Банкротство предприятий и система оценки их платежеспособности

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ПЕНЗЕНСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ им. В.Г. БЕЛИНСКОГО

      Факультет экономики,  управления и права

Кафедра финансов и кредита 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Финансы предприятий» на тему:

« БАНКРОТСТВО ПРЕДПРИЯТИЙ И СИСТЕМА ОЦЕНКИ ИХ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ» 
 
 
 
 
 

                                                  Выполнил: студентка гр. ФК-41

                                                            С. А. Терешкина 

                                                Проверил: профессор,

д. э. н.Юняева Р. Р. 
 
 
 
 

ПЕНЗА - 2011

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

ГЛАВА 1 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА …………………………………….……………………..……………………..…..5

1.1   Сущность и причины банкротства. Особенности банкротства российских предприятий.……………………………………….………………………..……5

1.2 Законодательная  и информационная база анализа вероятности банкротства. ……………………………………………………………………..10

1.3 Показатели  банкротства предприятий и их  анализ ………………………………………………………………………….…………15

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ОАО «МАЯК»…………………………………………………………………….... ..19

2.1 Финансово-экономическая характеристика ОАО «Маяк»………….…...19

2.2 Обобщенный  анализ финансовой отчетности ОАО «Маяк» ………………………………………………………………………………….…23

2.3Анализ показателей банкротства ОАО «Маяк» ………………………………………………………………………………….....31

ГЛАВА 3 ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОАО «МАЯК»………………………………………………….34

3.1 Рекомендации  и мероприятия по улучшению  финансовой устойчивости ОАО «МАЯК» …………………………………………………………………..35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….37

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ………………………………………………….……40

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………………….42 
 
 
 
 
 

 

ВВЕДЕНИЕ 

       Существование института несостоятельности (банкротства) обусловлено несколькими причинами. Необходимо оградить экономический оборот и его участников от последствий неэффективной работы тех из них, кто проявил неспособность надлежащим образом исполнять принятые на себя обязательства, если эта неспособность приобретает стойкий характер. С одной стороны, возникает необходимость устранения из оборота такого его участника. С другой стороны, желательно попытаться сохранить его как производителя товаров, работ или услуг и работодателя.

       Банкротство (от итал. bancarotta, буквально – сломанная скамья), в гражданском праве буржуазных государств отказ физического или юридического лица (компании, фирмы) платить кредиторам по своим долговым обязательствам по мотивам отсутствия средств.  Словарь по экономике и финансам определяет банкротство как неспособность компании погасить задолженность.

       Для России данное направление в законодательстве ново, что связано непосредственно  с относительно недавним отказом от командно-административной системы и достаточно резким переходом к рыночной экономике. Однако первые исследования аналитических коэффициентов для предсказания возможных осложнений в финансовой деятельности компаний проводились в США ещё в начале тридцатых годов. В зарубежной и российской экономической литературе предлагается несколько отличающихся методик и математических моделей диагностики вероятности наступления банкротства коммерческих организаций, а также система показателей, характеризующая финансовое состояние анализируемой организации.

     Целью данной работы является изучить процедуру выявления банкротства, провести соответствующий анализ и охарактеризовать основные показатели несостоятельности (банкротства) предприятия на основе выбранного объекта исследования.

     Основные  задачи исследования включают в себя:

• определить сущность и причины банкротства, а также охарактеризовать особенности банкротства российских предприятий;
• изучить законодательную и информационную базу анализа вероятности банкротства;
• проанализировать показатели банкротства предприятий и провести соответствующий анализ.

       Предметом изучения является банкротство российского  предприятия и методы его выявления.

       Объектом  исследования является торговое предприятие «Мечта», специализирующееся в области общественного питания, которое находится под угрозой банкротства.  
 
 
 
 
 

 

        1 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ВЕРОЯТНОСТИ  БАНКРОТСТВА 

       1.1 Сущность и причины банкротства.  Особенности банкротства российских  предприятий 

       Согласно  законодательству РФ, банкротством является признанная арбитражным судом неплатежеспособность должника, при которой его имущества недостаточно для удовлетворения требований кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнения обязанностей по уплате обязательных платежей. Результатом банкротства является принудительное прекращение хозяйственной деятельности¹.

       Хотя  банкротство предприятия является юридическим фактом (только арбитражный суд может признать факт банкротства предприятия), в его основе лежат преимущественно финансовые причины.

       Предпосылки банкротства многообразны – это результат взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего характера. К внутренним факторам относятся следующие.

       1. Дефицит собственного оборотного  капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

       2. Низкий уровень техники, технологии  и организации производства.

       3. Снижение эффективности использования  производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала.

       4. Создание сверхнормативных остатков  незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит.

       5. Плохая клиентура предприятия,  которая платит с опозданием  или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги.

       6. Отсутствие сбыта из-за низкого  уровня организации маркетинговой

деятельности  по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

       7. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях.

       8. Быстрое и неконтролируемое расширение  хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных  средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал).

       К внешним факторам относятся следующие.

       1. Экономические: кризисное состояние  экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

       2. Политические: политическая нестабильность  общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.

       3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-

технического  прогресса.

       4. Демографические: численность, состав  народонаселения, уровень

благосостояния  народа, культурный уклад общества, определяющие размер и

структуру потребностей и платежеспособный спрос  населения.

       Банкротство является, как правило, следствием совместного действия внутренних и внешних факторов.

       Вероятность банкротства предприятия увеличивается, если наблюдаются: снижение объемов  продаж, объема производства, качества и цены продукции, приближение цен  на некоторые виды продукции к ценам на аналогичные, но более высококачественные импортные; неоправданно высокие затраты; низкая рентабельность продукции; слишком длительный цикл производства; большие долги, взаимные неплатежи.

       Важно также отметить, что понятие банкротства характеризуется различными его видами. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

  1. Реальное банкротство. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность   в силу реальных потерь используемого капитала

    2. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности.

    3. Умышленное банкротство. Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности в личных интересах или в интересах иных лиц.

    4. Фиктивное банкротство. Оно характеризует заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности [3].

       Как уже было ранее сказано во введении к данной работе, аналитический подход к процедуре предсказания банкротства  начал разрабатываться еще в первой половине 20 века в США. Отечественный же опыт в данной сфере не имеет столь длинной истории в силу исторических и экономических особенностей развития нашей страны, в виду чего законодательная база РФ относительно банкротства является еще довольно недоработанной, а сами западные методики выявления и предсказания банкротства предприятия не всегда оказываются действенными в условиях российской экономики.

     Проблемы, с которыми столкнулись производственные организации в период формирования рыночной экономики:

1. Огромные долги, значительное превышение кредиторской задолженности перед дебиторской. Объем долгов многих российских предприятий приближался к объему их годовой выручки.
2. Банкротства оказались выражением частных интересов внутри страны в борьбе за передел собственности, что не способствовало выводу предприятий из кризиса.
3. Низкий уровень производительности ввиду устаревания технологий, основных производственных фондов, материально-технической базы.
4. Несоответствие численности занятых работников потребностям производства, которое претерпело поэтапные и значительные сокращения.
5. Резкое обострение социальных проблем, связанных с высвобождением персонала и значительными долгами по зарплате.
6. Заинтересованность некоторых лиц, осуществляющих операции по продаже предприятий, в росте числа банкротств.
7. Нарушение хозяйственных связей между предприятиями и потеря государственных заказов.
8. Сложности при взыскании задолженности с дебиторов, т. к. они сами находились в состоянии банкротства.