Анализ финансового состояния предприятия

 

        По данной таблице можно сделать  следующие выводы. Общая величина запасов и затрат за отчетный период уменьшилась на 39,79 % , что составило –1698 тыс. руб. В основном это было вызвано уменьшением затрат в незавершенном производстве. Готовая продукция и товары для продажи возросли на 39 тыс. руб., это говорит о том, что она находится на складе и не находит сбыт на 5,65 %. 

     2.3 Анализ ликвидности баланса предприятия

     Задача  анализа ликвидности баланса  предприятия возникает в условиях рынка в связи с усилением жесткости финансовых ограничений и необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия его активами, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше его ликвидность.

       Анализ ликвидности баланса может  проводиться с использованием  абсолютных и относительных показателей.

       Проведем анализ ликвидности  баланса ОАО «Римма – Холдинг»  через абсолютные показатели. Данный  анализ заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения   и расположенными в порядке возрастания сроков.

       В зависимости от степени ликвидности,  то есть скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы⁸:

1. Ликвидные активы (группа А1) – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А1₁ = 109 тыс. руб.            А1₂ = 1399 тыс. руб.             А1₃= 0 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (группа А2) – статьи раздела II актива баланса «Дебиторская задолженность» + «Прочие оборотные активы».

А2₁ = 3411 тыс. руб.        А2₂ = 4681 тыс. руб.       А2₃ = 19236 тыс. руб.

3. Медленнореализуемые активы ( группа А3) – статьи раздела I I актива баланса «Запасы» за исключением «Расходов будущих периодов» + « НДС по приобретенным ценностям» + статья раздела I актива баланса « Долгосрочные финансовые вложения».

А3₁ =3762 тыс. руб.           А3₂  = 4504 тыс. руб.         А3₃ = 3096 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (группа А4) – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» за исключением « Долгосрочных финансовых вложений».

А4₁ =10256 тыс. руб.        А4₂= 10288 тыс. руб.       А4₃= 10310 тыс. руб.

 Пассивы  баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства (группа П1) – кредиторская задолженность.

П1₁ = 5995 тыс. руб.        П1₂ = 7134 тыс. руб.      П1₃ = 16097 тыс. руб.

2. Краткосрочные обязательства (группа П2) – статьи раздела V пассива баланса « Краткосрочные заемные средства» + « Расчеты по дивидендам» + « Прочие краткосрочные обязательства».

П2₁ = 0 тыс. руб.                П2₂ = 0 тыс. руб.                    П2₃ = 0 тыс. руб.

3. Долгосрочные обязательства (группа П3) – статьи раздела IV  пассива баланса « Долгосрочные обязательства».

   П3₁ = 0 тыс. руб.               П3₂ = 0 тыс. руб.                    П3₃ = 0 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы (группа П4) – статьи раздела III «Капитал и резервы» за минусом статьи раздела II актива « Расходы будущих периодов» + статьи раздела V пассива « Доходы будущих периодов», «Фонды потребления», «Резервы предстоящих расходов и платежей» - статьи раздела III пассива «Капитал и резервы» .

П4₁ = 11193 тыс. руб.       П4₂ = 13663 тыс. руб.     П4₃ = 16470 тыс. руб.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

          А1  >  П 1;                А2  >  П2;                А3  >  П3;               А4  <  П4;

       Выполнение первых трех неравенств  с необходимостью влечет выполнение  и четвертого неравенства, поэтому  практически существенным является  сопоставление итогов первых  трех групп по активу и пассиву.  Четвертое неравенство носит «балансирующий характер», и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у

предприятия   собственных   средств.   Для  ОАО  «Римма – Холдинг»    система неравенств будет выглядеть следующим образом:

На 1 января 2007 года:

      109 < 5995;  3411 > 0;  3762 > 0;  10 256 >  1 1193.

На 1 января 2008  года:                  

      1399<  7134;         4681 >  0;              4504>  0;                 10288 <  13663.

На 1 января 2009 года:

      0<  16079;             19236 >  0;            3096   >  0;              10310 <  16470.

       Как видно, первое неравенство  имеет знак, противоположный зафиксированному  в оптимальном варианте. Сопоставление  наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, то есть суммы А1 и А2 с суммой П1 и П2, позволяет охарактеризовать текущую ликвидность предприятия. Для ОАО « Римма– Холдинг» на 1 Января 2009 года:

                 19236   > 16097

             Данное неравенство свидетельствует  о том, что на ближайшее к  рассматриваемому периоду времени  предприятие не будет иметь  особых проблем с платежеспособностью.

       Сравнение медленно реализуемых  активов с долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную ликвидность предприятия.

                           А3  >  П3

       Для ОАО «Римма – Холдинг» данное неравенство на 1 Января 2009 года имеет вид:                        3096 >  0

     Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными пассивами, то есть группы А3 с группой П3, отражает перспективную  ликвидность предприятия. Медленно реализуемые активы на 3096 тыс. руб. превысили  долгосрочные обязательства, но в силу низкой ликвидности этот излишек не может быть направлен на осуществление текущих платежей и в ближайшем будущем, что не может повлиять на свою платежеспособность   (А3  =  3096  >  П3  =  0).

     На  конец  отчетного  периода  постоянные  пассивы  превысили на 6160 тыс. руб. трудно реализуемые активы.

     Таким образом, предприятие платежеспособно, но недостаточно высокой платежеспособностью.

     Данные  анализа ликвидности баланса  с использованием абсолютных показателей  подтверждаются анализом ликвидности  баланса через относительные  показатели – коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства.

       Коэффициент общей (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 – 3 месяца вперед, дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия на 1 рубль текущих обязательств.

                                  

                                   ОбС  

                        К1 = -------------;   где:          (2.7)  

                                   КрО  

ОбС – оборотные средства предприятия;

КрО – краткосрочные обязательства;

     Рассчитаем  коэффициенты текущей ликвидности ОАО «Римма – Холдинг» на 1 Января 2007 года, на 1 Января 2008 года и на 1 января 2009 года. 

                          7284

                      К1₁ = --------------- = 1,15;

                                    6345

                               10593

                      К1₂ = --------------- = 1,47;

                                    7209

                                   22336

                      К1₃ = ---------------- = 1,38;

                                   16172

       Согласно нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах  больше 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

       Коэффициент текущей ликвидности повысился за отчетный период с 1,15 до 1,38, но остается ниже нормального значения, как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов  с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.

     Наиболее  ликвидными статьями оборотных средств  являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также  в виде ценных бумаг. Поэтому при  анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

                            ДСФ   

                 К3  = ---------------; где:      (2.8)

                            КрО   

ДСФ –  сумма денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений.

                               109

                  К3₁ = -------------- = 0,02;

                                  6345

                                1399

                  К3₁ = -------------- = 0,19;

                                 7209    

                                   0

                  К3₂ = -------------- = 0;

                              16172

        Коэффициент абсолютной ликвидности  за период с 1.01.07г. по 1.01.08г. повысился с 0,02 до 0,19, а на 1.01.09г. упал до 0. У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.

     Обобщим получившиеся результаты коэффициентов ликвидности в таблице 4.

     Таблица 4

Показатели  ликвидности ОАО «Римма - Холдинг».