерв сумнівних боргів	162	-119	-31
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	1807	3081
за виданими авансами	180	621	801
з нарахованих доходів	190	0	0
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська  заборгованість	210	56	78
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	129	156
в іноземній валюті	240	261	234
Інші оборотні активи	250	608	188
Усього за розділом II	260	22184	28118
III. Витрати  майбутніх періодів	270	155	169
Баланс	280	55813	58778

 

 

Пасив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Власний капітал
Статутний капітал	300	20950	20950
Пайовий капітал	310	0	0
Додатковий вкладений  капітал	320	0	0
Інший додатковий капітал	330	2854	2854
Резервний капітал	340	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-30500	-6689
Неоплачений капітал	360	0	0
Вилучений капітал	370	0	0
Усього за розділом I	380	-6696	17115
II. Забезпечення  таких витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	7	578
Інші забезпечення	410	0	0
Цільове фінансування	420	648	648
Усього за розділом II	430	655	1226
III. Довгострокові  зобов'язання
Довгострокові кредити  банків	440	0	0
Інші довгострокові  фінансові зобов'язання	450	53207	29145
Відстрочені податкові зобов'язання	460	0	24
Інші довгострокові  зобов'язання	470	1328	323
Усього за розділом III	480	54535	29492
IV. Поточні  зобов'язання
Короткострокові кредити  банків	500	0	3187
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	1198	1053
Векселі видані	520	0	0
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	3727	4785
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	583	79
з бюджетом	550	125	209
з позабюджетних платежів	560	0	0
зі страхування	570	310	251
з оплати праці	580	629	529
з учасниками	590	0	0
із внутрішніх розрахунків	600	0	0
Інші поточні зобов'язання	610	747	852
Усього за розділом IV	620	7319	10945
V. Доходи майбутніх  періодів	630	0	0
Баланс	640	55813	58778

 

 

Додаток

до Положення (стандарту) бухгалтерского обліку 2

Коди

Дата (рік, місяць, число)

2012

01

01

Підприємство  ПАТ «Київенергоремонт»

за ЄДРПОУ

32073085

Територія

за КОАТУУ

8038500000

Організаційно-правова  форма господарювання Дочірнє підприємство

за КОПФГ

160

Орган державного управлiння

за СПОДУ

Вид економічної  діяльності

за КВЕД

9.11.3

Одиниця вимiру: тис.грн.

Контрольна  сума

Баланс  на 31 грудня 2011 року

Актив	Код рядка	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду
1	2	3	4
I. Необоротні  активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	93	393
первісна вартість	011	233	660
накопичена амортизація	012	140	267
Незавершені капітальні інвестиції	020	317	8202
Основні засоби:
залишкова вартість	030	28329	27314
первісна вартість	031	48565	51903
знос	032	20236	24589
Довгострокові фінансові  інвестиції:
які обліковуються за методом участі в капіталі інших  підприємств	040	0	0
інші фінансові інвестиції	045	0	0
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	1752	0
Відстрочені податкові  активи	060	0	0
Інші необоротні активи	070	0	0
Усього за розділом I	080	30491	35909
II. Оборотні  активи
Виробничі запаси	100	3800	3585
Поточні біологічні активи	110	0	0
Незавершене виробництво	120	25	0
Готова продукція	130	4186	6173
Товари	140	0	0
Векселі одержані	150	0	0
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	15569	20628
первісна вартість	161	15600	20628
резерв сумнівних боргів	162	-31	0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	3081	4552
за виданими авансами	180	801	1158
з нарахованих доходів	190	0	2
із внутрішніх розрахунків	200	0	0
Інша поточна дебіторська  заборгованість	210	78	158
Поточні фінансові інвестиції	220	0	0
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	230	156	74
в іноземній валюті	240	234	684
Інші оборотні активи	250	188	19
Усього за розділом II	260	28118	37033
III. Витрати  майбутніх періодів	270	169	220
Баланс	280	58778	73162