Шпаргалка по "Анализу хозяйственной деятельности"

   Платежеспособность – это способность предприятия своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

   В процессе анализа изучается текущая  платежеспособность внутри отчетного  периода и платежеспособность за отчетный период. Текущая платежеспособность внутри отчетного периода может быть определена с помощью платежного календаря, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, с другой – платежные обязательства на этот же период.

   Платежный календарь составляется на основании данных аналитического учета, выписок банка, картотеки срочности платежей и других документов. Такие расчеты могут осуществляться ежедневно или 1 раз в 3-5 дней. Их периодичность зависит от состояния платежеспособности предприятия. Если она устойчива, то расчёты можно делать реже. Для определения коэффициента текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять 1 или немного больше.

   Платежеспособность  предприятия за отчетный период анализируется  путём изучения потоков денежных средств. Денежный поток – это движение денежных средств определённого направления (опред. вида деятельности).

   Обеспечить успешное функц-е предприятия может только непрерывное движение денежных ср-в: их поступление (приток), расход (отток), наличие свободного денежного остатка на счетах в банке.

   Денежные  средства могут поступать из следующих  источников:

1. от реализации продукции, работ, услуг;
2. от реализации нематериальных активов, ОС и прочего имущества;
3. от внереализационных операций;
4. целевое финансирование;
5. полученные кредиты и займы;
6. прочие поступления.

   Направления использования денежных средств разделяются на:

   - приобретение товаров, сырья и материалов, оплату работ и услуг;

   - на оплату труда;

   - отчисления на социальные нужды;

   - расчеты с бюджетом;

   - погашение кредитов и займов;

   - финансовые вложения;

   - прочие выплаты.

   Абсолютный  прирост ден-х средств свидетельствует о повышении деловой активности предприятия.

   При анализе  изучается также структура  денежных потоков и её изменение  по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При стабильном развитии предприятия структура денежных потоков относительно стабильна. За короткие отчётные периоды по разным показателям она может существенно колебаться, но тенденция стабильности по годам должна чётко прослеживаться.

   Анализ  потоков денежных средств производится на основании формы №4 бух. отчётности. При анализе изучается динамика денежных средств, определяется сумма превышения поступлений над платежами, т.е. возможности внутреннего финансирования.

   Для изучения платежеспособности предприятия  важное значение имеет информация о  движении денежных средств. На основании  информации о денежных потоках рассчитывается коэффициент платежеспособности.

   Кпл. = (остаток ДС на нач.пер. + поступление ДС) / израсходовано ДС всего

   Чем больше коэффициент платежеспособности, те лучше платежеспособность предприятия

 

    55. Аналитическая диагностика вероятности банкротства предприятия

   Банкротство – экономическая несостоятельность предприятия, выражающаяся в его неспособности финансировать текущую основную деятельность и оплатить срочные обязательства в связи с неудовлетворительной структурой баланса. Неудовл. структура баланса – такое состояние имущества и обязательств  должника, при котором не может быть обеспечено своевременное выполнение обяз-в перед кредиторами в связи с недостаточной ликвидностью имущ-ва должника. При этом общая ст-сть имущ-ва может быть равна общей сумме обяз-в или даже превышать её.

   Признаки  банкротства предприятия можно разделить на 2 группы:

   1) показатели, свидетельств. о возможных финанс. затруднениях и вероятности банкротства в недалёком будущем: - повторяющиеся существ. потери в основ. деят-сти, выраж-ся в хроническом спаде пр-ва, сокращении объёмов продаж; - низкие значения коф-тов ликвидности и тенденция к их снижению; - увеличение до опасных размеров доли заёмного капитала; - дефицит собственных оборотных средств; - наличие сверхнормативных запасов сырья, материалов и ГП; - снижение производственного потенциала;

   2) показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финанс. состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем, если не будут приняты действенные меры: - чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного рынка сырья или сбыта; - потеря ключевых контрагентов; - недооценка необходимости обновления техники и технологии; - вынужденные простои, неритмичная работа.

   Аналитическая диагностика вер-ти банкротства  предпр. производится на основании  «Инструкции по анализу и контролю за финанс. состоянием и платежесп-стью субъектов предприним. деят-сти», принятой постановлением Мин.Фина, Мин. Эк-ки, Мин. Ст-ки и анализа РБ 14 мая 2004г. №81/128/65. Согласно инструкции в кач-ве критериев для оценки удовлетв-сти стр-ры бух. баланса исп-ся след. показатели:

   1) коэф. текущей. ликвидности = оборотн.активы / краткоср.обяз-ва (краткоср.кредиты и займы и кредитор. задолж-сть)

   2) коэф. обеспеч-сти собств. оборот. ср-вами = собств.оборот.ср-ва / оборот. активы

   Предпр. явл-ся неплатежеспособным, а стр-ра его баланса признается неудовл-й в том случае, когда назв-е показатели на конец отч. п-да имеют значение ниже нормативного (пром-сть -1,7 и 0,3; торговля и общепит – 1 и 0,1; стр-во – 1,2 и 0,15; с/х – 1,5 и 0,2; наука и научн. обслужив. – 1,15 и 0,2; транспорт -1,15 и 0,15). Предпр. счит-ся устойчиво не платёжеспос. (на грани банкротства) в том случае, когда имеется неуд-ая стр-ра баланса в теч. 4-х кварталов, предшествующих составлению послед. бух. баланса, а также на дату составл. посл-го бух. баланса появл-ся ещё 1 пок-ль – коэф-т обесп-сти фин. обяз-в = фин.обяз-ва(5П) / итог актива(валюта баланса) превышает 0,85.

   Расчет  рассмотренных пок-лей – это только 1 этап анализа. Если эти коэф-ты свид-ют о неплатёжесп-сти предпр., то проводится углублен. анализ фин. состояния и разраб-ся меропр. по его улучшению.  

   56. Анализ кредитоспособности предприятия

   Кредитоспособность – это оценка банком заёмщика с точки зрения возможности и целесообразности предоставления ему кредита.

   Оценка  кредитосп-сти заёмщика позволяет  прогнозировать свою платёжесп-сть. Она  осущ-ся предварительно до выдачи кредита  на основе анализа след. системы  показателей:

1. собств. источн. средств (коэф. собствен-ти);
2. коэф. фин-ой напряжённости (фин. зависимости);
3. коэф. текущей ликвидности;
4. коэф. обесп-сти собств. ОС-ми;
5. коэф. соотнош. дебитор. и кредитор. задолженности;
6. коэф. платёжеспос-ти;
7. рентаб-ть реализов. прод.;
8. прибыльность активов = прибыль / среднегод. сумма активов=(на нач.+на конец)/2;
9. оборачиваемость оборот. средств.

   Данные  показатели анализируются за 2-3 года.

   Далее для анализа кр-сти анализируют  доп-но динамику задолж-ти по краткоср. кредитам и динамику объёма реализации. При этом сопоставляются темпы роста задолженности по кредитам (форма №5) с темпами роста объёма реализации (форма №2 «выр. от реализ. - налоги»).

   Кроме названных показателей при анализе  кр-сти заёмщика следует учитывать  репутацию предприятия и его  руков-ва (компетентность, обязательность), отнош. заёмщика к своим обяз-вам в прошлом (суммы и сроки просроченной задолженности по кредитам – из формы №5); способность заёмщика зарабатывать ср-ва, достаточные для погашения кредита (темпы роста объёма реализации, рент-ть продаж, скорость оборач-сти оборотных средств).

 

57. Анализ инвестиционной привлекательности предприятия.

   Под инвестиционной привлекательностью предприятия  понимается целесообразность вложения в него свободных денежных ср-в. Привлекательность  предприятия для вложения в него инвестиций определяется внешними субъектами.

   Для определения инвест. привлекательности  предп-тия используется целая система показателей и определяется их динамика за ряд отчётных периодов:

   1.стр-ра источников формирования активов (а. собственный источник, б. заёмный источник);

   2.стр-ра состава активов (а. внеоборотные активы, б. оборотные активы, в том числе: материальные оборотные активы и денежные ср-ва);

   3.платежеспособность и финансовая устойчивость (а. коэффициент текущей ликвидности, б. коэфф-т обеспеченности собственными оборотными ср-ми, в. коэф-т соотношения дебиторской и кредиторской способности, г. коэф-т платежеспособности);

   4. качество прибыли и способность её зарабатывать (а. достоверность информации о прибыли, б. частота изменения учётной политики, в. удельный вес прибыли от основной деятельности в общей сумме прибыли отчётного периода);

   5. прибыльность и оборачиваемость активов (а) прибыльность активов = прибыль отчётного периода/среднегодовая стоимость активов; ср.годовая стоимость активов = (активы на нач.года + активы на конец года )/2; б) прибыльность оборотных активов = прибыль отчётного периода/ср.годовая стоимость оборотных активов; в) рентабельность реализованной продукции; г) оборачиваемость оборотных активов).

   При анализе показателей, рассчитанные по балансу и другим формам отчётности на конец отчётного периода сравниваются с показателями на начало отчётного  периода. На основе этого сравнения  делается вывод. 

   58. Задачи, этапы, предпосылки  ан-за соотн-я «издержки-объемы-прибыли»(СИОП)

   Ан-з  СИОП базир-ся на категории маржинального  дохода и делении производств. затрат на переменные и пост. Широко применяется  в странах с разв. рыночн. отношениями. Это соотн-е анализир-ся для исслед-я  комплекса причинно-следств. взаимосвязей важн. пок-лей конечн. рез-тов деят-ти предпр-я и научн обоснования управленч-х решений. Задачи:

• расчет V-ма реализации, при кот обеспеч-ся полное покрытие затрат (т.е. уровень безубыточности)
• расчет V-ма реализации, обеспеч. при прочих равных условиях получение необходимой прибыли
• аналитич оценка V-ма реал-ии, при кот. предпр-е м. б. конкурентноспособно на рынке (т.е расчет зоны безопасности)

   Изучение  СИОП осущ-ся в диапазоне деловой активности (присущем данному предпр-ю min и max V-ах производства). Предполаг-ся, что для кажд. предпр-я характерны свои пределы деловой активности. В кач-ве показателей деловой активности могут использ-ся натур., стоимстные, относит. и др. пок-ли.

   Предпосылки:

• издержки обоснованно разделены на перем. и пост.
• перем. изд-ки изменяются пропорц-но ур-ню деловой активности (V-му произ-ва и реал-ии прод-ии) пост. издержки не изменяются
• цена реализации не изменяется
• структура реализ. прод-ии не изменяется
• V-м произвед-й и реализ-й прод-ии явл-ся единств. фактором ,  влияющим на издержки
• V-м произв. прод-ии=V-му реализов. прод-ии

   Этапы анализа:

• сбор, подготовка и аналитич. обработка исходн. инф-ии в соотв. с условиями ан-за
• расчет условно-пост и перем. издержек, ур-ня безубыточности и зоны безопасности
• аналитич. обосн-е V-ма реализ-ии, необх для обеспеч-я планируемого ур-ня прибыли.

 

 

    59. Классификация  издержек. Методика  их расчета.

   Общие изд-ки пр-ва и реал-ии продукции  по степени завис-ти от V-ма продукции подраздел-ся на условно- постоянные и переменные. Общ. сумма условно-пост. издержек не зависит от измен-я V-ма прод-ии. К ним относятся: амортизация, оплата труда управленч, обслуж, вспомогат. персонала, затраты на осущ-е торгово-сбытовых и административно-управленч. функций на уровне предпр-я. Перем. издержки измен-ся пропорц-но изменению V-ма произв-ва, но постоянны в с/с-ти единицы продукции.