Шпаргалки по "Финансовому анализу"

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей - актив и пассив. В  актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы имущества предприятия по функциональному признаку.

Актив баланса содержит два раздела:

I. Внеоборотные активы;

II. Оборотные активы.

Пассив баланса состоит  из трех разделов:

III. Капитал и резервы;

IV. Долгосрочные обязательства;

V. Краткосрочные обязательства.

Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве - по степени закрепления источников.

Основная задача бухгалтерского баланса - показать собственнику, чем  он владеет или какой капитал  находится под его контролем. Баланс позволяет получить представление и о материальных ценностях, и о величине запасов, и о состоянии расчетов, и об инвестициях. Данные баланса широко используются для последующего анализа руководством организации, налоговыми органами, банками, поставщиками и другими кредиторами.

В России это равенство выглядит так: актив = пассив.

В западной практике активы уравновешиваются с собственным  капиталом и обязательствами, которые  для удобства пользователей несколько  трансформируются:

актив = обязательства + собственный капитал.

В МСФО дается следующее определение этих элементов отчетности.

Активы - это ресурсы, контролируемые компанией в результате событий прошлых лет, от которых компания ожидает экономические выгоды в будущем.

Обязательства - это текущая задолженность компании, возникающая из событий прошлых периодов, урегулирование которой приведет к оттоку из компании ресурсов, содержащих экономическую выгоду.

Капитал – 1) разница между активами и обязательствами; 2) остаточный интерес в активах компании

Баланс может быть построен вертикально (как в настоящее время у  большей части западных компаний) или горизонтально (как у российских организаций), актив может находиться слева, а пассив справа или наоборот.

При вертикальном построении баланса равенство актив = обязательства + собственный капитал преобразуется в следующее уравнение:

активы - обязательства = собственный капитал.

При такой группировке собственники организации без дополнительных расчетов могут определить размер принадлежащего им капитала. Разница между активами и обязательствами получила название нетто-активов; они должны быть равны собственному капиталу организации.

Умение читать баланс - знать содержание каждой его статьи, способ ее оценки, роли в деятельности предприятия, связи с другими статьями, характеристики этих изменений для экономики компании. Чтение бухгалтерского баланса дает возможность:

• получить значительный объем информации о предприятии;
• определить степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
• установить, за счет каких статей изменилась величина оборотных средств;
• предварительно оценить общее финансовое состояние предприятия.

Бухгалтерский баланс является реальным средством коммуникации, благодаря которому

• руководители получают представление о месте своего предприятия в системе аналогичных предприятий, о правильности выбранного стратегического курса, об эффективности использования ресурсов и принятых решениях по самым разнообразным вопросам управления предприятием;
• аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявления слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок во внешней отчетности клиента;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

Баланс позволяет дать общую оценку изменения имущества  предприятия, выделить в его составе  оборотные (мобильные) средства и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества; отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике. По данным баланса можно проследить, в результате чего сложилось то или иное положение организации.

Для понимания содержащейся в нем  информации важно иметь представление  не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателями.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формирование собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Значение и роль баланса  настолько велико, что его часто  выделяют в самостоятельную отчетную единицу, дополнением к которой  является совокупность всех других форм бухгалтерской отчетности.

В экономике любого государства  баланс выполняет важные функции:

Баланс знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных  с управлением, с имущественным  состояние организации, из баланса  они узнают, чем собственник владеет, т.е. в каком количественном и  качественном соотношении находиться тот запас материальных средств, которым организация способна распоряжаться;

По балансу определяют, способна ли организация выполнить  свои обязательства перед третьими лицами или ей грозят финансовые трудности;

По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности организации в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранить и приумножить вверенные им материальные и денежные ресурсы;

На показателях, приведенных  в балансе, строиться оперативное финансовое планирование любой организации, осуществляется контроль за движением денежных средств;

Данные баланса широко используются налоговыми службами, кредитными учреждениями и органами государственного управления.

Бухгалтерский баланс отличается спецификой методологии, особыми целями, характером использования данных. Только по данным бухгалтерского баланса составляются, по установленным формам, расчеты по налогам с бюджетом, с внебюджетными фондами. 

18.Экономическое  содержание баланса и основные направления анализа информации, которая отражается в балансе.

Бухгалтерский баланс -  это способ экономической группировки  и обобщения информации об имуществе  и обязательствах предприятия, организации  по составу и размещению и источникам образования в денежной оценке на определенную дату, как правило, на 1-ое число каждого месяца.

Баланс характеризуется  тем, что в нем объекты учета  показываются дважды и рассматриваются  с двух точек зрения. Бухгалтерский  учет на коммерческом предприятии - существенное звено формирования экономической политики, инструмент бизнеса, один из главных механизмов управления производством и сбытом продукции.

 Он способствует  совершенствованию организации  производства, оперативного и долгосрочного  планирования, прогнозирования и анализа хозяйственной деятельности. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Анализ финансового  состояния за отчетный период начинается с его общей оценки по данным баланса. Анализ баланса начинается с экспресс-анализа, целью которого является текущая и достаточно быстрая оценка финансового состояния и динамики развития предприятия. Экспресс-анализ баланса проводится в несколько этапов:1) подготовительный;2) предварительный обзор бухгалтерской отчетности;3) чтение баланса.

Методику общей оценки валюты баланса можно дополнить  расчетом коэффициентов прироста валюты баланса, коэффициентов выручки от реализации продукции, коэффициентов прироста прибыли от реализации, прибыли от других видов деятельности предприятия. Эти коэффициенты также позволяют сделать общую оценку финансового состояния предприятия.

Помимо изменения валюты баланса в целом, необходимо проанализировать характер изменения отдельных статей баланса, то есть провести горизонтальный и вертикальный анализы баланса.

Горизонтальный  анализ баланса заключается в сравнении каждой статьи баланса и расчета изменений абсолютных и относительных величин, а также качественной характеристике выявленных отклонений.

Вертикальный  анализ баланса предполагает расчет относительных показателей. Задача вертикального анализа - расчет удельного веса отдельных статей в общей сумме валюты баланса и оценка изменений удельного веса. Кроме того, относительные показатели смягчают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный (динамический) анализ этих показателей позволяет  установить абсолютные отклонения и  темпы роста по каждой статье баланса, а вертикальный (структурный) анализ баланса - сделать выводы о соотношении  собственного и заемного капитала, что свидетельствует об уровне автономности предприятия в условиях рыночных отношений, о его финансовой стабильности.

После рассмотрения основных направлений анализа баланса  необходимо ознакомиться также с влиянием инфляции на валюту баланса.

 

19. Экономическое  содержание отчёта о прибылях  и убытках, анализ и основные  направления анализа информации, которая отражается в этом  отчёте.

 

Финансовые результаты – это прибыли или убытки, которые  компания получает в процессе своей  хозяйственной деятельности.

 Получение прибыли  означает увеличение собственного  капитала, а значит и капитализации  в целом.

Чистая прибыль, которая  зарабатывается в периоде добавляется  к ранее заработанному  капиталу, это увеличивает общую сумму  капитала. Если компания получает убыток – это приводит к уменьшению собственного капитала на величину этого убытка, и приводит к снижению капитализации.

Анализ финансовых результатов  проводится с помощью формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», для  чего необходимо использовать следующие нормативные документы:

1) приказ №66н от 2 июля 2010 г. «О бухгалтерской отчетности»

2) ПБУ №1 «Учетная  политика»

3) ПБУ №4 «Бухгалтерская отчетность организации»

4) ПБУ №9 «Доходы  организации»

5) ПБУ №10 «Расходы  организации»

6) ПБУ №18 «Налог на  прибыль»

7) План счетов бухгалтерского  учета

8) Налоговый кодекс (25 глава)

В анализе финансовых результатов, доходов и расходов применяются все известные методы экономического и финансового анализа, способствующие оценки эффективности  деятельности организации.

Аналитический отчет о прибылях и убытках

Выручка

(Себестоимость реализованной  продукции)

Валовая прибыль

(Управленческие расходы)

(Коммерческие расходы)

Прибыль от продаж

Сальдо прочих доходов/расходов

EBT прибыль до налогообложения

(Текущая налоговая  прибыль)

Чистая прибыль

 

В процессе анализа финансовых результатов помимо существующих в  российской отчетности показателей  существуют и другие:

1) Прибыль до вычета  процентов и налогов (EBIT)

2) Прибыль до вычета  процентов, налогов и амортизации  (EBITDA)

Характеристика экономического содержания показателей финансового результата:

Валовая прибыль – этот показатель соответствует понятию маржинального дохода в маржинальной концепции. Величина валовая прибыль должна быть достаточной для того, чтобы не только покрыть управленческие расходы и коммерческие расходы (постоянные), а также и сформировать прибыль от продаж.

Прибыль от продаж (операционная прибыль) – данный показатель можно считать ключевым, потому что у любой эффективно работающей компании основную массу прибыли и денежных потоков приносит ее основная деятельность.

Прибыль до налогообложения – данный показатель финансового результата является основой для налогообложения и поэтому формируется в зависимости от возможности и целей организации по его максимизации. На величину прибыли до налога помимо показателя прибыли от продаж также влияет соотношение прочих доходов и расходов.

Чистая  прибыль – это итоговый показатель финансового результата, позволяющий определить величину чистого собственного капитала, полученного за период.

EBIT – построен с учетом того обстоятельства, что проценты по обслуживанию долга включаются в издержки до налога, а дивиденды, выплачиваемые акционерам, являются частью чистой прибыли. Таким образом, формируя показатель прибыли до выплаты процентов и налогов, компания показывает сколько прибыли она в состоянии зарабатывать с помощью всех источников финансирования, как собственных, так и заемных.