Инвестиционная политика банков

Содержание:

Введение 3

Глава1 Теоретическая часть

1. Понятие, элементы и цели инвестиционной политики банков 5
2. Разработка основных направлений инвестиционной политики банков 111.2.1  Определение источников финансирования инвестиций  13
3. Современные направления реструктуризации банковской системы 16

1.3.1 Перспективы развития инвестиционной деятельности коммерческих банков 26

Глава 2 Методологическая часть 31

Глава 3 Практическая часть

2.1 Инвестиционный  анализ 34

2.2 Анализ чувствительности  инвестиционного проекта к изменению  внешних и внутренних параметров 45

2.3 Построение  дерева решений вариантов развития инвестиционного проекта 53

Заключение 60

Библиографический список 62 
 
 
 

Введение 

       На  сегодняшний день главной функцией банков является предоставление кредитов. В странах с развитыми рыночными  отношениями органами власти специально контролируется возможность доступа  к финансовым услугам банков широких  слоев населения. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача ссуд, которые используются частным бизнесом для осуществления  инвестиций и потребительских целей.

       Однако  не все банковские средства могут  быть размещены в виде ссуд. Большая  часть ссуд неликвидна, т.е. они не могут быть быстро проданы тогда, когда банку срочно требуются  наличные денежные средства. Другая проблема состоит в том, что ссуды из-за достаточно высокой вероятности  их не возврата со стороны заемщика среди всех форм банковского кредита относятся к самым рисковым банковским активам, а для мелких и средних банков большая часть выдаваемых ссуд связана с определенным регионом. Следовательно, любое значительное снижение экономической активности в этом регионе ухудшит качество кредитного портфеля банка.

       По  всем перечисленным причинам банки  стали направлять значительную часть  своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. По оценкам специалистов объем направляемых в ценные бумаги средств составляет от 1/5 до 1/3 общего объема портфеля. Ценные бумаги банков включают в себя государственные  ценные бумаги и регламентированные законом категории акций. Эти  составляющие банковских портфелей  активов выполняют ряд важнейших  функций, обеспечивая банкам доходность, ликвидность и диверсификацию с  целью снижения риска, а также  выводя часть доходов банка из-под  налогообложения. Такие вложения стабилизируют  доходы банка, обеспечивая дополнительные поступления в то время, когда  остальные их источники почти истощены. Таким образом, актуальность исследования особенностей банковского инвестирования на сегодня трудно переоценить.

       Основная  цель данной дипломной работы – изучить особенности организации инвестиционного процесса отечественными коммерческими банками.

       Поставленная  цель определила необходимость решения взаимосвязанных заданий:

• определения основных элементов и целей инвестиционной политики банков;
• разработка основных направлений инвестиционной политики банков;
• проанализировать современные направления реструктуризации банковской системы.

    Курсовая  работа состоит из введения, основной части и заключения. Во введении обосновывается актуальность темы курсовой работы, определяются цель, задачи, предмет и объект исследования. В основой части анализируется поставленная проблема. В заключении сформулированы основные результаты проведенной работы.

 

1.1 Понятие и элементы инвестиционной политики банков  

     Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска. Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

     Под инвестиционной стратегией  понимают определение долгосрочных  целей инвестиционной деятельности  и путей их достижения. Ее последующая  детализация осуществляется в  ходе тактического управления  инвестиционными активами, включающего  выработку оперативных целей  краткосрочных периодов и средств  их реализации. Разработка инвестиционной  стратегии является, таким образом,  исходным пунктом процесса управления  инвестиционной деятельностью.

     Формирование инвестиционной тактики  происходит в рамках заданных  направлений инвестиционной стратегии  и ориентировано на их выполнение  в текущем периоде. Оно предусматривает  определение объема и состава  конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их  осуществлению, а в необходимых  случаях — составление моделей  принятия управленческих решений  по выходу из инвестиционного  проекта и конкретных механизмов  реализации этих решений.

     Разработка инвестиционной политики  банка является достаточно сложным  процессом, что обусловлено следующими  обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

     Кроме того, определение основных  направлений инвестиционной деятельности  связано с масштабными проблемами  исследования и оценки альтернативных  вариантов инвестиционных решений,  разработки оптимальной, с позиций  прибыльности, ликвидности и риска  модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку  инвестиционной политики изменчивость  внешней среды деятельности банков, определяющей необходимость периодической  корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений  и выработки системы оперативного  реагирования. Поэтому формирование  инвестиционной политики банков  сопряжено с существенными трудностями  даже в условиях устойчиво  развивающейся экономики.

     Предпосылкой формирования инвестиционной  политики служит общая деловая  политика развития банка, основные  цели которой являются приоритетными  при разработке стратегических  целей инвестиционной деятельности. Представляя собой важный составной  элемент общей экономической  политики, инвестиционная политика  выступает фактором обеспечения  эффективного развития банка.  ¹ Процесс формирования инвестиционной политики банка в наиболее общем виде представлен на рис. 7.1.

 

Формулирование  целей инвестиционной деятельности

     Основная цель инвестиционной деятельности банка может быть сформулирована как увеличение дохода от инвестиционной деятельности при допустимом уровне риска инвестиционных вложений.

     Помимо общей цели, разработка инвестиционной политики в соответствии с избранной банком стратегией экономического развития предусматривает учет и специфических целей, в качестве которых выступают:

обеспечение сохранности банковских ресурсов;

расширение  ресурсной базы;

диверсификация  вложений, осуществление которой  уменьшает общий риск банковской деятельности и ведет к росту  финансовой устойчивости банка;

поддержание ликвидности;

минимизация доли не приносящих дохода активов (наличные деньги, средства на корреспондентских  счетах в Центральном банке) за счет замещения их части краткосрочными инвестициями, имеющими сопоставимую с денежными средствами степень ликвидности, но приносящими при этом некоторый доход;

расширение  сферы влияния банка посредством  проникновения на новые рынки;

увеличение  круга клиентов и усиление воздействия  на их деятельность путем участия  в инвестиционных проектах, в создании и развитии предприятий, приобретении ценных бумаг, паев, долей участия  в уставных капиталах предприятий;

получение дополнительного эффекта при  приобретении акций финансовых институтов, покупке филиалов, учреждение дочерних финансовых институтов в результате увеличения капитала и активов, соответствующего расширения масштабов операций, мобильного перераспределения имеющихся ресурсов, диверсификации средств, выхода на новые  рынки, экономии текущих затрат.

         Инвестиционная деятельность банков имеет существенные отличия от других направлений их деятельности, в частности от такой важной, как кредитование клиентов. Рассмотрим основные отличия инвестиций от ссуд.

Идея  ссуды предполагает использование  средств в течение сравнительно короткого отрезка времени при условии возврата ссуды или ее эквивалента. Инвестирование же означает вложение денег с целью обеспечить приток средств на протяжении относительно продолжительного периода времени до того, как вложенные деньги вернутся к владельцу.

При банковском кредитовании инициатором сделки обычно выступает заемщик, а при инвестировании инициатива принадлежит банку, который  стремится купить активы на рынке.²

В большинстве  кредитных сделок банк — главный  и практически единственный кредитор, тогда как в инвестиционном процессе он, как правило, один из многих участников.

      Основные факторы, определяющие направления и цели инвестиционной политики банка, — это потребность в доходе и ликвидности, готовность руководства жертвовать ликвидностью во имя прибыли, и наоборот, т.е. готовность идти на больший или меньший риск. Однако риск связан не только с инвестиционной деятельностью, но, в частности, и с операциями с ценными бумагами. Тем не менее риск активных операций с ценными бумагами можно уравновесить осторожной политикой в других областях. При разработке инвестиционной политики необходимо иметь в виду степень риска, которую руководство банка считает приемлемой при формировании портфеля инвестиций.

     Глобальной целью политики банка можно считать максимизацию прибыли от размещаемых активов. Что касается инвестиционной деятельности, то следует выделить систему подцелей инвестиционной политики, которые реализует банк: стабильность получения доходов на протяжении продолжительного времени, использование налоговых льгот, связанных с выплатой доходов по определенным видам ценных бумаг, минимизация рисков, связанных с инвестициями, страхование инвестиций путем включения в инвестиционный портфель различных видов ценных бумаг.

     Кроме того, инвестиционная деятельность банка должна удовлетворять потребности клиентов в различных формах инвестиций, обеспечивать конкурентоспособность банка и иметь социальную направленность, т.е. поддерживать его имидж как социально значимого элемента.

     Таким образом, цель инвестиционной деятельности коммерческого банка заключается в том, чтобы обеспечить банку сохранность средств, диверсификацию и ликвидность.³

     Цели инвестирования можно выразить количественно. В этом случае инвестор определяет конкретные значения желаемого уровня доходности, формы ее получения и приемлемого риска в привязке к определенному периоду.

      Проблемы участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в нашей стране. Это порождает необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики, как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования, во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

      В процессе проведения рыночных реформ в российской экономике централизованная банковская система была заменена двухуровневой с многочисленным слоем негосударственных банков. Особенности становления российской банковской системы характеризуются следующими признаками: минимальные сроки ее создания и инфляционная основа воспроизводства банковского капитала.