Анализ движения денежных средств на предприятии

Снижение суммарного денежного оттока от финансовой деятельности ООО «Челны-Бройлер» на 299089 тыс. руб., или на 40,43%, вызвано исключительно со снижением оттока денежных средств, связанного с погашением займов и кредитов (без процентов), на сумму 298689 тыс. руб., или на 40,55 %.

Необходимо особо отметить превышение темпа роста суммарного денежного притока от финансовой деятельности, составившего 43,56 %, над темпом роста суммарного денежного оттока от этого вида деятельности, которое отражает тенденцию роста положительного чистого денежного потока от финансовой деятельности и, следовательно, к улучшению платежеспособности ООО «Челны-Бриойлер» и поэтому может рассматриваться как безусловно позитивное явление.

Таким образом, резюмируя  результаты анализа результативного  чистого денежного потока и чистых денежных потоков от каждого вида деятельности ООО «Челны-Бройлер», можно охарактеризовать ситуацию, связанную с ее денежными потоками в прошлом году и в отчетном году, в целом как удовлетворительную, а произошедшие изменения - как неоднозначные.

 

2.3 Влияние денежных средств на финансовое состояние предприятия

Ликвидность баланса  характеризуется сопоставлением активов  разного уровня ликвидности с  пассивами разного уровня срочности. Для анализа ликвидности баланса ООО «Челны-Бройлер» активы группируются по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств. В начале анализа ликвидности баланса ООО «Челны-Бройлер» производится группировка активов предприятия (таблица 2.3.1).

Таблица 2.3.1

Анализ актива баланса  ООО «Челны-Бройлер» за 2009-2010 гг., тыс.руб.

Статьи активов	Строка баланса	2009 год	2010 год
Баланс		4596901	5938736
А1. Абсолютно ликвидные  активы:		197890	285537
Денежные средства	260	21100	45490
Краткосрочные финансовые вложения	250	176790	240047
А2. Быстрореализуемые активы:		272706	608151
Готовые товары	214	77064	63124
Товары отгруженные	215	0	0
Дебиторская задолженность (до 12 мес.)	240	193477	542863
Прочие оборотные активы	270	2165	2164
А3. Медленно реализуемые активы:		504908	373117
Сырье, материалы	211	362677	118900
Животные на выращивании и откорме	212	109378	224124
Затраты в НЗП	213	28382	27094
Расходы будущих периодов	216	4471	2999
Прочие запасы и затраты	217	0	0
А4. Трудно реализуемые активы:		3621397	4671931
Нематериальные активы	110	0	0
Основные средства	120	2860494	3560524
Незавершенное строительство	130	760903	1111407
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0
Дебиторская задолженность (после 12 мес.)	230	0	0

 

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если по каждой группе обязательств имеется соответствующее покрытие активов. Условие абсолютной ликвидности запишется в следующем виде:

А1 больше либо равно П1;

А2 больше либо равно П2;

А3 больше либо равно П3;

А4 меньше либо равно П4.

 

Для этого необходимо произвести группировку пассивов предприятия (таблица 2.3.2). Данная группировка проводится также, как и группировка активов.

Таблица 2.3.2

Анализ пассива баланса ООО «Челны-Бройлер» за 2009-2010 гг., тыс.руб.

Статьи активов	Строка баланса	2009 год	2010 год
Баланс		4596901	5938736
П1. Наиболее срочные пассивы:		451683	437988
Кредиторскаязадолженность	620	315149	220574
П2.Краткосрочные пассивы:		175000	209524
Займы и кредиты	610	175000	209524
П3. Долгосрочные пассивы:		2229097	2822136
Займы и кредиты	510	2229097	2822136
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
П4. Постоянные пассивы:		1741121	2469088
Капитал и резервы	490	1741121	2469088

 

Когда активы и пассивы ООО «Челны-Бройлер» разгруппированы, проверяется их отношение:

1. А₁ > П₁ – в ООО «Челны-Бройлер» не выполняется неравенство абсолютной ликвидности, следовательно наиболее срочные обязательства превышают сумму ликвидных активов, что свидетельствует о неликвидности баланса в части краткосрочных обязательств.

2. А₂ > П₂ – неравенство абсолютной ликвидности выполняется, следовательно предприятие ООО «Челны-Бройлер» может погасить среднесрочные обязательства за счет быстрореализуемых активов.

3. А₃ > П₃ – выполняется неравенство абсолютной ликвидности, что говорит о том, что ООО «Челны-Бройлер» может погасить долгосрочные кредиты и займы за счет медленно реализуемых активов.

4. А₄ < П₄ – неравенство абсолютной ликвидности не выполняется, то есть у ООО «Челны-Бройлер» собственного капитала меньше трудно реализуемых активов.

В течение анализируемого периода первое равенство имеет противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, следовательно, ликвидность отличается от абсолютной. За анализируемый период снизился платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе), но сумма наиболее срочных обязательств превышает сумму абсолютно ликвидных активов.

Таким образом, по результатам  анализа следует, что ООО «Челны-Бройлер» ведет не совсем рациональную политику управления денежными средствами. Эффективность  денежных потоков практически во всех анализируемых периодах отрицательная. Наблюдается нехватка денежных средств.

 

2.4 Анализ эффективности  использования денежных средств

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа  денежных потоков. С его помощью  изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации. Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Коэффициенты качества управления денежными потоками предприятия  ООО «Челны-Бройлер» за 2008 год приведены в Прил. 6. За анализируемый период коэффициент ликвидности общих денежных потоков ООО «Челны-Бройлер» соответствует нормативу 1, то есть предприятие платежеспособно. В разрезе видов деятельности следует, что только по инвестиционной деятельности наблюдается отрицательный чистый денежный поток. В Прил. 7  приведен анализ за 2009 год. В  2009 году ликвидность денежных средств ООО «Челны-Бройлер» снижается и уже меньше единицы. На это повлияло снижение ликвидности по финансовой деятельности с 1,01 в 2008 году до 0,98 и инвестиционной деятельности с 0,98 в 2008 году до 0,95 в 2009 году. В Прил. 8 приведен анализ за 2010 год.

По Прил. 8 наглядно видно, что в 2010 году коэффициент ликвидности денежных средств ООО «Челны-Бройлер» резко уменьшается и уже ниже нормативного значения. Это связано с уменьшением ликвидности денежных средств по текущей деятельности. Чистый денежный поток по  текущей деятельности отрицательный за анализируемый период. Значительно повлиял на снижение коэффициента  снижение коэффициента ликвидности денежных средств по инвестиционной деятельности до 0,48.

Деловая активность организации  в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота  его средств. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация  отдельных элементов оборотных  средств. Организация покупает сырье и материалы, производит продукцию, затем продает ее, как правило, в кредит, в результате чего образуется дебиторская задолженность, которая через некоторый промежуток времени превращается в денежные средства. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Он равен сумме времени обращения запасов и затрат и времени обращения дебиторской задолженности. Поскольку в ООО «Челны-Бройлер» оплата счетов производится с временной задержкой, время в течение, которого денежные средства отвлечены из оборота меньше на время обращения кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств в ООО «Челны-Бройлер» составил (выручка/стр. 260 бухгалтерского баланса):

К _{об 2008} = 2786284/60974=45,70 об.

К _{об 2009} = 3977984/21100=188,53 об.

К _{об 2010} = 4705147/45490=103,43 об.

Коэффициент оборачиваемости  средств в расчетах в 2009 году, по сравнению с 2009 возрос до 188 оборотов, но все же происходит колебание, то есть ситуация не стабильна. Следовательно, срок оборачиваемости так же нестабилен, но к 2010 году он снизился до 103. Динамика коэффициента оборачиваемости денежных средств ООО «Челны-Бройлер» представлена на рисунке 2.4.1.

Рис. 2.4.1. Динамика коэффициента оборачиваемости денежных средств

 ООО «Челны-Бройлер»  за 2008-2010 гг.

По рисунку 2.4.1  видно, что оборачиваемость денежных средств в 2009 году резко возрастает 45,70 оборотов до 188 оборотов. Это говорит о том, что в 2009 году денежные средства ООО «Челны-Бройлер» были наиболее эффективно использованы. В 2010 году оборачиваемость денежных средств падает до 103 оборотов. В целом за анализируемый период наблюдается рост показателей оборачиваемости денежных средств, что представляется как положительный момент.

Для более детального анализа необходимо также проанализировать период оборота денежных средств  ООО «Челны-Бройлер». Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средних остатков денежных средств к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде, составляет:

Т _{об 2008} = 0,5 Х (28156 + 60974) / 2786284 Х 365 = 5,83 дней.

Т _{об 2009} = 0,5 Х (21100 + 60974) / 3977984 Х 365 = 3,76 дней.

Т _{об 2010} = 0,5 Х (21100 + 45490) / 4705147 Х 365 = 1,85 дней.

По результатам анализа следует, что с каждым годом наблюдается тенденция к снижению количества дней в одном обороте денежных средств. Если в 2008 году один борот денежных средств ООО «Челны-Бройлер» проходил за 6 дней, то в 2009 году уже всего за 4 дня. К 2010 году это значение опять снижается и уже составляет 2 дня.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рекомендации по совершенствованию эффективности использования денежных средств ООО «Автосбыт» и прогнозирование основных показателей

 

3.1 Рекомендации по  совершенствованию эффективности использования денежных средств на предприятии

Повышение суммы чистого  денежного потока организации ООО «Челны-Бройлер» может быть обеспечено за счет осуществления следующих основных мероприятий:

1. Снижения суммы постоянных  и переменных издержек.

2. Осуществления эффективной  налоговой политики, обеспечивающей  снижение уровня суммарных налоговых  выплат.

3. Осуществления эффективной  ценовой политики, обеспечивающей  повышение уровня доходности  текущей деятельности.

4. Постоянного контроля за состоянием расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.

5. Установления определенных  условий кредитования дебиторов.  Например, покупатель получает скидку 2% в случае оплаты полученного  товара, оказанных услуг в течение  10 дней с момента получения и (или) оказания услуг.

Проведенное исследование подтверждает вывод о необходимости  оптимизации денежных потоков в  организации с целью обеспечения  ее экономической и финансовой безопасности.

Важную роль в реализации финансовой политики ООО «Челны-Бройлер» и управлении его денежным оборотом играет внутрифирменное финансовое планирование. Финансовый план (бюджет) на современном этапе развития экономики России продолжает оставаться важным инструментом регулирования производственной и коммерческой деятельности. Прежде чем приступить к разработке финансовых планов (бюджетов), необходимо определить способы и источники привлечения капитала для финансирования текущей (операционной) и инвестиционной деятельности.

Первый вопрос, который  возникает перед руководством предприятия; какие средства необходимы для реализации предполагаемого проекта (программы)? Второй вопрос: из каких источников будут получены деньги и в каком виде? Третий вопрос: когда будет возврат вложенных средств и получения инвестором дохода?