Анализ себестоимости продукции предприятия и выявление резервов по её снижению

     Динамический (горизонтальный) анализ отчетности ЗАО "Омега-1" (таблица 2.9) за период с 01.01.03 по 01.01.07 г. позволяет выявить ряд положительных тенденций. В активе баланса: увеличение денежных средств на счетах, увеличение дебиторской задолженности, увеличение величины запасов с увеличением объемов выручки.

     Таблица 2.9 -Динамический (горизонтальный) анализ отчетности

     В пассиве баланса: уменьшение объемов  кредитов и займов. При этом анализ позволяет обнаружить и некоторые  негативные тенденции. В активе баланса: рост дебиторской задолженности свыше 40 % от суммы оборотного капитала, уменьшение денежных средств на расчетном счете ниже 10 % от суммы оборотного капитала. В пассиве баланса: увеличение кредиторской задолженности, сокращение суммы нераспределенной прибыли, уменьшение резервного капитала.

     Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов (таблица 2.10).

     Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов, характеризующих платежеспособность ЗАО «Омега-1» за 2002-2006 гг.

     По  результатам  таблицы 2.10 можно сделать следующие выводы:

• общий показатель платежеспособности, чье значение должно быть больше единицы не достигает своего оптимального значения на всем промежутке времени;
• коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует, что в  2002 и 2003 годах предприятие вполне могло расплатиться по текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и финансовых вложений, но в 2004 году ситуация изменилась и значение данного показателя ни в 2004, ни в 2005, ни в 2006 годах не достигло минимально необходимого значения, то есть доля обязательств, которые можно погасить за счет денежных средств составила в этот период около 6,5%, а не 10% как необходимо;
• коэффициент критической оценки выше минимального значения 0,7 в 2002 – 2005 годах, поскольку достаточно большой размер приходится на дебиторскую задолженность. Считается нормальным, если значение этого коэффициента больше единицы, то есть денежных средств на счетах и в расчетах должно быть не меньше, чем краткосрочных обязательств; на данном предприятие максимальное значение данного коэффициента достигает 1,023 в 2002 году. Но баланс может быть ликвиден и при  значении меньше 1, поскольку предприятию иногда легче продать материальные запасы, чем вернуть дебиторскую задолженность;
• коэффициент текущей ликвидности, который показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства тоже ниже необходимого значения (1,5). Это может быть сигналом о потенциальных трудностях с платежами у предприятия, а с другой стороны, может означать, что предприятие умеет управлять своими активами и не хранить бесполезные и дорогостоящие ликвидные средства. Тем не менее, этот показатель не намного ниже необходимого значения.

      Доля  оборотных средств в активах  зависит от отраслевой принадлежности предприятия. Поскольку, данное предприятие принадлежит к пищевой промышленности, доля внеоборотных активов невелика. Кроме того, на балансе предприятия не числятся здания и сооружения, так как ЗАО «Омега-1» приобрело их в долгосрочную аренду. Все это влияет на такое высокое значение этого показателя. В целом за рассматриваемый период, доля оборотных средств в активах возросла на 89,36% (с 0,498 до 0,943).

     У предприятия не хватает собственных  средств для осуществления ее текущей деятельности, о чем свидетельствует  отрицательное значение коэффициента обеспеченности СС в 2004 году и низкие значения в 2005, 2006 годах.

     Таким образом, как и по предварительному анализу, так и по более углубленному предприятие относительно неплатежеспособно.

     Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом (таблица 2.11), дают возможность измерить, достаточно ли устойчива организация в финансовом отношении.

     По  результатам анализа можно сделать  следующие выводы:

• во внутреннем анализе коэффициент капитализации позволяет осуществить стратегический контроль финансовой независимости. Начиная с 2003 года предприятие теряет кредитный потенциал, поскольку значение этого коэффициента выше допустимого значения 1,5. Но в тоже время высокая доля собственного капитала  может ограничивать возможности финансирования хозяйственной деятельности. Тем не менее, платежеспособность предприятия в последние периоды падает;

     Таблица  2.11 - Расчет показателей финансовой устойчивости ЗАО «Омега-1»  за 2002-2006 гг.

• хотя бы 10% собственных средств предприятия  должно быть вложено в оборотные  активы. В данной организации значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования ниже допустимого значения 0,1 в 2004, 2005, 2006 годах. Это свидетельствует о снижение финансовой устойчивости предприятия. В целом за период его значение снизилось на 32,5%, то есть в 1,3 раза;
• как и у большинства российских предприятий ЗАО «Омега-1» не имеет долгосрочных кредитов и займов. В этих условиях коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных средств в источниках финансирования и носит название коэффициента автономии. Он должен быть приблизительно равен 0,5. На данном предприятии доля собственных источников финансирования на конец рассматриваемого периода составляет около 11,9%. Как и предыдущие показатели, данный коэффициент говорит о снижении финансовой устойчивости предприятия.

     В таблице 2.12 рассчитаны основные показатели, характеризующие рентабельность предприятия.

     Таблица 2.12 - Расчет факторов, характеризующих рентабельность ЗАО «Омега-1» за 2002-2006 годы