Финансовая система Российской Федерации

    Всего лишь 2,1% ВВП — это активы негосударственных  пенсионных фондов и страховщиков жизни. Кредиты, выдаваемые более чем на три года, еще редкость (менее  четверти выданных кредитов). Облигации, даже если они выпускаются на срок в несколько лет, имеют на самом  деле годовую срочность, поскольку  оферта устанавливается на период до года. Наконец, вопрос о безотзывных  вкладах до сих пор не решен  — все вклады населения в банках по факту представляют собой вклады до востребования. Только лизинг сейчас является неким источником долгосрочных инвестиций для растущей экономики.

    Таким образом, адекватный размер активов  отечественной финансовой системы  лежит в диапазоне 70–200 трлн. рублей.

    Следующая важная характеристика: финансовая система  должна быть эффективной, иными словами, должна обеспечивать трансформацию  внутренних сбережений в инвестиции с наименьшими транзакционными  издержками. Пока разрыв между источниками  ресурсов (валовым сбережением) и  инвестициями (валовым накоплением) сохраняется на уровне 6–10% ВВП, что  препятствует развертыванию масштабной инвестиционной активности. Одна из важнейших  причин подобного разрыва — сложившаяся 

- 36 -

практика «аутсорсинга»  функций финансовой системы, в рамках которой долгосрочные сбережения государства  размещаются на внешнем рынке  под 3–4% годовых, а банки привлекают там же короткие ресурсы под 8–11%. Разница в 4–6%, которая достается  иностранным финансовым институтам за «распределение рисков», — те самые  транзакционные издержки.

    Последствия «аутсорсинга» финансовой системы  сводятся к тому, что потенциальные  инвестиции в российскую экономику  вынуждены проходить еще один круг, прежде чем достигнут конечных потребителей, а кредитная маржа  оседает вне России, в странах  — провайдерах кредитных ресурсов. Эта практика привела к образованию  внешней «воронки», затягивающей внутренние инвестиции. Помимо прямых потерь в  виде маржи российская финансовая система  также несет косвенные потери в виде упущенной выгоды, которую  российские финансовые институты могли  бы получить за счет укрепления своей  ресурсной базы при включении  государственных сбережений в национальный финансовый оборот.

    Функция борьбы с инфляцией была возложена  на монетарные власти вопреки очевидной  тенденции усиления немонетарных факторов в структуре роста цен. Между  тем для растущей экономики недоинвестирование является гораздо более опасным  фактором, чем умеренная инфляция. Конфликт целей сегодня препятствует масштабному развертыванию механизмов неинфляционной кредитной экспансии, в рамках которой внешние ресурсы  могут идти, во-первых, на покупку  зарубежных активов и технологий и, во-вторых, на удовлетворение инвестиционного  спроса. В долгосрочном периоде расширенное  предложение инвестиционного финансирования увеличивает производственные возможности, снижает издержки и понижает инфляцию. 
 
 

- 37 -

    3.3. Какие задачи должен  решать финансовый  сектор? 

    Во-первых, финансовая система должна способствовать эффективному распределению ресурсов в экономике. Речь идет не только о  тех ресурсах, в настоящее время  находящихся в распоряжении сектора, но и тех, которые потенциально могут  быть пропущены через финансовую систему. Необходимость реализации масштабных инфраструктурных проектов, в том числе и с использованием механизма частно-государственного партнерства, требует создания правил распределения ресурсов и формирования новых каналов финансирования. Распределение  ресурсов и рисков — то, с чем  финансовый рынок справляется гораздо  лучше чиновника. На практике выполнению этой функции мешает, в частности, слабость национальной инфраструктуры управления рисками (страховые компании, рейтинговые агентства, кредитные  бюро). Пропуская ресурсы через  финансовую систему, мы добиваемся более  четкой оценки рисков, установления рыночных ставок и в конечном счете не инфляционной кредитной экспансии.

    В-вторых, финансовый сектор должен содействовать  реализации социальных функций государства. Речь идет, прежде всего, о повышении  доступности финансовых услуг, предоставлении инфраструктуры для распределения  средств участникам государственных  программ, развитии пенсионного обеспечения, страхования, социальной ипотеки и  образовательного кредитования. В конечном счете, это формирование среднего класса, стабильного общества, решение проблемы социальных гарантий и пенсий.

    В-третьих, финансовая система должна стать  базой для экспансии российского  бизнеса на внешние рынки и  служить рычагом для проведения государственной политики по укреплению финансового суверенитета. Под суверенитетом  понимается не только возможность стабильного  развития

- 38 -

национальной  экономики в неблагоприятных  внешних условиях, но и формирование в России самостоятельного и влиятельного центра принятия решений в финансовой сфере, работающего в интересах  российских инвесторов на внутреннем и внешнем рынках. Пока на это  нацелены только государственные банки, хотя решение этой задачи невозможно без сохранения мощных частных финансовых институтов.

    Речь  не идет о жестком протекционизме, но игнорировать эти обстоятельства нельзя: зарубежный банковский капитал  имеет достаточно тесные связи с  базирующимися в развитых странах  транснациональными компаниями и по этой причине может быть не заинтересован  в кредитной поддержке конкурирующих  отраслей экономики. Более того, проводя  зарубежную экспансию, транснациональные  банки, как правило, ориентируются  на стимулирование потребительского, а не инвестиционного спроса. Кредитуя физических лиц, они стимулируют  спрос в первую очередь на импортные  товары, что сокращает потенциал  роста реального сектора национальной экономики. Доминирование иностранных  финансовых институтов может привести к тому, что будет утрачен контроль над ставками, объемами и условиями  финансирования. Результатом может  стать рост издержек, снижение конкурентоспособности  отдельных отраслей. 
 
 
 
 
 
 
 
 

- 39 -

    Заключение. 

    Финансовая  система РФ на сегодняшний день не является законченным и до конца  сформированным явлением. После перехода России к рыночной экономике идет постепенное и поэтапное формирование финансовой системы РФ в соответствии с международными критериями. Россия выходит на новый уровень своего развития, который позволит ее стать  полноправным участником системы мирового хозяйства.

    Финансовую  систему необходимо проектировать. Для этого могут быть использованы типовые представления, в частности, метод функционально - логического  проектирования финансовой системы.

    При проектировании финансовой системы  необходимо обеспечить вероятность  нахождения объекта проектирования в области управляемых состояний  не менее заданной, а управление осуществлять в реальном масштабе времени.

    Как показал проведенный в работе анализ основных параметров действующей  в настоящее время в Российской Федерации финансовой системы, по своим  основным характеристикам она вполне соответствует общепринятым в экономической  науке и мировой практике представлениям: финансовая система Российской Федерации - это совокупность органов и институтов (звеньев), которые связаны с аккумуляцией, перераспределением и использованием централизованных и децентрализованных фондов денежных средств.

    В ходе проведенной работы были достигнуты поставленные передо мной задачи: даны определения финансов, финансовой системы, их сущности и их функций; освещена структура финансовой системы Российской Федерации. 
 

- 40 -

    Список  литературы: 

1. Конституция Российской Федерации. – М. : ИНФРА-М, 2008 г.
2. Налоговый кодекс – изд.: Гросс-Медиа, 2008 г.
3. Положение "О Министерстве финансов РФ" №329 от 30.06.2004г.
4. Финансы/ Под ред. Г.Б. Поляка.- М.: ЮНИТИ,2007
5. Финансы: Учеб. - 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.В. Ковалева. - М.: ТК Велби, Изд. Проспект, 2005. - 634с.
6. Андреев А.В. Основы региональной экономики: учебное пособие / А.В. Андреев, Л.М. Борисова, Э.В. Плучевская. - 2-е изд., стер. - М.: КноРус, 2008. - 335 с.
7. Громыко Ю. Новая финансовая система под новый тип лидера: мировые финансы / Ю. Громыко // Экономика и жизнь. - 29/ 8/2008. - N 35. - С. 38.
8. Нестеров Л.И. Финансовая система мира: взаимные расчеты между странами / Л.И. Нестеров. - М.: Статистика России, 2005. - 111 с.
9. Нешитой А.С. Финансы: учебник для вузов по экономическим специальностям / А.С. Нешитой. - Изд. 7-е, перераб. и доп. - М.: Дашков и К', 2007. - 510 с.
10. Ржевская Т.Г. Финансовая система и пропорциональность российского бюджета (теория и практика формирования бюджетных пропорций): монография / Т.Г. Ржевская. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 159 с.
11. Финансы и кредит: учебник для ВУЗов / ред. Т.М. Ковалева . - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КноРус, 2008. - 375 с.
12. Чернецов С.А. Финансы, денежное обращение и кредит: учебное пособие / С.А. Чернецов. - М.: Магистр, 2008. - 527 с.
13. Экономическая теория: учебник для ВУЗов / ред. Е.Н. Лобачева . - 2-е изд., перераб. и доп . - М.: Высш. образование , 2008. - 515 с.

- 41 -