Экономический анализ предприятия ООО "Эрмитаж"

Основа собственных  средств предприятия – уставный капитал. Эта статья пассива, называемая ещё финансовыми ресурсами предприятия, является наиболее устойчивой. Уставный капитал предприятия образуется за счет взносов участников (на примере ресторана «Эрмитаж» - это один учредитель, который внес всю сумму уставного капитала) и является собственностью организации, из него не могут производиться выплаты дивидендов, его величина должна сохраняться. Величина уставного капитала предприятия - это основа его рыночной устойчивости, и для защиты интересов третьих лиц, ведущих дела с данным предприятием, это основа не должна быть подорвана. Соответственно, из данных таблицы 2 видно, что величина уставного капитала ресторана не изменилась за исследуемый период и составляет 100 тыс.руб.

Законодательство предоставляет  предприятиям право оперативно маневрировать  поступающей в их распоряжение прибылью после уплаты в бюджет налогов. Рассмотрение порядка формирования балансовой статьи «Нераспределенная прибыль отчетного года» позволяет сделать вывод, что этот показатель в течение года характеризует часть собственного капитала, являющуюся источником финансирования определенных направлений текущей деятельности предприятия. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств предприятия.

Доля нераспределенной прибыли в 2006 году по сравнению с  предыдущим годом возросла более  чем в 2 раза (2005 г. – 204 тыс.руб., 2006 г. – 458 тыс.руб.), что говорит о том, что предприятие успешно развивается, прибыль растет. А это, естественно, является положительной тенденцией.

Увеличение доли собственных  средств за счет любого из перечисленных  источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия и наоборот.

За разделом «Капитал и резервы» следуют обязательства, подлежащие погашению более чем через год, и заканчивается пассив бухгалтерского баланса краткосрочными займами и кредиторской задолженностью.

Заемный капитал на 2005 год составлял 150 тыс.руб. - исследуемое предприятие взяло кредит на длительный срок, в 2006 году видно, что сумма кредита уменьшилась и составляла 140 тыс.руб. Разница мала, но учитывая, что прибыль предприятия растет, а кредит взят на длительный срок, руководство ресторана решило, что проблем с полной выплатой кредита не возникнет, и что есть возможность выплачивать его малыми суммами.

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит  об автономии предприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости. Собственный капитал  на 2005 год более чем в два раза больше заемного капитала, а на 2006 год структура пассивов изменилась - заемный капитал уменьшился, а собственный увеличился почти в 2 раза. Поэтому можно говорить о том, что автономия предприятия повысилась. Это свидетельствует о независимости предприятия от сторонних лиц.

 Значение кредиторской задолженности уменьшилось и в 2006 году стало составлять 139 тыс.руб. (2005 г. – 153 тыс.руб.), но такое изменение произошло только за счет того, что существенно снизилась задолженность в статье «прочие кредиторы» с 54 тыс.руб. в 2005 г. до 19 тыс.руб. в 2006 г. (предприятие пользовалось услугами сторонней организации, услуги были оказаны, есть договор и акт выполненных работ, но ресторан еще не произвел полную оплату), так как задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - персоналу, задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами), только повысилась. Это объясняется тем, что сотрудники предприятия стали образованнее в области качественного обслуживания и сервиса, а соответственно стали лучше работать, и руководство ресторана, исходя из этого, приняло решение увеличить размер заработной платы.

 

Пояснение к  таблице 3.

Оборотные средства (активы) предприятия – это второй раздел баланса. На примере предприятия ООО «Эрмитаж» этот раздел включает следующие статьи:

1) Запасы, в том числе:

- сырье и материалы;

- затраты в незавершенном  производстве;

- готовая продукция  и товары для перепродажи;

- прочие запасы и  затраты.

2) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

- покупатели и заказчики.

3) Денежные средства.

Доля запасов - средств, необходимых для производства, увеличилась  практически в 1,5  раза (2005 г. – 423 тыс.руб., 2006 г. – 506 тыс.руб.). Значения таких статей как «сырье и материалы», «готовая продукция и товары для перепродажи» и «прочие запасы и затраты» увеличились по сравнению с предыдущим годом. Поэтому можно сделать вывод о том, что у предприятия появляются возможности для лучшего и более качественного оказания услуг в большем количестве. Соответственно спрос будет расти, клиенты будут удовлетворены и, исходя из этого, предприятие сможет получать больший доход.

Дебиторская задолженность  в 2006 году возросла по сравнению с 2005 годом почти в 2 раза (ресторан заключил договор с недалеко находящимся предприятием по предоставлению обедов; услуга оказана, но не оплачена).

Денежные средства в 2006 году возросли практически в 4 раза по сравнению с предыдущим годом (2005 г. – 42 тыс.руб., 2006 г. – 169 тыс.руб.).

Все описанные изменения  говорят о положительном развитии предприятия. Причиной повышения значений практически всех статей оборотных  активов является такой источник как нераспределенная прибыль в  разделе баланса «Капитал и резервы».

В разделе III «Капитал и резервы» представлена сумма средств, которые по своей экономической природе и исходя из принятых в государстве юридических норм, являются собственностью хозяйствующего субъекта, то есть предприятия, организации. Причем, сюда входят как средства, имевшиеся в распоряжении предприятия с начала его работы (в данном случае - это уставный капитал, равный 100 тыс.руб.), так и созданное в процессе хозяйственной деятельности имущество разного вещественного пополнения (на примере исследуемого ресторана – это нераспределенная прибыль, составляющая к 2006 году  458 тыс.руб.).

Первой статьей раздела  «Капитал и резервы» является статья «уставный капитал». Здесь должны быть отражены суммы средств, вложенных  в организацию при ее создании и ставших собственностью этой организации. 

По статье «Нераспределенная  прибыль отчетного года» предприятие  показывает конечный финансовый результат  своей деятельности за минусом налогообложения  прибыли и других платежей в бюджет, уменьшающих ее величину, но не влияющих на налогооблагаемую базу налогообложения прибыли, как например: штрафы за неправильное исчисление налога и т.д.

К источникам уменьшения оборотных средств относятся  статья «займы и кредиты» в разделе  «Долгосрочные обязательства» и статья «кредиторская задолженность» в разделе «Краткосрочные обязательства».

Статья «займы и кредиты» служит для отражения кредитов банков, займов, полученных от других предприятий  и учреждений (в том числе иностранных).

Исследуемое предприятие  взяло кредит в банке на длительный срок, равный в 2005 году 150 тыс.руб., в 2006 году сумма кредита уменьшилась и составляла 140 тыс.руб. Разница мала, но учитывая рост прибыли, а также то, что кредит взят на длительный срок, руководство ресторана приняло решение, что проблем с полной выплатой кредита не возникнет, и что есть возможность выплачивать его малыми суммами. Таким образом, влияние данного изменения незначительно и никаких потерь не влечет, тем более что собственный капитал намного превышает заемный.

В статье «Кредиторская  задолженность» представлены обязательства, очень разнообразные по экономической  природе возникновения и правовому  обеспечению, однако, все виды представленных здесь обязательств, как и прочие пассивы раздела, являются краткосрочными, то есть срок их погашения не превышает двенадцати месяцев.

Значение кредиторской задолженности в 2006 году уменьшилось  на 14 тыс.руб. и стало составлять 139 тыс.руб. Это изменение произошло  только из-за снижения задолженности  в статье «прочие кредиторы» с 54 тыс.руб. в 2005 г. до 19 тыс.руб. в 2006 г. (предприятие пользовалось услугами сторонней организации, услуги были оказаны, есть договор и акт выполненных работ, но ресторан еще не произвел полную оплату). Задолженность же предприятия отдельным категориям кредиторов (в данном случае - персоналу, задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами), наоборот, только повысилась. Это объясняется повышением уровня заработной платы работников.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ платежеспособности предприятия                          Таблица 4
Показатель	Формула расчета	Периоды		Изменение показателя	Рекомендуемое значение	Отклонение  от рекомендуемого значения
		2005, тыс.руб.	2006, тыс.руб.			1	2
Краткосрочные обязательства	КО = КС+КЗ+ПП	153	139	14	---	---	---
Коэффициент абсолютной ликвидности	Ка.л.=(ДС+КФВ) / КО	0,27	1,22	0,94	0,2 - 0,3	---	0,92
Коэффициент промежуточного покрытия	Кп.п.=(ДС+КФВ+ДЗ) / КО	0,44	1,54	1,10	0,7 - 1	-0,26	0,54
Коэффициент общего покрытия	Ко.п. = ОА / КО	3,20	5,18	1,98	› 2	1,20	3,18
Нормативный коэффициент  покрытия	Кн.п.=(КО+ДЗсом+ СМ) / КО	2,11	2,47	0,36	---	---	---

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Пояснение к  таблице 4.

Финансовое состояние  предприятия (ФСП) – характеристика стабильности его деятельности, под которой в узком смысле понимается способность хозяйствующего субъекта формировать запасы и затраты в требуемом объеме и с необходимой периодичностью. Данная характеристика является комплексной, то есть оценка ФСП возможна лишь с помощью рассмотрения целого ряда расчетных величин из разных разделов анализа.

Одним из сигнальных показателей  ФСП является его платежеспособность. Ясно, что необходимым условием обеспечения  запасов и затрат источниками  формирования является способность вовремя удовлетворять финансовые требования поставщиков материалов, товаров, техники, выплачивать заработную плату и т.д.

Из данных таблицы 4 видно, что к коэффициентам, не соответствующим  рекомендуемым значениям, относятся  коэффициент абсолютной ликвидности (отклонение от рекомендуемого значения в 2006 году составило 0,92) и коэффициент промежуточного покрытия (отклонение от рекомендуемого значения в 2005 году – 0,26, в 2006 году – 0,54).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Таким образом, предприятие  на 2005 и 2006 гг. было вполне платежеспособно. Если в 2005 году предприятие могло погасить менее половины своей краткосрочной задолженности, то в 2006 году предприятие обладало настолько высокой платежеспособностью, что могло погасить полностью всю краткосрочную задолженность - в 2006 году коэффициент абсолютной ликвидности превышал ориентировочно установленные нормы на 0,92.

 

Коэффициент промежуточного покрытия (коэффициент критической  ликвидности) отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент промежуточного покрытия в 2005 году ниже нормы, а в 2006 году он увеличился на 1,10 и стал больше единицы. Это говорит о том, что в 2005 по сравнению с 2006 годом предприятие не могло выплатить денежные средства своим кредиторам в короткий срок с учетом наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но данная ситуация не носит критического характера и считается в данном случае приемлемой и нормальной при условии качественной работы предприятия и значительного повышения уровня коэффициента в 2006 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ ликвидности баланса предприятия                                                   Таблица 5
Актив	Периоды		Пассив	Периоды		Актив / Пассив (1)	Актив / Пассив (2)	∆	Рекомендуемое отношение актив / пассив	Отклонение  от рекомендуемого значения
	2005, тыс.руб.	2006, тыс.руб.		2005, тыс.руб.	2006, тыс.руб.					1	2
Внеоборотные  активы	117	117	Собственный капитал	304	558	0,38	0,21	-0,18	‹ 1	0,62	0,79
			То же + долгосрочный заемный капитал	454	698	0,26	0,17	-0,09	‹ 1	0,74	0,83
Оборотные активы	490	720	Краткосрочные обязательства	153	139	3,20	5,18	1,98	› 1	2,20	4,18
Запасы и  затраты	20	37	Краткосрочные кредиты банков	0	0	-	-	-	› 1	-	-
Незавершенное производство + готовая продукция	233	264	Краткосрочные займы	0	0	-	-	-	› 1	-	-
Краткосрочные финансовые вложения + денежные средства + дебиторская задолженность	67	214	Кредиторская  задолженность перед поставщиками, подрядчиками, прочими кредиторами, векселя. Задолженность перед бюджетом, по зарплате и социальным выплатам	153	139	0,44	1,54	1,10	› 1	-0,56	0,54