Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Февраля 2012 в 20:36, дипломная работа
Цель данного отчета - выявление причин снижения конкурентоспособности предприятия на основании исследования показателей эффективности использования оборотных средств, а также создание предпосылок для устранения выявленных недостатков в их управлении.
Успешное выполнение поставленной цели требует решения таких задач, как:
- раскрытие сущности и содержания управления оборотными средствами на предприятии;
- изучение политики предприятия в области оборотных активов;
Введение ........................................................................................................... 2
1. Анализ основных показателей КМУ ОАО «ТЭМ»:
1.1 Организационно-правовая характеристика КМУ ОАО «ТЭМ»..…… 6
1.2. Экономическая характеристика КМУ ОАО «ТЭМ».……………… ..11
1.3 Специфика оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»………………. ... 14
1.4 Анализ финансового состояния КМУ ОАО «ТЭМ»…………............ 16
2. Информационно-аналитическое обеспечение сбора информации и принятия управленческих решений:
2.1 Информационная база для анализа оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»…………………………………………………………………….……. .24
2.2 Анализ оборотных активов КМУ ОАО «ТЭМ»….………………… ..26
2.3 Информационное обеспечение процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»……….………………………………………….. 31
3. Совершенствование управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»:
3.1 Политика процесса управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»…………………………………………………………………………… 34
3.2 Мероприятия по совершенствованию управления оборотными активами КМУ ОАО «ТЭМ»………………………………………...…………..39
3.3 Экономический эффект от предложенных рекомендаций……………47
Заключение……………………………………………………………………… 54
Список использованной литературы…………………………………………. .. 57
Приложения………………………………………………………...…………… 60
По данным Таблицы 4 усматривается:
1. величина собственных оборотных средств КМУ ОАО «ТЭМ» отрицательна: у предприятия отсутствует та часть собственного капитала предприятия, которая является источником финансирования текущих активов предприятия (активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Эта отрицательная тенденция может быть улучшена только появлением прибыли и является основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств;
1.2. маневренность собственных оборотных средств характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. В нашем случае этот показатель (-1,9) меньше обычного (от нуля до единицы), это свидетельствует об ограниченности финансовых возможностей предприятия;
1.3. коэффициент текущей ликвидности (0,78<2), показывает, что на каждые 78 копеек текущих активов предприятия приходится 1 рубль текущих обязательств. Предприятие не сможет погасить краткосрочные обязательства за счет текущих активов;
1.4. коэффициент абсолютной ликвидности также ниже допустимого предела: денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже расходов по их приобретению;
1.5. коэффициент критической ликвидности показывает, что при необходимости немедленного погашения краткосрочных заемных обязательств у предприятия на это нет возможности;
1.6. доля оборотных средств в активах, характеризующая относительную величину оборотного капитала предприятия, также снизилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г.;
1.7. коэффициент автономии (независимости) отрицательный, значит, все оборотные средства предприятия профинансированы не за счет собственных средств;
1.8. довольно высокая доля запасов в оборотных активах данного предприятия показывает его низкую ликвидность, что обусловлено и отраслевой спецификой производства;
1.9. отрицательная доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (-0,64) показывает, что запасы абсолютно не покрываются собственными оборотными средствами;
1.10. значение коэффициента покрытия запасов меньше единицы, что также свидетельствует о неустойчивом текущем финансовом состоянии КМУ ОАО «ТЭМ».
2. Оценка финансовой устойчивости.
Показатели оценки финансовой устойчивости (структуры капитала) характеризуют структуру долгосрочных пассивов и позволяют оценить, в состоянии ли предприятие поддерживать сложившуюся структуру источников средств.
Таблица 5. Основные показатели оценки финансовой устойчивости.
Наименование показателей | Методика расчета | Код строки | 2009 г. | 2010 г. |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
2.1. Коэффициент автономии{>0,5}, в % | Собственный капитал /Совокупный капитал | с.490/с.700 | 0,5 | 0,1 |
2.2. Коэффициент финансовой зависимости {,2}, в % | Совокупный капитал / Собственный капитал | с.700/с.490 | 2 | 9,54 |
2.3. Коэффициент маневренности собственного капитала {>0,5}, в % | Собственные оборотные средства / Собственный капитал | (с.290-с.230-с.690)/с.700 | 0,68 | -1,85 |
2.4. Коэффициент концентрации заемного капитала {,0,5}, в % | Заемный капитал / Совокупный капитал | (с.590+с.690)/с700 | 0,5 | 0,9 |
2.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, в % | Долгосрочные пассивы / внеоборотные активы | с.590/(с.190+с.230) | 0 | 0 |
2.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств{>0,6}, в % | Долгосрочные пассивы / (долгосрочные пассивы + собственный капитал) | с.590/(с.590+с.490) | 0 | 0 |
2.7. Коэффициент структуры заемного капитала, в % | Долгосрочные пассивы / заемный капитал | с.590/(с.590+с.690) | 0 | 0 |
2.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств{<0,7}, в % | Заемный капитал / собственный капитал | 9с.590+с.690)/с.490 | 1 | 8,5 |
Вычисленные в Таблице 5 коэффициенты таковы:
2.1. коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии): доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, ниже допустимого уровня. КМУ ОАО «ТЭМ» финансово неустойчиво, нестабильно и зависит от внешних кредитов;
2.2. коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Существенный рост этого показателя в динамике означает угрожающее увеличение доли заемных средств в финансировании;
2.3. коэффициент маневренности собственного капитала отрицательный: у предприятия нет собственного капитала для финансирования текущей деятельности;
2.4. коэффициент концентрации заемного капитала приближается к 100% (0,9). Таким образом, уже 90% имущества предприятия сформировано за счет заемных средств;
2.8. коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, что 8,5 руб. заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия, КМУ ОАО «ТЭМ» имеет очень большую задолженность.
Таким образом, у предприятия отсутствует важнейшая составляющая финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Это связано с общей финансовой структурой предприятия и высокой степенью его зависимости от кредиторов. У предприятия уже недопустимый риск несостоятельности, и его динамика говорит только об ухудшении этого состояния.
3. Оценка деловой активности.
Оценка деловой активности КМУ ОАО «ТЭМ» включает оценку оборачиваемости средств (активов и источников их формирования) и продолжительности производственно-сбытового цикла.
Обобщающие показатели оценки эффективности использования ресурсов КМУ ОАО «ТЭМ» и динамичности его развития представлены в Таблице 6.
Таблица 6. Основные показатели оценки деловой активности.
Наименование показателей | Методика расчета | Код строки | 2009 г. | 2010 г. |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
3.1. Фондоотдача, руб./руб. | Выручка от реализации / основные средства | с.010(ф.2)/ ((с.120н.п.+ с.120к.п.)/2)(ф1) | 11 | 12,9 |
3.2.Оборачиваемость в расчетах, в днях | Выручка от реализации / дебиторская задолженность | с.010(ф.2)/(с.240н.п.+с.240к. | 113,43 | 133 |
3.3. Период оборачиваемости средств в расчетах, в днях | 360 дней / показатель 3.2 | 360/п.3.2. | 3,17 | 2,7 |
3.4. Оборачиваемость запасов, в днях | Себестоимость реализации / величина запасов | с.020(ф.2)/(с.210н.п+с.220н.п+ | -7,15 | -14,28 |
3.5. Период оборачиваемости запасов, в днях | 360 дней / показатель 3.4 | 360/п.3.4. | -50,35 | -25,21 |
3.6. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в днях | Кредиторская задолженность /(себестоимость реализации /360) | ((с.620н.п.+с.620к.п)/2)(ф.1)/ | -151,12 | -75,47 |
3.7. Продолжительность операционного цикла, в днях | Показатель 3.4+3.5 | п.3.3.+п.3.5. | -47,18 | -22,51 |
3.8. Продолжительность финансового цикла, в днях | Показатель 3.7 – показатель 3.6 | п.3.7.-п.3.6. | -198,3 | -97,98 |
3.9. Оборачиваемость собственного капитала, в днях | Выручка от реализации / собственный капитал | 2*с.010(ф.2)/(с.490н.п.+с. | 6,34 | 7,42 |
3.10. Оборачиваемость активов, в днях | Выручка от реализации / Активы | 2*с.010(ф.2)/ (с.300н.п.+с.300к.п.)(ф.1) | 2,29 | 2,68 |
Анализ коэффициентов деловой активности таков:
3.1. фондоотдача — величина выручки от продаж, приходящаяся на рубль основных средств увеличилась в отчетном году и составила 12,9;
3.2. оборачиваемость средств в расчетах увеличилась в отчетном году и составила 133, что означает увеличение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах;
3.3. период оборачиваемости, таким образом, снизился;
3.4. оборачиваемость запасов также упала, у предприятия наблюдается тенденция к уменьшению оборотных активов и увеличению количества оборотов, которые они должны сделать для обеспечения нормального производственного цикла;
3.6. оборачиваемость кредиторской задолженности отрицательная, предприятие не может оплатить счета кредиторов. Вместе с тем время, в течение которого счета кредиторов будут оставаться неоплаченными, снизилось по сравнению с предыдущим годом;
3.7 — 3.8. значения продолжительности операционного и финансового циклов (в днях) отрицательные. У предприятия нет финансовых ресурсов, которые могут быть отвлечены в запасы и дебиторскую задолженность;
3.9-3.10. увеличение оборачиваемости собственного капитала и активов свидетельствуют о недостаточном уровне собственного капитала.
Таким образом, выявленный уровень деловой активности показывает отрицательную отдачу от усилий, направленных на продвижение предприятия на рынках продукции, труда, капитала. Это говорит о неспособности предприятия сгенерировать в процессе деятельности устойчивый поток доходов имеющимся расходам и является результатом руководства имеющимися производственными фондами.
4. Оценка рентабельности.
Проведенный ранее анализ оценки ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности подкрепляется расчетом рентабельности.
Экономический смысл показателей рентабельности заключается в подсчете прибыли, приходящейся на рубль выручки от продаж, расходов, активов, капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность КМУ ОАО «ТЭМ», они представлены в Таблице 7.
Таблица 7. Основные показатели рентабельности и методы их расчета.
Наименование показателей | Методика расчета | Код строки | 2009 г. | 2010 г. |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
4.1. Рентабельность продаж, % | Чистая прибыль/Выручку от продаж | С.190с.190(ф.2) / с.010(ф.2) | 0,28 | -0,21 |
4.2. Рентабельность основной деятельности, % | Чистая прибыль/Расходы на производство и сбыт | с.190(ф.2)/(с.020+ с.030+с.040)(ф.2) | 0,42 | -0,19 |
4.3. Рентабельность совокупных активов, % | Чистая прибыль/ Активы | с.190(ф.2)/(с.300н.п+с.300к.п) | 0,64 | -0,57 |
4.4. Рентабельность внеоборотных активов, % | Чистая прибыль / внеоборотные активы | с.190(ф.2)/(с.190н.п+с.190к.п) | 3,1 | -2,76 |
Рентабельность собственного капитала, % | Чистая прибыль / собственный капитал | с.190(ф.2)/(с.490н.п+с.490к.п) | 1,78 | -1,59 |
По итогам 2010 г. у предприятия отрицательная прибыль, что показывает убыточность его деятельности. Вышеуказанное свидетельствует о кризисном положении предприятия, некорректной политике управления. Организация не имеет возможности нормально функционировать и развиваться в дальнейшем, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность. Таким образом, необходимо принимать кардинальные меры по финансовому оздоровлению данного предприятия.
Глава 2. Информационно-аналитическое обеспечение сбора информации и принятия управленческих решений.
2.1 Информационная база для анализа оборотных активов.
Основными источниками информации для анализа оборотных средств служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.
Бухгалтерский баланс - способ группировки активов хозяйства по видам и источникам их образования в стоимостном выражении по состоянию на определенную дату. Активы баланса характеризуют состав и размещение ресурсов, используемых предприятием для производственно-хозяйственной деятельности, сгруппированных исходя из своей функциональной роли. Пассив баланса отражает источники образования средств предприятия, сгруппированные по их назначению и принадлежности.
Отчет о прибылях и убытках - одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя.
Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом раздела III пассива баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I актива баланса (внеоборотные активы) [8, с.315].
Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия.