Эмиссия ценных бумаг

       18 апреля 2006 г. вступила  в действие программа депозитарных расписок (DR)  I уровня, а также изменилось соотношение количества обыкновенных акций ОАО «Газпром», приходящихся на одну DR, с десяти (10) акций за одну (1) DR до четырех (4) акций за одну (1) DR. Находящиеся в обращении ранее DR, выпущенные в соответствии с Положением S, автоматически конвертированы в соответствии с указанным соотношением (с учетом действующих ограничений).

       Депозитарные  расписки в рамках программы DR I уровня обращаются на европейском  фондовом рынке, в т.ч. на Лондонской, Берлинской и Франкфуртской фондовых биржах, а также на внебиржевом фондовом рынке США.

       Максимальный  объем обыкновенных акций, которые  могут являться базисным активом  для всех DR Газпрома, не превысит 35% уставного капитала ОАО «Газпром».

       Программа DR ОАО «Газпром» I уровня предоставляет  возможность конвертации обыкновенных акций ОАО «Газпром» в DR и обратно (в рамках действующего законодательства).

       ADR на акции ОАО «Газпром» в течение 2009 года выросли на Лондонской фондовой бирже на 79% до 25,50 долл.  

       Таблица 4 - Зарегистрированные в реестре акционеров лица владеющие более чем 2% акций по состоянию на 31.12.2009 

 

       Рыночная  капитализация ОАО «Газпром»  увеличилась до 144,5 млрд долл. на конец 2009 г. Несмотря на рост рыночной капитализации в течение года, средняя рыночная капитализация ОАО «Газпром» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизилась на 51,7% и составила 116,5 млрд долл. 

         

       Рисунок 1. Динамика рыночной капитализации ОАО «Газпром», млрд долл. [29]

       Рост  стоимости компании в 2006 г. на 163 % обеспечил лидерство ОАО «Газпром» по уровню рыночной капитализации среди европейских компаний и второе место по данному показателю среди крупнейших энергетических компаний мира. Этот факт наряду с либерализацией рынка акций ОАО «Газпром» привел к тому, что с 1 июня 2006 г. акции ОАО «Газпром» стали учитываться при формировании индекса MSCI EM, рассчитываемого инвестиционным банком «Морган Стэнли Кэпитал Интернэшнл». При формировании индекса учитываются акции почти 850 компаний из развивающихся стран, среди которых акции ОАО «Газпром» имеют наиболее существенный вес (в 2006 г. – от 4,5 до 6 %). Доля следующих по значимости компаний – «Самсунг Электроникс», ОАО «НК Лукойл», «Тайвань Семикондактор», «Петробраз.

       Размер дивидендов, утвержденных годовыми общими собраниями акционеров ОАО «Газпром» (табл.5, рис. 2).

         

       Рисунок 2. Динамика дивидендов по акциям ОАО «Газпром», руб./акция 

       Таблица 5 - Размер дивидендов, выплаченных на одну акцию по итогам года

       Принципы, заложенные в Дивидендной политике ОАО «Газпром», обеспечивают баланс корпоративных интересов и интересов акционеров.

       По итогам работы за 2009 г. Совет директоров рекомендовал выплатить акционерам дивиденды в размере 2,39 руб. на одну акцию.

       Обязательства по выплате дивидендов по акциям эмитента исполнены кроме случаев, по которым эмитент не несет ответственность в соответствии со ст. 44 Федерального закона «Об акционерных обществах»: не выплачены дивиденды лицам, зарегистрированным в реестре акционеров эмитента, своевременно не информировавшим держателя реестра акционеров эмитента об изменении своих данных. 

       2.3 ЭМИССИЯ ОБЛИГАЦИЙ: ПОНЯТИЕ, ХАРАКТЕРИТИКА ВИДОВ, ЦЕЛИ ВЫПУСКА, ЭТАПЫ 

       В настоящее время в обращении  находится шесть выпусков неконвертируемых процентных документарных облигаций  ОАО «Газпром»: серии А4, серии  А5, серии А6, серии А7, серии А8 и  серии А9.

       Средства, полученные от размещения всех, находящихся  в обращении выпусков облигаций  ОАО «Газпром», как и планировалось,  использованы на финансирование текущей  деятельности общества.

       ОАО «Газпром», как и любая крупная  компания, в своей повседневной деятельности активно привлекает средства с финансовых рынков, как российских, так и  международных.

       C 2002 года в рамках управления  долгом ОАО «Газпром»  реализует комплекс мер, направленных на достижение следующих целей: поддержание текущей ликвидности баланса ОАО «Газпром»; высвобождение избыточного обеспечения и создание резерва свободного обеспечения в виде необремененных экспортных контрактов; диверсификация применяемых инструментов заимствований и расширение спектра доступных сегментов финансового рынка; управление долгом в целях повышения кредитного рейтинга до уровня, соответствующего инвестиционному; снижение нагрузки на баланс ОАО «Газпром» путем поэтапного наращивания доли проектов, реализуемых на принципах проектного финансирования; сокращение объема поручительств.

       В 2004 г. проводимая менеджментом политика  была одобрена Советом директоров ОАО «Газпром» в виде «Принципов долгосрочных заимствований компании на период до 2013 г.». Их цель – обеспечение стабильного финансирования производственной деятельности Газпрома, повышение инвестиционной привлекательности компании (табл.6). 

       Еврооблигационные займы ОАО «Газпром», выпущенные в рамках Программы среднесрочных облигаций (Программы EMTN)

       Программа EMTN создана в  целях привлечения заимствований с международных рынков капитала и диверсификации эмиссионной стратегии ОАО «Газпром» и представляет собой мультивалютную возобновляемую кредитную линию на сумму до 30 млрд долл. США (максимальная сумма непогашенного основного долга).

       Европейские среднесрочные облигации представляют собой долговые инструменты со сроком обращения более 1 года, имеющие равный статус с другими необеспеченными долговыми обязательствами эмитента.

       Таблица 6 - Облигационные займы[29]

 

       Успешная  деятельность ОАО «Газпром» на международном  рынке заимствований была отмечена рядом престижных наград мировых  финансовый институтов и журналов. В частности, в 2005 году журнал «Интернешнл  Файненсинг Ревью» присудил ОАО «Газпром»  премию  за успешную деятельность в 2005 г. на рынке заимствований в номинациях: «Глобальный заемщик года» (Global Borrower of the Year), «Европейский заемщик года» (European Borrower of the Year) и «Наднациональный / Агентский заемщик года». 

       Репутация компании как первоклассного российского  заемщика подтверждена независимыми оценками  международных рейтинговых агентств.

       На 5 декабря 2009 г. ОАО «Газпром»  присвоены следующие международные кредитные рейтинги:

       Standard&Poor’s  — BBB Стабильный

       Fitch Raitings— BBB– Позитивный

       Moody’s Investors Service Ltd.— Baa1 Стабильный

       Вид ценных бумаг:  документарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя серии А9 с обязательным централизованным хранением

       Способ  размещения ценных бумаг: открытая подписка

       Дата размещения ценных бумаг выпуска: 21.02.2007

       При размещении данного выпуска ценных бумаг преимущественное право приобретения ценных бумаг в соответствии со статьями 40 и 41 Федерального закона «Об акционерных  обществах» от 26.12.1995г. №208-ФЗ не предоставлялось.

       Номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска: 1 000 рублей

       Количество  фактически размещенных ценных бумаг, оплачиваемых денежными средствами в рублях: 5 000 000 (Пять миллионов) штук.

       Общая сумма (стоимость) имущества в рублях (в том числе денежные средства в рублях, сумма иностранной валюты по курсу Центрального банка Российской Федерации на момент оплаты и стоимость  иного имущества (материальных и  нематериальных активов), внесенного в  оплату размещенных ценных бумаг: 5 000 000 000 (Пять миллиардов) рублей.

       Информация  по каждому выпуску облигаций, по которым за 5 последних завершенных  финансовых лет, предшествующих дате окончания  отчетного квартала, выплачивался доход:

       Вид ценных бумаг, серия, форма и иные идентификационные признаки выпуска  облигаций: