Оплата труда и её стимулирование

     Следовательно, финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска [9].

     Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

     Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [8].

     Основная  цель анализа – выявление и  оценка тенденций развития финансовых процессов на предприятии, и выявление  негативных тенденций деятельности предприятия.

     Задачи  финансового анализа.

     1. Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

     2. Прогнозирование возможных финансовых  результатов, экономической рентабельности  исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

     3.   Разработка конкретных мероприятий,  направленных на более эффективное  использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [13].

     Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

     Внутренний  анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

     Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчётности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [5]. 
 

     1.3 Показатели и   методы анализа финансового состояния предприятия  

     Финансовый  анализ представляет собой процесс  исследования финансового состояния  и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью  выявления резервов повышения его  рыночной стоимости и обеспечения  эффективности развития [2].

     На практике основными методами анализа финансового состояния предприятия являются:

     1. Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции

отчетности  с предыдущим периодом. Данный метод  позволяет выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального

анализа существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

     В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие виды горизонтального анализа: исследование динамики показателей отчётного периода в сопоставлении с показателями предшествующего периода; исследование динамики показателей отчётного периода в сопоставлении с показателями аналогичного периода прошлого года; исследование динамики показателей за ряд предшествующих периодов.

     Вариантом горизонтального анализа является трендовый анализ -сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей периодов. Этот анализ носит перспективный или прогнозный характер. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем.

     2. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, т. е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и оценка его влияния.

     С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

     В финансовом менеджменте наибольшее распространение получили следующие  виды вертикального анализа: структурный анализ актива; структурный анализ капитала; структурный анализ денежных потоков.

     Горизонтальный  и вертикальный виды анализа взаимно  дополняют друг друга. Поэтому на практике строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности, так и динамику отдельных ее показателей.

     3. Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой. В процессе использования этой системы анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей.

       В финансовом менеджменте наибольшее  распространение получили следующие  виды сравнительного финансового  анализа: сравнительный анализ  показателей данного предприятия  и среднеотраслевых показателей; сравнительный анализ показателей данного предприятия и предприятий конкурентов;  сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия; сравнительный анализ отчётных и плановых (нормативных) финансовых  показателей [1].

     4. Анализ  финансовых коэффициентов предполагает расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Финансовое состояние  предприятия является комплексным понятием, которое характеризуется системой показателей, отражающей реальные и потенциальные возможности предприятия, как партнера по бизнесу, объекта инвестирования, налогоплательщика.

     Анализ  финансового состояния проводится по следующим направлениям:

     1) имущественное положение;

     2) ликвидность и платёжеспособность;

     3) финансовая устойчивость;

     4) деловая активность;

     5) прибыль и рентабельность;

     6) положение на рынке  ценных  бумаг.

     1. Для анализа имущественного положения  предприятия используется  информация, содержащаяся  в активе баланса (форма № 1) и форма №5. Для оценки используются  следующие показатели:

     - фондовооруженность;

     - фондоотдача;

     -  фондоемкость;

     - коэффициент накопления износа;

     2. Анализ  ликвидности и платежеспособности.

     Ликвидность – это способность отдельных видов имущественных ценностей обращаться в денежную форму без потерь своей балансовой стоимости.

     Платежеспособность  предприятия – это способность  своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

     Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. В зависимости от степени ликвидности активы организации и пассивы баланса по степени срочности их оплаты разделяются на следующие группы, которые представлены в таблице 3. 

Таблица 3- Группировка активов и пассивов организации 

Активы  в порядке снижения ликвидности		Пассивы в порядке снижения срочности
Вид активов	Состав активов	Вид пассивов	Состав пассивов
А1- наиболее быстро реализируемые	Денежные средства Краткосрочные финансовые вложения	П1 – наиболее срочные	Кредиторская  задолженность
А2- быстро реализируемые	Дебиторская задолженность (краткосрочная)	П2 - краткосрочные	Краткосрочные заёмные средства Прочие краткосрочные  средства
А3- медленно реализируемые	Запасы Налог на добавленную  стоимость Дебиторская задолженность (долгосрочная) Прочие оборотные  активы	П3 - долгосрочные	Долгосрочные  средства Доходы будущих  периодов Резервы предстоящих  расходов
А4 – трудно реализируемые	Внеоборотные  активы	П4- постоянные	Собственные средства (капитал)

 

      Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если одновременно имеют место следующие соотношения:

     А1 ≥ П1;

     А2 ≥ П2;

     А3 ≥ П3;

     А4 ≤ П4.

     Данный  вид анализа дополняется расчётом финансовых коэффициентов:

     - коэффициент текущей ликвидности;

     -  коэффициент быстрой ликвидности;

     - коэффициент абсолютной ликвидности;

     - доля собственных оборотных средств в их общей сумме.

     3. Анализ финансовой устойчивости  предполагает определение зависимости  предприятия от кредиторов и  инвесторов.

     Финансовая  устойчивость – это способность  предприятия сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и источниками их формирования, эффективного использования всех видов ресурсов. Финансовая устойчивость обеспечивает способность предприятия наращивать капитал и развиваться на расширенной основе, определяет его кредитоспособность, конкурентоспособность и инвестиционную привлекательность [3].

     Анализ  финансовой устойчивости проводится  с помощью относительных показателей, среди которых выделяют:

     - коэффициент автономии(финансовой  независимости);

     - коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (финансовой зависимости);

     - коэффициент маневренности собственного оборотного капитала;

     -  коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     - коэффициент обеспеченности запасов  собственными средствами;

     - коэффициент инвестиционной активности.

     4. Анализ деловой активности. Об эффективности использования предприятием своих средств судят по различным показателям деловой активности. Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли. Иначе эти показатели называют показателями оборачиваемости. Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.