Анализ имущества предприятия

3.2 Определение показателей чистых активов предприятия

Для наиболее точной оценки платежеспособности предприятия используется показатель чистых активов и их динамика. Чистые активы предприятия представляют собой превышение принимаемых в расчет активов над принимаемыми в расчет пассивами.

К активам, участвующим в расчете относят денежное и не денежное имущество, за исключением задолженности учредителей по вкладам в уставный капитал и балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров. При исчислении чистых активов исключают часть собственного капитала (целевые и финансовые поступления), внешние обязательства банкам и иным юридическим и физическим лицам.

Таблица 17 – Расчет чистых активов

Характеризируя показатель чистых активов, следует отметить рост чистых активов на 1280 тыс. руб. за анализируемый период, что можно оценить положительно. Это означает, что принимаемые в расчетах активы превышают принимаемые в расчетах пассивы.

3.3 Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент общей (текущей) ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств на 2 – 3 месяца вперед, дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия на 1 рубль текущих обязательств.

                                     ОбС                           

                        К = ------------- ;                                                                                                        

                                   КрО                           

где : ОбС – оборотные средства предприятия ;

        КрО – краткосрочные обязательства ;

  Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле :

                        ДСА                           

              К = ------------ ;                                                                                                 

                        КрО                           

  где : ДСА – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская задолженность.

Согласно нормам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах  больше 2. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Поэтому при анализе ликвидности баланса рассчитывается также коэффициент абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя 0,2.

                            ДСФ                                         

                 К   = --------------- ;                                                                                                 

                            КрО                                         

где : ДСФ – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Он определяется как соотношение разности собственного капитала и необоротных активов к оборотным активам.

Таблица 18 – Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности повысился за отчетный период с 0,97 до 1,03, но остается ниже нормального значения как на начало, так и на конец отчетного периода. Это говорит о низких платежных возможностях предприятия даже при условии своевременных расчетов  с дебиторами и реализации в случае необходимости материальных оборотных средств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности увеличился с 0,7 до 0,8 и находится в границах нормального ограничения, это свидетельствует о том, что в ближайшей перспективе есть возможности погасить часть кредиторский задолженности, а следовательно, существует возможность привлечения в оборот предприятия новых кредитов.

   Коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный понизился с 0,02 до 0,01. У предприятия нет средств на расчетном счете, оно не способно расплатиться по долгам, не допуская обращения взыскания на свое имущество. Оно не может мгновенно погасить ни одного из своих обязательств.

4 Анализ финансовой устойчивости

4.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Следующей важной задачей методики анализа финансового состояния является оценка финансовой устойчивости предприятия.

   При возникновении договорных отношений между предприятиями, у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга.

   Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг.

    Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Для оценки финансовой устойчивости определяют абсолютные и относительные показатели. Абсолютные показатели позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Таблица 19 – Анализ финансовой устойчивости (абсолютные показатели)