Анализ финансового состояния предприятия

    

     Анализируя  рассчитанные коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности, можно сделать вывод о том, что в целом они свидетельствуют о достаточно плохой платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном размере оборотных средств.

      Таким образом, результаты анализа ликвидности баланса с использованием абсолютных и относительных показателей совпадают.

2.4 Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

     Важнейшей составляющей хозяйственно – производственной деятельности предприятия являются оборотные средства. Оборотными средствами (оборотным капиталом) называют активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально – вещественную форму.

     Оборотные средства представляют собой более  подвижную часть активов. В каждом кругообороте оборотные средства проходят три стадии: денежную, производственную и товарную. На первой стадии денежные средства предприятий используются для приобретения сырья, материалов, топлива, комплектующих изделий и т.д., необходимых для осуществления производственной деятельности. На второй стадии производственные запасы превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии происходит процесс реализации продукции.

     Оборотные средства по составу подразделяются на две составляющие:

оборотные фонды и фонды обращения.

     Объединение оборотных фондов и фондов обращения  в единую систему оборотных средств  вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота.

       В состав производственных оборотных  фондов входят:

• производственные запасы – запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающего  инструмента  и хозяйственного инвентаря.
• незавершенное производство и полуфабрикаты собственного  изготовления – это детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе и подлежит дальнейшей обработке  в других цехах того же предприятия.
• расходы будущих периодов – затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период но подлежащие погашению в будущем.

     Величина  оборотных средств, находящихся  в составе оборотных производственных фондов, определяется в первую очередь  организованно-техническим уровнем  производства и длительностью производственного  цикла изготовляемой продукции.

     В состав фондов обращения входят:

• готовая продукция на складах предприятия;
• отгруженная и неоплаченная продукция;
• дебиторская задолженность;
• денежные средства на расчетных счетах в кассе.

     Фонды обращения не участвуют в образовании  стоимости, но являются носителями уже  созданной стоимости. Основное назначение фондов обращения – обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

     Величина  оборотных средств, занятых в  сфере обращения, зависит от условий  реализации продукции, системы товародвижения, уровня организации маркетинга и сбыта продукции.

     Большое влияние на состояние оборотных  активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной  деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением  и хранением запасов, и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

     В таблице 5 приведены состав оборотных средств ОАО «Римма - Холдинг», их структура, и динамика за 2007 год.  Используются данные бухгалтерского баланса (см. приложение 1).                                                                                                              

Таблица 5

Состав  и структура оборотных  средств ОАО «Римма – Холдинг».

 

     Анализируя  данные таблицы, можно сделать следующий  вывод. За анализируемый период оборотные активы предприятия возросли на 206,64 % (15052). Это было вызвано увеличением количества готовой продукции на складе, не находящей сбыта, а также увеличением дебиторской задолженности (не оплачена отгруженная продукция). Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия. Считается, что чем больше доля средств в сфере производства, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии. В промышленности оптимальным принимается соотношение между оборотными средствами в сфере производства и сфере обращения как 2:1. Как видно из таблицы 5 это соотношение для предприятия на 1 января 2007 года выглядело как 0,6:1, на1 января 2008 года как 0,48:1, а на 1 января 2009 года уже как 0,09:1. Причиной этому явилось, как я уже отметила, увеличение остатков готовой продукции, дебиторской задолженности и резкое сокращение доли затрат в незавершенном производстве  (на 9,62 %).

     Активная  работа по стимулированию сбыта готовой продукции и инвестированию полученных средств в сферу производства является весомым резервом ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия.

2.5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

  В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия.

          Важнейшим показателем, отражающим  конечные финансовые результаты  деятельности предприятия, является  рентабельность. Она характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие или иные финансовые операции. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее  часто используемыми показателями являются коэффициенты общей рентабельности предприятия, рентабельности реализованной  продукции, расчетной рентабельности и рентабельности собственного капитала⁹.

     Коэффициент общей рентабельности предприятия рассчитывается делением балансовой прибыли на сумму основных и оборотных фондов предприятия. Он показывает, сколько денежных единиц прибыли (копеек) получено предприятием с единицы стоимости активов (1 рубля) независимо от источников привлечения средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Рассчитывается по формуле:

                                         ПБ                 

                   Робщ = -----------------;      (2.9)

                                  ОС + ОбС 

              

                                      4296                                       

                  Робщ = ----------------- = 0,13 (или 13 %)

                                     32515

     Рентабельность реализованной продукции исчисляется путем отношения прибыли от реализации к сумме затрат по произведенной и реализованной продукции:

            

                               ПР            

                  Рс = ------------;       (2.10)

                               СБ     

             

                            

                              4207

                  Рс = ------------ = 0,121 (или 12,1 %)

                              34705

     Полученное  значение показывает, что предприятие имеет 0,121 копеек прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

    Коэффициент расчетной рентабельности рассчитывается посредством

деления чистой прибыли на сумму основных и оборотных средств предприятия.        

                                    

                                       ЧП             

                   Ррасч =   ------------;      (2.11)

                                   ОС + ОбС      

                                     3164

                  Ррасч = -------------- = 0,09   (или 9%)

                                    32515

       Коэффициент рентабельности собственного капитала (рентабельность собственного капитала) позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. В западных странах он оказывает существенное влияние на уровень котировки акций компании. Рассчитывается по формуле:

                                   ЧП                  

                Рисс_р = ----------------;                 (2.12)

                               ИССр ср   

                                                                   

                                    3164

               Рисс_р = -------------------- = 0,21 (или 21%)

                                    15073

      Значение  коэффициента показывает, что каждый рубль, вложенный собственниками предприятия, заработал 0,21копеек чистой прибыли.

    Рассчитанные коэффициенты рентабельности отражены в таблице 6. 
 
 

Таблица 6

Коэффициенты  рентабельности.