Шпаргалка по финансовому менеджменту

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Место финансового менеджмента в системе управления организациями 

 

 

                                      2                                               1 
 
Деятельность фирмы                                    Фин. менеджер                           4              Рынок капитала 
 
                                                           3 
1.        Привлечение ден. средств 
 
2.        Расход денег на покупку активов необходимых для организации деятельности фирмы. 
 
3.        В результате деятельности фирмы, активы создают приток ден. средств 
 
4.        Полученный доход возвращается инвесторам, либо направляются на пр – во.(реинвестировать) 
 
Фин. менеджмент – это интегрированный процесс планирования, организации, мотивации и контроля, направленные на оптимизацию деятельности организации по формированию, распределению и использованию фин. ресурсов. 
Функции фин. менеджмента, как спец. области управления предприятием: 
 
1.        Управление активами 
 
2.        Функция управления капиталом 
 
3.        Функция управления инвестициями 
 
4.        Функция управления ден. потоками 
 
5.        Функция управления фин. рисками и предотвращение банкротства.

 

Мескон Альберт Хедуре в книге «Основы менеджмента» пишет, что часто проблемы организации  соседствуют с проблемами в сфере  кадров, технологий и других. Любая  организация может быть представлена как совокупность ряда процессов. Часто  в организации выделяют процессы производства, снабжения, эккаутинга (учёта) и управления. В любой организации  помимо финансовой сферы можно выделить сферу кадров, производства, снабжения, которые тесно связаны с финансовой сферой. Финансовый менеджмент связан с общим менеджментом, производственным и инвестиционным менеджментом. Инвестиции - вложения денежных средств на длительный срок с целью получения доходов в будущем (выгоды).Связь с общим менеджментом отражается на трактовке менеджмента. Точки зрения на финансовый менеджмент. 1) Ковалёв (сторонник зарубежных учёных) Финансовый менеджмент – точка соприкосновения между активом и пассивом предприятия. 2) Стоянова Финансовый менеджмент связан с инвестициями 3) Павлова Финансовый менеджмент – планирование, организация, мотивация, контроль

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

7.  Информационное обеспечение финансового менеджмента

 

В финансовом менеджменте используют–ся учетные  и внеучетные источники инфор–мации.

К учетным  источникам информации отно–сят бухгалтерский  учет и отчетность; статистический учет и отчетность; оперативный учет и отчетность; выборочные учетные  данные.

В финансовую отчетность предприятия включаются:

1) баланс предприятия  (форма № 1). Он со–стоит из  двух частей. В первой части  показы–ваются активы, во второй  – пассивы пред–приятия. Обе  части всегда сбалансированы: итоговая  сумма строк по активу равна  итого–вой сумме строк по пассиву;

2) отчет о  финансовых результатах (фор–ма  № 2). Он содержит сравнение  суммы всех доходов предприятия  от продажи товаров и услуг  или других статей доходов  и поступле–ний с суммой всех  расходов, понесенных предприятием  для поддержания его деятель–ности  за период с начала года;

3) отчет о  движении капитала (форма № 3). В этой форме отражаются данные  о наличии и движении составляющих  капитала: уставно–го (складочного)  капитала, добавочного капи–тала,  резервного капитала, фондов накопления  и социальной сферы, образуемых  в соответ–ствии с учредительными  документами и при–нятой учетной  политикой, а также средств  целевого финансирования (поступлений  и не–распределенной прибыли)  прошлых лет;

4) отчет о  движении денежных средств (форма  № 4). Сведения о движении денеж–ных  средств представляются в валюте  РФ. Сведения представляются в  разрезе видов деятельности (она  может быть основной, фи–нансовой  и инвестиционной);

5) приложение  к бухгалтерскому балансу (форма  № 5). В данной форме дается  рас–шифровка отдельных статей  основных форм отчетности, т.е.  присутствуют статьи «Движе–ние  заемных средств», «Дебиторская  и кре–диторская задолженность», «Амортизируе–мое имущество», «Нематериальные  активы», «Права на объекты  интеллектуальной (промыш–ленной)  собственности», «Права на пользо–вание  обособленными природными объекта–ми»,  «Организационные расходы», «Деловая  репутация организации», «Нематериальные  активы» и т.д.

Во внеучетную информацию включаются: директивная  информация в виде законов, поста–новлений Правительства РФ, указаний вышестоя–щих организаций, инструкций; нормативно-пла–новая  информация в виде бизнес-планов, нормативов, прейскурантов, справочников; ма–териалы ревизий, инвентаризаций, проверок бан–ков  и налоговых инспекций; объяснительные и до–кладные записки и т.д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8.  Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте

 

 

      Практическая работа по финансовому  менеджменту на предприятии предполагает использование целого ряда методов, большинство из которых по содержанию выступает прогнозно-аналитическими. Управление финансами может быть эффективным только в результате комбинированного использования всех этих методов. 
       Классификация прогнозно-аналитических методов  
       1. Неформализованные методы,основанные на описании на логическом уровне аналитических процедур. Они не предлагают использования строгих аналитических зависимостей. 
      К ним относятся следующие методы: экспертных оценок; сценариев; морфологические; сравнения; построения систем показателей; построения систем аналитических таблиц и т. п. 
      Эти методы характеризуются определенным субъективизмом, поскольку большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. Иногда это считают недостатками данных методов. 
       2. Формализованные методы,в основе которых лежат строгие формализованные аналитические зависимости. Методы данной группы достаточно разнообразны. Условно их можно объединить в следующие группы: 
      –  элементарныеметоды факторного анализа, применяемые для оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия, выделения основных факторов его улучшения; к ним относятся следующие методы: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов. 
      –  традиционныеметоды экономической статистики, широко используемые в финансовом менеджменте, например в учете индексов цен при анализе и планировании деятельности предприятия, построении рядов динамики для оценки доходности финансовых активов и т. д.; к ним оценки доходности финансовых активов и т. д.; к ним относятся следующие методы: средних и относительных величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов динамики; 
      –  математико-статистическиеметоды изучения связей, применяемые при расчете разнообразных индикаторов фондового рынка, прогнозировании возможного банкротства; к ним относятся: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный анализ, метод главных компонент, ковариационный анализ, кластерный анализ и др.; 
      – методы экономической кибернетики и оптимального программирования,которые активно разрабатывались в 1960-е гг. и использовались для анализа и отбора инвестиционных проектов (на сегодняшний день их роль в финансовом менеджменте относительно невысока); к ним относятся: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др.; 
      –  эконометрические методы,основанные на постулатах эконометрики; к ним относятся: матричные методы, гармонический анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса; 
      – методы исследования операций и теории принятия решений,которые не получили широкого распространения в управлении финансами; к ним относятся: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового обслуживания. 
      Выбор метода зависит от его специфики, сферы использования, решаемых задач.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9.  Финансовые инструменты 

 

Финансовый инструмент –  с точки зрения бухгалтерского учёта  в международных стандартах «Финансовые  инструменты: раскрытие и представление» IAS 32 финансовый инструмент – любой контракт, по которому происходит одновременно увеличение финансовых активов одного предприятия  и финансовых обязательств другого предприятия. К финансовым активам относят:

• денежные средства в кассе и на расчётном счёте
• контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов
• контрактное право обмена с другим предприятием финансовыми инструментами (своп)
• акции другого предприятия

К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства: 1) выплатить денежные средства или предоставить иной вид финансовых активов другому предприятию 2) обменяться финансовыми инструментами с другими предприятиями. Финансовый инструмент характеризуется: 1) в основе операций лежат финансовые активы и финансовые обязательства 2) операция должна иметь форму договора (контракта) Под финансовым инструментом в финансовом менеджменте  изначально понимаются

• денежные средства в кассе и на расчётный счёт
• кредитные инструменты: операции, депозиты
• способы участия в уставном капитале

Финансовые инструменты  – способы краткосрочного и долгосрочного  инвестирования

Классификации финансовых инструментов.

Классификация финансовых инструментов:

1. по срокам спотовые (кассовые) и срочные ( в будущем в определённый срок)
2. по характеру отношений долевые (отношения совладения), долговые,  производные ценные бумаги
3. по фиксации прав именные,  ордерные (переводные), предъявительские
4. по обязательности исполнения безусловные, условные

Долевые ценные бумаги - это тип бумаг, удостоверяющих долю совладения бизнеса. Долговая ценная бумага – обязательства, размещённые на фондовом рынке эмитентами для заимствования денежных средств. Производная ценная бумага устанавливает отношения на период предшествующий покупке ценной бумаги и могут выступать в качестве основы для синтеза деривативов (опционы, варранты, форвардные контракты, свопы).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

10.  Цель и задачи финансового анализа

 

Анализ финансового  состояния – это неотъемлемый элемент как финансового ме–неджмента, так и экономических взаимоотноше–ний с партнерами, финансово-кредитной  системой.

Предмет финансового  анализа – финан–совое состояние  предприятия, позволяющее оценить  текущее финансовое состояние и  из–менения, происходящие в финансовых резуль–татах деятельности предприятия.

Финансовое  состояние предприятия – совокупность показателей, отражающих нали–чие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Цели финансового  анализа – оценка реаль–ного состояния  предприятия на дату составле–ния отчетности и его прогнозы на перспективу.

Задачи финансового  анализа – изучение характера  действия экономических законов, установление закономерностей, тенденций фи–нансовых  явлений и процессов в конкретных ус–ловиях предприятия; научное  обоснование те–кущих и перспективных  планов; контроль за выполнением планов и управленческих реше–ний; оценка результатов деятельности предприя–тия и разработка мероприятий по использова–нию выявленных резервов. Анализ должен базироваться на государственном подходе; тре–бует охвата всех значимых сторон деятельно–сти, всестороннего изучения причин.

Два этапа  аналитической работы: 1) предварительная  оценка финансового состояния (экспресс-анализ). В нее входят составление сравнительных  таблиц за 2 последних года с выявлением абсолютных и относительных отклонений по основным по–казателям отчетности; исчисление относи–тельных отклонений показателей процентов по отношению  к балансовому году за несколько  лет; исчисление показателей за ряд  лет в про–центах к какому-либо итоговому показателю; изучение специальных  коэффициентов. Смысл экспресс-анализа  заключается в подборе небольшого количества наибо–лее существенных и сравнительно несложных исчислений показателей и постоянном от–слеживании  их динамики. Такой отбор субъек–тивен и производится аналитиками; 2) детализированный анализ финансового состояния. Его  цель – более подробная характеристика имущественного и фи–нансового положения  хозяйственного субъекта, результатов  его деятельности в истек–шем  отчетном периоде, а также возможности  развития субъекта на перспективу. Программа  проведения углубленного анализа финансовой деятельности выглядит следующим образом: построение аналитического баланса-нетто; оценка и анализ экономических потенциала (оценка имущественного положения и  структу–ры капитала и анализ финансового  положения, оценка финансовой устойчивости; оценка и ана–лиз результативности финансово-хозяйствен–ной деятельности); анализ оборачиваемости и анализ рентабельности; разработка меро–приятий по улучшению финансового состояния  предприятия.