Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Января 2013 в 15:11, шпаргалка
Развитие рыночной экономики приводит к многократному увеличению горизонтальных связей между различными участниками бизнес-процесса. В этих условиях роль и значение финансового анализа существенно усиливается. Финансовое благополучие любой коммерческой организации во многом может зависеть от качества проведенного финансового анализа, и от оценки финансовой состоятельности организации.
1.Место финансового анализа в системе управления и его значение в системе принятия управленческих решений.
2.Состав, структура финансовой отчётности, содержание и роль отдельных форм в финансовом анализе.
3.Логическая связь между формами отчётности и информацией, которая в них содержится.
4.Влияние принципов подготовки и представления финансовой отчётности на результаты и объём финансового анализа.
5.Основные приёмы и метода, используемые в ФА.
6.Какую информацию может получить аналитик в процессе чтения финансовой отчётности?
7.Значение коэффициентного анализа для интерпретации результатов анализа.
8.Какое влияние могут оказывать на результаты анализа нормативные значения, которые присваиваются различным коэффициентам?
9.Основные компоненты современной концепции финансового анализа.
10.Элементы финансовой отчетности, их характеристика и место в финансовом анализе.
11.Характеристика основных направлений ФА и их цели и задачи.
12.Аналитическая отчётность. Цели её составления. Разновидности аналитических отчётов.
13.Структура активов баланса и способы их анализа. Значение активов в деятельности предприятия.
14.Структура пассивов баланса и способы их анализа. Значение пассивов в деятельности предприятия.
15.Собственные оборотные средства и рабочий капитал - суть, значение и влияние на ликвидность и платежеспособность предприятия.
16.Анализ платежеспособности и ликвидности по данным финансовой отчетности.
17.Анализ текущей финансовой устойчивости и модели анализа.
18.Экономическое содержание баланса и основные направления анализа информации, которая отражается в балансе.
19.Экономическое содержание отчёта о прибылях и убытках, анализ и основные направления анализа информации, которая отражается в этом отчёте.
20.Система показателей рентабельности, их экономическое содержание и способы формирования.
21.Анализ дебиторской и кредиторской задолженностью и их роль в формировании платёжеспособности предприятия.
22.Влияние разных видов дебиторской задолженности на результаты анализа и принятие управленческих решений.
23.Влияние разных видов кредиторской задолженности на результаты анализа и принятие управленческих решений.
24.Анализ структуры собственного капитала и оценка его влияние на финансовое состояние организации.
25.Виды долгосрочной задолженности, которая отражается в балансе коммерческих организаций и их влияние на финансовое состояние организации.
26.Анализ и оценка кредитоспособности заёмщика. Модели оценки кредитоспособности.
27.Анализ эффективности использования оборотных активов и деловой активности.
28.Понятие и анализ деловой активности. Система показателей оборачиваемости.
29.Система показателей оборачиваемости и их роль в анализе.
30.Операционный и финансовый циклы предприятия. Их роль в управлении финансами предприятия и способы их формирования.
31.Оценка долгосрочной финансовой устойчивости на базе структуры пассивов баланса.
32.Эффект финансового рычага и его значение для принятия управленческих решений при управлении структурой капитала.
33.Финансовый анализ в условиях несостоятельности и риска банкротства.
34.Анализ рентабельности с использованием различных моделей разложения по методу Дюпон.
35.Структура Отчета о движении денежных средств, характеристика основных видов деятельности предприятия и отличие денежного потока от финансового результата.
36.Какая связь существует между показателями, которые отражаются в Отчете о движении денежных средств, балансе и отчёте о прибылях и убытках?
37.Значение и задачи анализа денежных средств и денежных потоков в процессе принятия решений по управлению финансами предприятия.
38.Связь баланса и ОПУ с ф.№3 и ф.№4
39.Анализ рентабельности собственного капитала и значение этого показателя для оценки эффективности деятельности компании.
Кз = Со / Vp
4. Рентабельность оборотных средств рассчитывается как отношение прибыли (валовой или чистой) к среднегодовой стоимости оборотных средств:
Кобс = Пч / Сср
где Пч – чистая (валовая) прибыль; Сср – среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).
28. Понятие и анализ деловой активности. Система показателей оборачиваемости
Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
В процессе ведения бизнеса любая организация отвлекает средства из оборота и привлекает средства. Отвлечение средств связано с приобретением сырья и материалов, нахождением средств в незавершенном производстве и готовой продукции, нахождением средств в расчетах с дебиторами и др.
К привлечению средств относятся различные виды кредиторской задолженности.
Для обобщающей характеристики
оборачиваемости активов
ОА = В/Аср. Показывает сколько в среднем раз обернутся активы компании с учетом полученной выручки. (измеряется в оборатах). Сколько выручки приходится на 1 руб. ресурсов, вложенных в бизнес.
ТОА = Кд./ ОА , Кд. – количество дней в периоде, ТОА – период оборота (измеряется в днях)
Коэффициент
оборачиваемости текущих
ОТА = В/ТАср. Показывает количество оборотов, совершенных текущими активами.
ТОТА = Кд/ ОТА
Ото = В/ТОср. ; Тото = Кд/Ото
Разница между периодом, на который текущие активы отвлекаются из оборота и периодом, на который текущие обязательства привлекаются в оборот называется финансовым циклом.
Финансовый цикл – чистый период оборота денежных средств в организации.
Часто период оборота текущих активов в целом и отдельных их элементов называют операционным циклом. (ОЦ)
ФЦ = ОЦ – Тото
Характер финансового
цикла может быль положительным
или отрицательным в зависимост
Когда финансовый цикл положителен, это означает, что в этом периоде наши должники бесплатно пользуются нашими средствами. Если финансовый цикл отрицателен, это означает, что мы в этом периоде бесплатно пользуемся чужими средствами.
Как правило, если компания
имеет «+» финансовый цикл – у
нее имеются собственные
В зависимости от методологии расчета операционный цикл может рассчитываться следующим образом:
1) ОЦ = Тодз + Томз
2) ОЦ = Тодзн + ТоАВ + Томз, Тодзн – период оборота дебиторской задолженности начисленной, ТоАВ – период оборота авансов выданных
1) ФЦ = (Тодз + Томз) – Тото
2) ФЦ = (Тодзн + ТоАВ + Томз) – (Тотон +Тоап), Тотон – период оборота начисленных текущих обязательств, Тоап – период оборота авансов полученных
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
ОДЗ = В/ДЗср., Тодз = Кд/ОДЗ
Показатель «Экономия/ перерасход»
Экономия/перерасход = (В1/Кд)*(Тодз1 – Тодз0), 1 – отчетный период, 0 – прошлый период.
Если Тодз1 = 80 , Тодз0 = 90 – это хорошо, т.к. ускорился период возврата нам средств от наших должников.
28. Понятие
и анализ деловой активности.
Система показателей
Деловая активность коммерческой организации измеряется с помощью системы количественных и качественных показателей. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов оборачиваемости.
Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:
Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):
1. Оборачиваемость совокупного капитала. Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:
Коб. совок.к=Выручка от реализации/ среднее значение активов за период
2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:
Коб. та= Выручка от реализации/ среднее значение текущих активов за период
3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:
Коб. ск= объем реализации /среднегодовая стоимость собственного капитала
4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:
Коб. мз= себестоимость проданных товаров /среднегодовая величина запасов
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:
Коб. дз= Выручка от реализации/дебиторская задолженность
6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:
Т =Кол-во дней в периоде/
К оборачиваемости дебит.
7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:
Коб. кз= Выручка от реализации/кредиторская задолженность
8. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):
Т =Кол-во дней в периоде/
К оборачиваемости кредит.
9. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:
Фондоотдача= Стоимость выпущенной продукции/ стоимость основных средств
29. Система показателей оборачиваемости и их роль в анализе.
В процессе ведения бизнеса любая организация отвлекает средства из оборота и привлекает средства. Отвлечение средств связано с приобретением сырья и материалов, нахождением средств в незавершенном производстве и готовой продукции, нахождением средств в расчетах с дебиторами и др.
К привлечению средств относятся различные виды кредиторской задолженности.
Для обобщающей характеристики
оборачиваемости активов
ОА = В/Аср. Показывает сколько в среднем раз обернутся активы компании с учетом полученной выручки. (измеряется в оборатах). Сколько выручки приходится на 1 руб. ресурсов, вложенных в бизнес.
ТОА = Кд./ ОА , Кд. – количество дней в периоде, ТОА – период оборота (измеряется в днях)
Коэффициент
оборачиваемости текущих
ОТА = В/ТАср. Показывает количество оборотов, совершенных текущими активами.
ТОТА = Кд/ ОТА
Ото = В/ТОср. ; Тото = Кд/Ото
Разница между периодом, на который текущие активы отвлекаются из оборота и периодом, на который текущие обязательства привлекаются в оборот называется финансовым циклом.
Финансовый цикл – чистый период оборота денежных средств в организации.
Часто период оборота текущих активов в целом и отдельных их элементов называют операционным циклом. (ОЦ)
ФЦ = ОЦ – Тото
Характер финансового
цикла может быль положительным
или отрицательным в зависимост
Когда финансовый цикл положителен, это означает, что в этом периоде наши должники бесплатно пользуются нашими средствами. Если финансовый цикл отрицателен, это означает, что мы в этом периоде бесплатно пользуемся чужими средствами.
Как правило, если компания
имеет «+» финансовый цикл – у
нее имеются собственные
В зависимости от методологии расчета операционный цикл может рассчитываться следующим образом:
1) ОЦ = Тодз + Томз
2) ОЦ = Тодзн + ТоАВ + Томз, Тодзн – период оборота дебиторской задолженности начисленной, ТоАВ – период оборота авансов выданных
1) ФЦ = (Тодз + Томз) – Тото
2) ФЦ = (Тодзн + ТоАВ + Томз) – (Тотон +Тоап), Тотон – период оборота начисленных текущих обязательств, Тоап – период оборота авансов полученных
Оборачиваемость дебиторской задолженности:
ОДЗ = В/ДЗср., Тодз = Кд/ОДЗ
Показатель «Экономия/ перерасход»
Экономия/перерасход = (В1/Кд)*(Тодз1 – Тодз0), 1 – отчетный период, 0 – прошлый период.
Если Тодз1 = 80 , Тодз0 = 90 – это хорошо, т.к. ускорился период возврата нам средств от наших должников.
30. Операционный и финансовый циклы предприятия. Их роль в управлении финансами предприятия и способы их формирования.
Разница между периодом, на который текущие активы отвлекаются из оборота и периодом, на который текущие обязательства привлекаются в оборот называется финансовым циклом.
Финансовый цикл – чистый период оборота денежных средств в организации.
Часто период оборота текущих активов в целом и отдельных их элементов называют операционным циклом. (ОЦ)
ФЦ = ОЦ – Тото
Характер финансового цикла может быль положительным или отрицательным в зависимости от того, что больше: Тота или Тото.
Когда финансовый цикл положителен, это означает, что в этом периоде наши должники бесплатно пользуются нашими средствами. Если финансовый цикл отрицателен, это означает, что мы в этом периоде бесплатно пользуемся чужими средствами.
Как правило, если компания
имеет «+» финансовый цикл – у
нее имеются собственные
В зависимости от методологии расчета операционный цикл может рассчитываться следующим образом:
1) ОЦ = Тодз + Томз
2) ОЦ = Тодзн + ТоАВ + Томз, Тодзн – период оборота дебиторской задолженности начисленной, ТоАВ – период оборота авансов выданных
1) ФЦ = (Тодз + Томз) – Тото
2) ФЦ = (Тодзн + ТоАВ + Томз) – (Тотон +Тоап), Тотон – период оборота начисленных текущих обязательств, Тоап – период оборота авансов полученных
ОДЗ (оборачиваемость дебит.задолженности) = В/ДЗ средняя
Тодз = Кд/Одз
Экономия перерасход = Выручка/Кд *(Тодз1 – Тодз0)
31. Оценка долгосрочной финансовой устойчивости на базе структуры пассивов баланса.
В основе долгосрочной финансовой устойчивости лежит общая структура капитала организации (пассивы), которые формируются в результате действий менеджмента компании и специфики бизнеса.
Структура капитала – совокупность всех источников финансирования (и собственных, и заемных)