Анализ имущества предприятия

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости показал, что предприятие находится в кризисном состоянии. У данного предприятия не только не хватает средств для формирования запасов и затрат, но и собственные оборотные средства отсутствуют.

4.2 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Для расчета относительных показателей финансовой устойчивости рассчитываются следующие коэффициенты:

- коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:

где: ЗК – заемный капитал, СК – собственный капитал.

-коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

где: ВА – внеоборотные активы, ОА – оборотные активы. Данный коэффициент находится в нормальных пределах, когда его показатель больше 0,5.

-коэффициент финансовой независимости (автономии) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

где: ВБ – валюта баланса. Нормативное значение данного коэффициента: 0,4≤К≤0,6.

- коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств:

Нормативное значение данного коэффициента имеет нижнюю границу 0,7.

- Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

где: ДО – долгосрочные обязательства, ВБ – валюта баланса. Нормативное значение – больше либо равно 0,6.

Таблица 20 – Анализ финансовой устойчивости (относительные показатели)

Полученные значения коэффициентов показывают, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств приходится 0,61 рубля заемных средств. Оборотные активы практически не финансируются за счет собственных источников, хотя этот показатель и увеличился за анализируемый период на 0,05.  Коэффициент финансовой независимости  соответствует нормативному значению  - это означает, что предприятие имеет достаточно средств для финансирования. За счет собственных средств финансируется 1,6 деятельности предприятия. Большая часть актива (63%) финансируется за счет устойчивых источников.

Т. о. сделаем вывод: все показатели, кроме коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, не превосходят нормативных значений. Доля собственного капитала в общей структуре баланса составила 63%. Поэтому можно судить о финансовой независимости предприятия.

5 Анализ деловой активности

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

              Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

              Наиболее распространенным является коэффициент оборачиваемости капитала– отношение выручки от  реализации продукции ко всему итогу актива баланса, - показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Рассчитывается по формуле:

                                                    ВП                                                           

                            К =   ----------,                                                                                                

                                             ВБср             

где ВП – выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей);

      ВБср – сумма средней величины валюты баланса.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных). Рассчитывается по формуле:

                                                            ВП                                         

                                          К = -------------,                                                                                   

                                                           ОСср                           

где ОС ср. – сумма средней величины оборотных средств в виде затрат, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных средств предприятия.

Фондоотдача характеризует оборачиваемость иммобилизированных средств, рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость основных средств. Общие закономерности здесь таковы, что чем выше фондоотдача, тем ниже издержки отчетного периода. Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти виды активов. Рассчитывается по формуле :

                                                         ВП                                                          

                     Ко оср = ------------- ;                                                                                   

                                               ОС ср                            

где : ОС ср – сумма средней величины основных средств предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Рассчитывается как отношение выручки от продажи к сумме собственного капитала.

Оборачиваемость запасов показывает, продолжительность одного оборота запасов в днях. Рассчитывается по формуле:

где: З – запасы и затраты, t – продолжительность отчетного периода в днях.

Оборачиваемость денежных средств показывает срок оборота денежных средств в днях. Рассчитывается по формуле:

где: ДС – денежные средства предприятия.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности. Рассчитывается по формуле:

где: ДЗ – дебиторская задолженность.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает, сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации. Рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации. Рассчитывается по формуле:

где: КЗ – кредиторская задолженность.

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам. Рассчитывается по формуле:

Таблица 21 – Анализ показателей деловой активности

Анализ показателей деловой активности предприятия позволяет сделать вывод о повышении деловой активности. Мы можем об этом судить, т. к. увеличился коэффициент оборачиваемости оборотных активов, увеличилась скорость оборачиваемости запасов (на 8 дней), увеличилась скорость оборачиваемости денежных средств (на 3 дня) и предприятие может в более короткий срок погасить кредиторскую задолженность. Однако, наблюдаются и отрицательные тенденции: уменьшился коэффициент оборачиваемости средств (на 0,15), увеличился срок погашения дебиторской задолженности на 14 дней.

6 Анализ рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т. д. Для проведения данного анализа рассмотрим следующие показатели:

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализуемой продукции. Рассчитывается по формуле:

R=ПП/ВП

где: ПП- прибыль от продаж, ВП – выручка от продаж.

Чистая рентабельность показывает сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается по формуле:

R=ЧП/ВП

где: ЧП - чистая прибыль.

Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. Рассчитывается по формуле:

R=ЧП/А

где: А – сумма актива.

Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Рассчитывается по формуле:

R=ЧП/СК

где: СК – собственный капитал.

Валовая рентабельность показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки. Рассчитывается по формуле:

R=ПВ/ВП

где: ПВ – валовая прибыль организации.

Таблица 22 – Анализ показателей рентабельности