Финансовая стратегия предприятия

2. Бакаев А.С. Теория  бухгалтерского учета: Учебник.  М.: ЮНИТИ, 2001.

3. Боумэн К. Основы  стратегического менеджмента. М.: ЮНИТИ, 2007.

4. Бухгалтерский учет: Учебник  для ВУЗов / Под ред. Ю.А.Бабаева.  М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

5. Быкардов Л.В., Алексеев  П.Д. Финансово-экономическое состояние  предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2003.

6. Вакуленко Т.Г., Фомина  Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих  решений СПБ Издательский Торговый Дом Герда, 2002.

7. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2001.

8. Карлин Т.Р. Анализ  финансовых отчетов: учебник M. : ИНФРА - M, 2002.

9. Ковалев В.В., Патров  В.B. Как читать баланс. - M.: Финансы  и статистка, 2002.

10. Конкурентоспособность  малых предприятий торговли. // Малое  предприятие. - 2002.

11. Крейнина М.Н. Финансовый  менеджмент. М.: Дело и сервис, 2000.

12. Мескон М. Х.,. Альберт  М. Основы менеджмента. / - М.: Дело, 2006.

13. Осипова Л.В., Синяева  И.М. Основы коммерческой деятельности. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001.

14. Павлова Л.Н. Финансовый  менеджмент. Управление финансовым  оборотом предприятия. Уч. для  вузов. М.: ЮНИТИ, 2001.

15. Павлова Л.Н. Финансы  предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2001.

16. Панкратов Ф.Г. Коммерческая  деятельность. М.: ИВЦ Маркетинг, 2000.

17. Раицкий К.А. Экономика  предприятия. М.: Знание, 2006.

18. Репин В.В. Технологии  управления финансами предприятия.  М.: Издательский дом АТКАРА, 2000.

19. Реформа предприятия  и управление финансами. Методические  рекомендации Минэкономики РФ. М., 2008.

20. Реформы предприятия  и управление финансами. М.: КОНСЭКО,  2008.

21. Синецкий Б.И. Основы  коммерческой деятельности: Учебник.  М.: Юрист, 2001.

22. Стоун Д., Хитчинг К.  Бухгалтерский учет и финансовый  анализ: Подготовительный курс. - M.: СИРИН,2008.

23. Стоянова Е.С. Финансовый  менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, 2005

24. Финансы предприятий:  Учебник / Н.В, Колчина, Г.Б. Поляк,  Л.П. Павлова и др.: Под ред.проф. Н.В, Колчиной. - М.: Финансы, ЮНИТИ,  2008.

25. Финансы, денежное обращение  и кредит: Учебник / Под ред.  проф. Н.Ф.Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2001.

26. Холт Роберт Н. Основы  финансового менеджмента. М.: Дело, 2003.

27. Хоминич И.П. Финансовая  стратегия компаний. М., 2007.

28. Шеремет А.Д., Сайфулин  Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового  анализа предприятия. - M.: ЮНИГЛОБ  совместно с ИПО МП, 2001.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение А

• Àктив — часть бухгалтерского баланса (левая сторона), характеризующая состав, размещение и использование средств, сгруппированных по их роли в процессе производства.
• Àмортизация — постепенное перенесение стоимости основных фондов на произведенный с их помощью продукт, целевое накопление денежных средств для воспроизводства изношенных основных фондов. Является частью себестоимости при калькулировании затрат, но после реализации продукции в виде части выручки от реализации становится финансовым ресурсом предприятия.
• Балансовая прибыль — прибыль от реализации продукции и услуг, прибыль от прочей реализации и внереализационные доходы.
• Валовая маржа — разница между выручкой от реализации и переменными затратами или сумма постоянных затрат и прибыли.
• Вертикальный анализ– определение удельных весов статей финансовых отчетов и степени их влияния на итоговые результаты.
• Внереализационные доходы — доходы, не связанные с производством и реализацией основной продукции, но относимые на финансовые результаты хозяйственной деятельности (доходы от долевого участия, дивиденды и проценты по акциям и облигациям, безвозмездно полученные суммы).
• Горизонтальный анализ– сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и определение относительных изменений показателей.
• Дебиторская задолженность — сумма счетов к получению, форма временного отвлечения средств из оборота предприятия, возникающая в результате поставки товаров, работ или услуг в кредит.
• Инвестиции — долгосрочное вложение капитала, расходование ресурсов в надежде на получение в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени.
• Коэффициенты ликвидности – отражают текущую платежеспособность предприятия, т.е. способность расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность, запасы)
• Коэффициенты финансовой устойчивости– отражают долгосрочную платежеспособность предприятия, определяемую уровнем его зависимости от заемного капитала (степень использования собственных и заемных средств для финансирования текущих и постоянных активов)
• Коэффициенты рентабельности- отражают (1)рентабельность продаж, т.е. сумму операционной прибыли с рубля проданной продукции (возможна детализация по видам деятельности) и (2) рентабельность активов, т.е. отдачу на рубль активов компании (возможна детализация по видам активов)
• Коэффициенты оборачиваемости- отражают интенсивность использования активов в целом и, прежде всего, оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности), а также длительность финансового цикла (период оборота запасов + период оборота дебиторской задолженности - период оборота кредиторской задолженности) и, следовательно, степень потребности предприятия в оборотных средствах
• Коэффициенты ликвидности — соотношение различных статей актива баланса с определенными статьями пассива:

а) коэффициент общей (текущей) ликвидности — отношение текущих  активов (оборотных средств) к краткосрочным  обязательствам;

б) коэффициент срочной (уточненной) ликвидности — отношение текущих  активов за вычетом запасов к  краткосрочным обязательствам;

в) коэффициент абсолютной ликвидности — отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам.

• Коэффициент независимости (автономии) — отношение собственных средств к величине активов (валюте баланса).
• Коэффициент оборачиваемости оборотных средств — отношение объема реализованной продукции к среднему остатку оборотных средств. Рассчитываются коэффициенты оборачиваемости по отдельным статьям и элементам оборотных средств с учетом ряда особенностей.
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — отношение объема реализованной продукции к среднему остатку дебиторской задолженности;
• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — отношение себестоимости реализованной продукции к среднему остатку кредиторской задолженности;
• Коэффициент оборачиваемости запасов — отношение себестоимости реализованной продукции к среднему остатку запасов.
• Кредиторская задолженность — денежные средства, временно привлеченные предприятием и подлежащие возврату соответствующим юридическим и физическим лицам.
• Кредитоспособность — способность физического или юридического лица полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Выражается набором показателей: ликвидности, оборачиваемости, прибыльности и т. д.
• Ликвидность баланса — подвижность активов фирмы, предполагающая возможность бесперебойной оплаты в срок кредитно-финансовых обязательств и требований, то есть способность предприятия выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства из своих текущих активов.
• Оборотные средства — совокупность денежных средств, авансируемых в оборотные производственные фонды и в фонды обращения предприятия.
• Оборотные производственные фонды обслуживают процесс производства (запасы сырья и материалов, топливо, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов).
• Фонды обращения обслуживают процесс обращения (готовая продукция, денежные средства, находящиеся в кассе, на счетах в банках, в пути, в расчетах).
• Оборачиваемость оборотных средств — экономическая эффективность использования оборотных средств; выражается коэффициентом оборачиваемости и периодом оборота. Расчет этих показателей производится как по всей совокупной сумме оборотных средств, так и по отдельным статьями и элементам (запасы, дебиторская задолженность, денежные средства и т. д.).
• Основные фонды — это средства труда и длительно используемое имущество производственного назначения (здания, сооружения, машины, оборудование и т. д.), которые многократно участвуют в процессе производства и, постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость на продукцию в виде амортизационных отчислений.
• Пассив — часть бухгалтерского баланса (правая), отражающая источники финансирования предприятия, сгруппированные по их принадлежности и назначению.
• Период оборота — время (в днях), в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота; определяется как отношение длительности периода в днях (год, квартал, месяц) к коэффициенту оборачиваемости оборотных средств, рассчитываемому на соответствующий период.
• Период окупаемости — время, требуемое для того, чтобы доходы от проекта стали равны первоначальному вложению средств.
• Платежеспособность — способность выполнять свои внешние обязательства (краткосрочные и долгосрочные), используя свои активы. Измеряется платежеспособность коэффициентом, показывающим долю собственного капитала фирмы в ее общих обязательствах (отношение собственного капитала к общим обязательствам или отношение собственного капитала к внешним обязательствам).
• Порог рентабельности (точка безубыточности) — значение выручки от реализации, при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли, валовая маржа равна постоянным затратам, прибыль равна нулю.
• Рентабельность — критерий экономической эффективности производства. В отличие от показателя прибыли, который выражает абсолютную величину эффективности производства, рентабельность представляет собой относительный ее показатель: определяется как отношение суммы прибыли к объему реализованной продукции, основным фондам, затратам, акционерному капиталу и т. д. В расчетах в основном используют сумму чистой прибыли.
• Себестоимость — выраженные в денежной форме текущие затраты на производство и реализацию продукции. Они включают стоимость потребленных средств производства, средства на оплату труда, прямые и косвенные общезаводские расходы и издержки на реализацию.
• Фондоотдача— отношение объема реализованной продукции к среднегодовой стоимости основных фондов. Отражает эффективность использования основных фондов.
• Чистая прибыль — балансовая прибыль за вычетом налогов,прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение Б

Формулы:

1. А1 = строка 250 + строка 260;(ф.№1)
2. А2 = строка 240;(ф.№1)
3. A3 = строка 210 + строка 220 + строка 230 + строка 270;(ф.№1)
4. А4 = строка 190.(ф.№1)
5. П1 = строка 620;(ф.№1)
6. П2 = строка 610 + строка 630+ строка 660;(ф.№1)
7. П3 = строка 590 + строка 640 + строка 650(ф.№1)
8. П4 = строка 490(ф.№1)
9. К_сроч = А1/П1
10. Текущая ликвидность (ТЛ)= А1 + А2 - П1 — П2
11. Перспективная ликвидность (ПЛ) = A3 - П3
12. Общий показатель платежеспосбности, L₁

L₁ = (A₁ + 0,5A2 + 0,3А3)/(П1 + 0,5П2 + 0,3П3) или

L₁ = {(с.250+с.260) + 0,5(с.240) + 0,3(с.210+с.220+с.230+с.270)} / {с.620+05(с.610+с.630+с.660)+0,3(с.590+с.640+с.650)}(ф.№1)

13. Коэффициент абсолютной ликвидности  L₂

L₂ =(с.250+с.260)/(с.610+с.620+с.630+с.660)(ф.№1)

14. Коэффициент "критической оценки" L₃

L₃ = (с.250+с.260+с.240)/(с.610+с.620+с.630+с.660)(ф.№1)

15. Коэффициент текущей ликвидности L₄

L₄ =с.290/(с.610+с.620+с.630+с.660)(ф.№1)

16. Коэффициент маневренности (функционирующего капитала)L₅

L₅ = (c.210+с.220+с.230+с.270)/(с.290-с.610-с.620-с.630-с.660)(ф.№1)

17. Доля оборотных средств в активах L₆

L₆ = с.290(ф.№1)/с.300(ф.№1)

18. Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными средствами , L₇ = (с.490 - с.190) (ф.№1)/ с.290(ф.№1)
19. Собственные оборотные средства: СОС = СК - ВнА или с.490(ф.№1) — с.190(ф.№1)
20. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат: СД = СОС + ДО или с.490 - с.190 + с.590(ф.№1)
21. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

ОС = СД + КК, или (с.490+с.590+с.610 — с.190)(ф.№1),где  КК- кроткосрочные кредиты (с.610)

22. Δ СОС = СОС - З, где З - это запасы или с.210(ф.№1)
23. ΔОС = ОС — З
24. Коэффициент концентрации собственного капитала рассчитывается поформуле К_кск= СК/ВБ

где СК - собственный капитал (с.490)(ф.№1)

ВБ - валюта баланса, т.е. (с.700)(ф.№1)

25.Коэффициент концентрации привлеченных  средств рассчитывается по формуле  К_кзк =ЗК/ВБ

где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства) (с.590+с.690)(ф.№1)

26. Коэффициент финансовой зависимости  рассчитывается по формуле

К_з = ВБ/СК

27. Коэффициент маневренности собственного  капитала рассчитывается по формле: К_мск = (ОА- КО)/ СК,

где ОА - оборотные активы, (с.290)(ф.№1)

КО - краткосрочные обязательств (с.690)(ф.№1)

СК - собственный капитал (с. 490)(ф.№1)

28. Коэффициент структуры покрытия  долгосрочных вложений рассчитывается  по формуле К_сдв = ДО/ ВнА,

где ДО - долгосрочные обязательства (с.590)(ф.№1)

ВнА - внеоборотные активы (с. 190)(ф.№1)

29. Коэффициент долгосрочного привлечения  заемных средств рассчитывается  по следующей формуле: К  _дп = ДО/ (ДО+СК)

30. Коэффициент финансовой независимости  капитализированных источников  рассчитывается по следующей  формуле:К_фн = СК/ (ДО+СК)

31. Коэффициент структуры заемного капитала рассчитывается по следующей формуле: К_сзк = ДО/ ЗК,
32. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств рассчитывается по формуле К_с/з = СК/ЗК
33. Выручку от реализации продукции берем в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" и равна с. 010
34. Чистая прибыль рассчитывается как разница с. 140 - с. 150 (ф.№2)
35. Фондоотдача рассчитывается, как выручка от реализации разделить на среднюю стоимость основных средств или с. 010 (ф.№2) / с. 120 (ф.№1)
36. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) рассчитывается, как выручка от реализации разделить на среднюю дебиторскую задолженность или с. 010 (ф.№2) / с. 240 (ф.№1)
37. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) рассчитывается, как 360 дней разделить на Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
38. Оборачиваемость запасов (в оборотах) рассчитывается, как себестоимость реализации разделить на средние запасы или с. 020 (ф.№2) / [с. 210 (ф.№1) + с.220 (ф.№1)]
39. Оборачиваемость запасов (в днях) рассчитывается, как 360 дней разделить на оборачиваемость запасов (в оборотах)
40. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) рассчитывается как средняя кредиторская задолженность 360 * дн. разделить на себестоимость реализации или [с.611 + с.621 + с.622 + с.627 (ф. №1) ] / с.020 (ф. №2)
41. Продолжительность операционного цикла рассчитывается как сумма Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) + Оборачиваемость запасов (в днях)
42. Продолжительность финансового цикла равна разнице продолжительность операционного цикла - оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
43. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности = 1 / Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах)
44. Оборачиваемость собственного капитала рассчитывается как выручка от реализации делится на средняя величина собственного капитала или с.010 (ф. №2)/ [с.490 – с.390 – с.252 – с.244 (ф. №1)]
45. Оборачиваемость совокупного капитала его формула выручка от реализации разделить на итог среднего баланса – нетто или с.010 (ф. №2)/ [с.300 – с.252 – с.244 (ф. №1)]
46. Коэффициент устойчивости экономического роста равен = (чистая прибыль - дивиденды, выплаченные акционерам) / собственный капитал (с.490 ф.№1)
47. Чистая прибыль = балансовая прибыль – платежи в бюджет или с.140 – с.150(ф. №2)
48. Рентабельность продукции = прибыль от реализации / выручка от реализации или с.050 / с.010(ф. №2)
49. Рентабельность основной деятельности = прибыль от реализации / затраты на производство и сбыт продукции или с.050 / (с.020 + с.030 + с.040)(ф. №2)
50. Рентабельность совокупного капитала = чистая прибыль / итог среднего баланса – нетто или [с.140 – с.150 (ф. .№2)] / [с.300– с.252 – с.244 (ф. №1)]
51. Рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала или [с.140 – с.150 (ф. №2)] / [с.490 – с.252 – с.450+ с.640 (ф. №1)]
52. Период окупаемости собственного капитала = средняя величина собственного капитала / чистая прибыль или [с.490 – с.252 – с.450+ с.640 (ф. №1)] / [с.140 – с.150 (ф. №2)]