Экономический анализ деятельности предприятия

              П-4 Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:                       А-1 > П-1 ;     А-2 > П-2;       А-3 > П-3;        А-4 < П-4

Для анализа ликвидности составим таблицу:

Таблица №

Анализ ликвидности.

Результаты расчетов показывают что в этой организации сопоставление итогов по активу и пассиву имеют следующий вид:

А-1 > П-1;     А-2 < П-2;     А-3 > П-3;    А-4 < П-4

В нашем результате выполнены из четырех три соотношения. Из второго неравенства видно, что заемные средства преобладают над быстрореализуемыми активами, т.е. возрос платежные недостаток наиболее быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных займов, т.к. краткосрочная задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

  Но если три из четырех неравенств системы выполнены, то это свидетельствует о том, что ликвидность баланса в больше приближена к абсолютному результату.   И также,  выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости- наличия у предприятия оборотных средств.

   Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить:

- текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени 

- перспективная ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

    Произведем сопоставление:

Текущая ликвидность : ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2)= (25301+63927)-(19601+131325)= - 61698

      Отрицательный результат показывает, что обязательств превышают средства, которыми бы можно было рассчитываться за данные обязательства, т.е. это свидетельствует о неплатежеспособности на конец отчетного периода.

Перспективная ликвидность : ПЛ= АЗ-ПЗ= 97231- 54119 = 43112

     Положительный результат показывает, что медленно реализуемые активы (дебиторская задолженность, материальные запасы) дают возможность на основе будущих поступлений рассчитываться с кредитами и займами.

1.6. Оценка эффективности привлечения заемных источников финансирования предприятия.

    Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

  Как говорилось выше, в подразделе 1.3, основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы). Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет заемных средств. По продолжительности их использования различают краткосрочный, долгосрочный и постоянный.

Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

Заемные средства отражаются на 2 и 3 разделе пассива баланса и представляют собой долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятий, к ним относятся:

-краткосрочные кредиты банков

-краткосрочные займы, т.е. ссуды взаимодавцев полученных на срок до 1 года.

-кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товароматериальных ценностей или потреблением услуг и датой их фактической оплаты.

Для анализа структуры и динамики источников средств (капитала) организации можно составить следующую таблицу:

Данные таблицы показывают, что  заемные  источники финансирования увеличились в основном за счет краткосрочных обязательств  (банковских кредитов и займа), доля которых источниках финансирования на конец отчетного периода составляет 39,7% и их прирост в текущем году составил 45,4 %.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия является нормальным явлением. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов, санкций и ухудшению финансового положения. Следовательно, разумные размеры привлечения заемного капи­тала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные - ухудшить его.

Текущая кредиторская задолженность уменьшилась по сравнению с прошлым годом на 29607 руб. и снизилась на 60,1 %. В целом роста кредиторской задолженности нет. Но если смотреть в разрезе, то видно, что организация идет в нарушения НК, не имея задолженности по заработной плате образовала  задолженность по ЕСН перед внебюджетными фондами, что может понести штрафные санкции. Если организация имеет значительные суммы кредиторской задолженности, в том числе просроченные, это может негативно сказаться на ее ликвидности, так как данный вид задолженности является соответственно потенциальным обязательством организации.

Структуру источников средств можно представить в виде доль:

Рассчитаем несколько относительных показателей, определяющие состояние оборотных средств, влияющие на финансовую устойчивость:

1.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

     Кдпа =   IIр Пассива / (Iр П + IIIр П)= 24571/ (83591+18393)= 0,0927= 9,27% (на начало периода);

     Кдпа =   IIр Пассива / (Iр П + IIIр П)= 24571/ (83591+18393)=0,00= 0,0% (на конец периода)

Оценивает, насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства. ( Если капвложения, осуществленные за счет кредитования, приводят к существенному росту пассива, то — использование целесообразно.) В анализируемой организации в течении текущего года долгосрочного кредитования не осуществлялось.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

К = (Iр Пассива+ IIр Пассива) / IрП= (83591+24571)/83591=1,29=129%;

Оценивает рост в динамике, который свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала ( положительно, если <1). Показатель больше 1, что показывает о зависимости организации от привлеченного капитала.

3. Коэффициент финансовой напряженности:

Кфн= Отношение остаток кредиторской задолженности в рассматриваемом периоде к валюта баланса =IIр Пассива/ Вб = 181393/289555= 0,626 =62,6% (на начало периода);

205045/330958=0,619=61,9% (На конец периода)

         Оценивает, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов. В нашей организации активы образованы более чем на 60%.Это подтверждает зависимость организации от заемных средств.

1.7.Анализ чистых активов предприятия.

       Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников (уставного капитала, прибыли, фондов). При анализе финансового положения организации необходима оценка степени ликвидности активов.

        Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.     Это активы непосредственно используемые в основной деятельности и приносящей доход.

         Если при расчете по окончании финансового года их стоимость окажется меньше величины уставного капитала, то организация обязана объявить о его уменьшении до размера, не превышающего стоимости чистых активов, и зарегистрировать это изменение в установленном порядке (согласно Федеральным Законом от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акцилнерных обществах», от 14.11.202 г. № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»).

       На основании данных баланса рассчитаем чистые активы в таблице:

таблица №

Оба рассчитанных показателя записываются в справку по форме №3 по строке 200.

В нашей организации показатель чистых активов больше как на начало отчетного периода, так и на конец, что говорит о положительной тенденции:

1)  на начало отчетного года больше на 749 руб.:

84340 (чистые активы) - 83591 (уставный капитал стр.баланса 410) = +749

2) на конец отчетного года больше на 47 руб.:

125960 (чистые активы) - 125913 (уставный капитал стр.баланса 410) = +47

Глава 2.Анализ экономических результатов деятельности предприятия.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финан­совой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме показателей финансовых результатов. Наиболее важные показа­тели финансовых результатов деятельности предприятия обобщённо представлены в форме № 2 «Отчёт о финансовых результатах и их использовании».

К этим показателям относятся:

-прибыль (убыток) от реализации продукции;

-прибыль (убыток) от прочей реализации;

-доходы и расходы от внереализационных операций;

-балансовая прибыль;

-налогооблагаемая прибыль;

-чистая прибыль и др.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффектив­ность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими пред­приятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важ­нейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это балан­совая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реа­лизации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо дохо­дов и расходов от внереализационных операций.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в ка­честве обязательных элементов исследование:

1. Изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период).
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей).
3. Исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»).
4. Изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).