Совершенствование управления оборотными активами на примере ОАО КМУ «Теплоэнергомонтаж»

n:justify">Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования). В разных странах используются различные соотношения между собственным и заемным капиталом. В Украине, как и в России, применяют соотношение 50/50, в США - 40/60, в Японии - 30/70 [22, с. 208].

Характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала.

Вопрос об источниках формирования оборотных активов важен в связи с постоянными изменениями конъюнктуры рынка и потребностями предприятия в оборотных средствах. Покрыть их только за счет собственных источников становится практически невозможным, поэтому крайне необходимо обеспечить эффективность привлечения заемных средств [24, с.279].

Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III бухгалтерского баланса предприятия и в разделе I формы № 3 «Отчет о движении капитала».

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса предприятия, а также в разделах 1, 2 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу».

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных активах покрывается за счет собственных источников. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и другие) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных активах. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

Сопоставляя структуру оборотных активов в динамике за ряд отчетных периодов, анализируют ее изменение и дают характеристику изменения состава оборотных фондов. На основе данных делают вывод о направлениях и прогрессивности развития предприятия [26, с.18].

 

 

2.2 Анализ оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ».

В Таблице 8 отображен анализ структуры и динамики оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ» в 2009–2010 гг.

Таблица 8. Анализ структуры и динамики оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ» в 2009 – 2010 гг.

Оборотные активы	2009 г.	2010 г.	абсолютное изменение, тыс.руб.	относительное изменение, %
Запасы, в том числе (тыс.руб.)	422	433	11,00	102,61%
сырье, материалы и др. (тыс.руб.)	128	50	-78,00	39,06%
затраты в незаверш.пр-ве (тыс.руб.)	0	0	0,00	0,00%
товары отгруженные (тыс.руб.)	294	383	89,00	130,27%
расходы будущих периодов (тыс.руб.)	0	0	0,00	0,00%
НДС (тыс.руб.)	0	0	0,00	0,00%
Дебит.задолж-сть более 12 месяцев (тыс.руб.)	0	0	0,00	0,00%
Дебит.задолж-сть до 12 месяцев (тыс.руб.)	42	39	-3,00	92,86%
Денежные средства (тыс.руб.)	1720	525	-1 195,00	30,52%
Прочие оборот.активы (тыс.руб.)	0	0	0,00	0,00%
Итого оборотных активов (тыс.руб.)	2184	997	-1 187,00	45,65%

 

Прокомментируем указанные значения:

1. увеличение запасов предприятия вызвано увеличением доли отгруженных товаров: предприятие фактически выполняет работы в кредит или заключает договоры так, что фактическая оплата производится намного позже нормальных сроков;

2. количество запасов уменьшилось, т.к. у предприятия недостаточно денежных средств для того, чтобы закупать новые материалы (запчасти и т.д.), поэтому оно фактически расходует имеющиеся запасы в ущерб будущему финансовому положению;

3. денежные средства сократились почти на 70%, что связано с необходимостью финансирования текущей деятельности и отсутствием для этих целей дополнительных источников финансирования.

Анализ степени использования оборотных средств проведем по данным Таблицы 9.

Таблица 9. Исходные данные для анализа использования оборотных средств КМУ ОАО «ТЭМ» за период 2009-2010 гг.

Показатели	Условные обозначения	2009г.	2010г.	Прирост
1	2	3	4	5
Выручка (нетто) от продаж, тыс.руб.	Впр	4594,0	5386,0	792,0
Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб	Ппр	1538,0	-719,0	-2 257,0
Средняя величина оборотных средств, тыс.руб	ОСср	2184,0	1590,5 ((2184+997)/2)	-593,5
Продолжительность периода, в днях	Ддн	360	360

 

1. Коэффициент отдачи оборотных средств (РОА) определяется по формуле:

РОА = Ппр/ОСср *100%,

 

где Ппр - прибыль от продаж или иного финансового результата; ОСср - средняя за период величина оборотных средств предприятия

РОА за 2009г. = 1538/2184*100% = 70,42%

РОА за 2010г. = -719/1590,5*100% = -45,21%

Таким образом, в 2009 г. предприятие получало 70,42 копейки прибыли на каждый рубль оборотных средств, а в 2010 г. этот коэффициент имеет отрицательное значение. Это означает резкое снижение финансовой эффективности работы предприятия, поскольку именно оборотные средства обеспечивают движение всех ресурсов на предприятии.

2. Скорость оборачиваемости оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с использованием одной и той же суммы оборотных средств.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств) в днях (Доб) определяется по формуле:

Доб = (ОСср/Впр)*Ддн = Ддн/Коб = Ддн*Кз,

 

где Коб – прямой коэффициент оборачиваемости оборотных средств (количество оборотов оборотных средств за период), коэффициент; Кз – оборотный коэффициент оборачиваемости оборотных средств (коэффициент загрузки), коэффициент.

Длительность одного оборота: Доб за 2009г. = 2184/4954*360 = 158,71

Доб за 2010г. = 1590,5/5386*360 = 106,31 дня

Количество оборотов оборотных средств за 2009 и 2010 гг.

Коб за 2009г. = Впр/ОСср = 4954/2184 = 2,27 оборота

Коб за 2010г. = 5386/1590,5 = 3,39 оборота

Коэффициент загрузки оборотных средств за 2009 и 2010 гг.

Кз за 2009г. = ОСср/Впр = 2184/4954 = 0,44

Кз за 2010г. = 1590,5/5386 = 0,30

Рассмотренные коэффициенты оборачиваемости оборотных средств могут быть истолкованы как хорошая тенденция к повышению эффективности использования оборотных средств. Действительно, длительность одного оборота в днях уменьшилась с 158,7 дня до 106,3 дня и, следовательно, уменьшился коэффициент загрузки или обеспеченности производственного процесса оборотными средствами с 44 копеек до 30 копеек на каждый рубль реализуемой продукции.

Количество оборотов оборотных средств увеличилось и составило в 2010 г. 3,39 против 2,27 оборотов в 2009 г., что означает увеличение отдачи в виде роста выручки от продаж на каждый рубль авансированных в производственную деятельность оборотных средств.

Получается, что сокращение длительности периода обращения или одного оборота оборотного капитала вызвано не повышением эффективности использования оборотных средств, а уменьшением количества денежных средств, которые должны были направляться на обеспечение кругооборота. В результате себестоимость оказанных услуг оказалась выше валовой выручки, полученной от их реализации. Высвобождение части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств) осуществлялось для покрытия расходов на оплату труда работников данного предприятия.

Анализ состава и структуры оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ» представлен в Таблице 10.

Таблица 10. Состав и структура оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ» в 2009 – 2010 гг.

№ п/п	Оборотные активы	2009 год, тыс. руб.	Доля в оборотных активах, %	2010 год, тыс. руб.	Доля в оборотных активах, %
1	Запасы, в том числе (тыс.руб.)	422	19,32%	433	43,43%
1.1	сырье, материалы и др. (тыс.руб.)	128	5,86%	50	5,02%
1.2	затраты в незаверш. производстве (тыс.руб.)	0	0,00%	0	0,00%
1.3	товары отгруженные (тыс.руб.)	294	13,46%	383	38,42%
1.4	расходы будущих периодов (тыс.руб.)	0	0,00%	0	0,00%
2	НДС (тыс.руб.)	0	0,00%	0	0,00%
3	Дебиторская задолженность более 12 мес. (тыс.руб.)	0	0,00%	0	0,00%
4	Дебиторская задолженность до 12 мес. (тыс.руб.)	42	1,92%	39	3,91%
5	Денежные средства (тыс.руб.)	1720	78,75%	525	52,66%
6	Прочие оборотные активы (тыс.руб.)	0	0,00%	0	0,00%
	Итого оборотные активы (тыс.руб.)	2184	100,00%	997	100,00%

 

Так, наибольший удельный вес в составе оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ» в 2009 г. составляли денежные средства (78,75%), к концу 2010 г. их доля уменьшилась на 30% и составила 52,66%. Это явилось результатом того, что предприятие вынуждено расходовать имеющиеся денежные средства на покрытие текущих расходов. Часть денежных средств в процессе производства перешла в запасы предприятия, их доля наоборот возросла с 19,32% до 43,43%. Краткосрочная дебиторская задолженность хоть и сократилась в фактическом значении (с 42 тыс. руб. до 39 тыс. руб.), но в структуре оборотных активов ее доля увеличилась в 2 раза (с 1,92% до 3,91%). Это случилось из-за резкого снижения доли запасов предприятия, которые к концу 2010 г. не были пополнены.

У предприятия отсутствуют затраты в незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также НДС по приобретенным ценностям и долгосрочная дебиторская задолженность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Информационное обеспечение процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ».

В ходе составления, анализа и обработки финансовых результатов организации использованы программы, установленные на рабочих местах бухгалтеров (Таблица 11).

  Таблица 11. Перечень программного обеспечения.

Наименование	Период использования	Перечень задач, решаемых имеющимся програм. обеспечением	Недостатки существующей системы	Целесообразность дальнейшего использования
Fox	14 лет	Работа с базами данных при учете материалов на складах (набивка расходных и приходных документов)	Медленная работа с базами данных, сложен в понимании простых пользователей	Не целесообразно, так как существует большое количество более современных программ
Office	5 лет	Формирование документов на совещания, отчетов приказов, протоколов, и  др. переписка по электронной почте	Сложность при работе с базами данных	Целесообразно
Каскад	3 года	Журнал прихода и реализации материального отдела	невозможность работы с общей базой данных	Не целесообразно