Финансовая стратегия предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2012 в 13:34, курсовая работа

Описание

Трансформационные процессы, происходящие в отечественных компаниях, во многом связаны с финансами. Анализ денежных потоков, поиск эффективных источников финансирования, выгодных инвестиционных решений, разработка разнообразной учетной и налоговой политики все это ставится во главу угла деятельности современных предприятий.

Содержание

Содержание
Замечания руководителя…………………………………………………..…………3
Введение…………………………………………………………………..…………..4
1. Финансовая стратегия предприятия………………………………….…………..6
1.1. Виды финансовой стратегии……………………………………………………7
1.2. Цели и задачи финансовой стратегии………………………………………….8
1.3. Разработка финансовой стратегии…………………………………………….10
2. Анализ деятельности предприятия……………………………………………...12
3. Рекомендации………………………………………………………………………………...29
Заключение…………………………………………………………………….…….32
Список литературы…………………………………

Работа состоит из  1 файл

Документ Microsoft Office Word (4).docx

— 145.32 Кб (Скачать документ)

А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 < П4.

   Исходя из этого можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удается поправить свою платежеспособность.

  Рассчитаем коэффициент срочности:

  На 2009г.Ксроч=5 070/749 092 = 0,0068, хотя теоретически достаточным значением (нормативным ограничением) для коэффициента срочности считается величина более 1.

  И та, и другая величины коэффициента срочности настолько малы, что можно считать, что организация не способна оплатить свои краткосрочные обязательства.

Таблица 6 - Оценка платежеспособности предприятия

Показатели

2009 г.

2010 г.

Изменения (+,-)

1. Общий показатель платежеспосбности,

0,22

0,17

-0,05

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности

0,0024

0,0006

-0,0018

3. Коэффициент "критической  оценки"

0,23

0,08

-0,15

4. Коэффициент текущей  ликвидности

0,68

0,35

-0,33

5. Коэффициент маневренности  (функционирующего капитала)

- 0,46

- 0,41

+0,05

6. Доля оборотных  средств в активах

0,27

0,20

-0,7

7. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  средствами

- 2,34

- 3,37

-1,03


1. Общий показатель платежеспособности, L1

На 2009г. : L1 = (5 070+0,5*484 074+0,3*521 647)/(749 092+0,5*1 406 643+0,3*1 215 974) = =403 601,1/1 817 205,7=0,22

2. Коэффициент абсолютной  ликвидности L2

На 2009г. L2=(1 322+3 748)/(1 406 643+749 092) =5 070/2 155 735=0,0024

  Показывает, какую часть срочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

   Значение коэффициента абсолютной ликвидности совершенно ничтожны (нормальное ограничение L2 >0,2-0,5), и поэтому предприятие не в состоянии погасить даже малой доли своей задолженности в течении нескольких дней.

3. Коэффициент "критической  оценки" L3

На 2009г. L3 =(1 322+3 748+484 074)/(1 406 643+749 092) = 489 144/2 155 735=0,23

4. Коэффициент текущей  ликвидности L4

На 2009 г.: L4 = 1 010 791/(1 406 643+749 092) = 1 010 791/1 480 735=0,68

L4 < 1 серьезные проблемы с платежеспособностью

Показывает, какую часть  текущих обязательств по кредитам и  расчетам можно погасить, мобилизовав  все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности  (функционирующего капитала)L5

На 2009 г.: L5= (513 099+3 034+4 614+900)/(1 010 791-1 406 643-749 092)=521 647/(-1 144 944)= - 0,46

6.Доля оборотных средств  в активах L6

На 2009 г.: L6 =1 010 791/3 787 216=0,27

Зависит от отраслевой принадлежности организации.

7. Коэффициент обеспеченности  текущей деятельности собственными  средствами , L7

На 2009 г.: L7 = (415 507-2 776 425)/1 010 791= - 2,34

Что означает нехватку средств  для текущей деятельности.

Таблица 7 - Определение типа финансовой устойчивости

Показатель

Период

2009 г.

2010г.

1. Общая величина запасов  , тыс. р

513099

573442

Продолжение таблицы 7

Показатель

Период

2009 г.

2010г.

2. Собственные оборотные  средства, тыс. р

-2360918

-2457650

3. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов и затрат, тыс. р

-1145887

-1422422

4. Общая велечина основных  источников формирования запасов  и затрат, тыс. р

260756

410399

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,  тыс. р

-2 874 017

-3 031 092

6. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат, тыс. р

-1 658 986

-1 995 864

7. Излишек (+) или недостаток (-) общей велечины основных источников  формирования запасов, тыс. р

-252343

-163043

8. Показатель типа финансовой  ситуации

S = {0;0;0}

S = {0;0;0}


1. Общая величина запасов  на 2009г. Запасы= 63 834

2. Собственные оборотные  средства: на 2009г. :415 507-2 776 425=-2 360 918

3. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования  запасов и затрат: На 2009г. СД = 415 507-2 776 425+1 215 031=-1 145 887

4. Общая величина основных  источников формирования запасов  и затрат:

На 2009г. ОС = 415 507+ 1 215 031+1 406 643- 2 776 425=260 756

Трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования

5. На 2009г. Δ СОС =-2 360 918-513 099=-2 874 017

6. На 2009г. Δ СД = -1 145 887-513 099=-1 658 986

7. На 2009г. ΔОС = 260 756-513 099=-252 343

Данные показатели формируют  трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости, S (Ф) = { ; ; }, с компонентами: 1, если Ф>0; 0, если Ф <0.

Результат на 2009 г. и на 2010 год одинаковый. У нас получилась схема

S = {0;0;0}, означает что текущая  финансовая деятельность осуществляется  за счет просроченной кредиторской  задолженности.

Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели

2009г.

2010г.

Изменения (+,-)

Коэффициент концентрации собственного капитала

0,11

0,14

+0,03

Коэффициент концентрации привлеченных средств

0,89

0,86

-0,3

Коэффициент финансовой зависимости

9,11

6,98

-2,13

Коэффициент маневренности  собственного капитала

-2,76

-2,65

+0,11

Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений

0,32

0,35

+,03

Коэффициент долгосрочного  привлечения заемных средств

0,27

0,66

+0,39

Коэффициент финансовой независимости  капитализированных источников

0,77

0,34

-0,43

Коэффициент структуры заемных  средств

0,036

0,32

+0,284

Коэффициент соотношения  собственных и привлеченных средств

0,12

0,17

+0,05


1) Коэффициент концентрации  собственного капитала определяет  долю средств, инвестированных  в деятельность предприятия его  владельцами. Чем выше значение  этого коэффициента, тем более  финансово устойчиво, стабильно  и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент концентрации собственного капитала на 2009г. Ккск= 415 507/3 787 216 =0,11

Из расчетов видно, что  коэффициент концентрации собственного капитала в прошлом году составил 0,11, в 2010году увеличился на 0,14 или на 0,03%. Этот коэффициент показывает, что в 2010 году 0,14 активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств.

2)Коэффициент концентрации  привлеченных на 2009г. Ккзк = (1 215 031+2 156 678)/3 787 216=0,89

3)Коэффициент финансовой зависимости на 2009г.Кз = 3 787 216/ 415 507=9,11

4)Коэффициент маневренности собственного капитала на 2009г:Кмск = (1 010 791-2 156 678)/415 507 = -2,76

5)Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений на 2009г: Ксдв = 121 503/3 776 425=0,32

6)Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств на 2009г: К дп =121 503 / (121 503+415 507) = 0,27

7)Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников

На 2009г: Кфн = 415 507/ (121 503 +415 507) = 0,77

8)Коэффициент структуры заемного капитала на 2009г: Ксзк = 121 503 /(1 215 031+2 156 678) = 0,036

9) Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств на 2009г: Кс/з =415 507 / (1 215 031+2 156 678) = 0,12

 

 

 

Таблица 10 - Оценка деловой  активности предприятия

Показатели

Период

Изменения (+,-)

2009г.

2010г.

Выручка от реализации продукции, тыс.р

3 620 024

4 212 459

+592 435

Чистая прибыль,тыс.р

13 469

4 251

-9 218

Фондоотдача, тыс.р

2,56

1,63

-0,93

Оборачиваемость средств  в расчетах (в оборотах)

7,48

25,2

+17,72

Оборачиваемость средств  в расчетах (в днях)

48,13

14,29

-33,84

Оборачиваемость запасов (в  оборотах)

6,07

6,16

+0,09

Оборачиваемость запасов (в  днях)

59,31

58,44

-0,87

Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)

0,21

0,08

-0,13

Продолжительность операционного  цикла

107,44

72,73

-34,71

Продолжительность финансового  цикла

107,23

72,65

-34,58

Коэффициент погашаемости дебиторской  задолженности

0,13

0,04

-0,09

Оборачиваемость собственного капитала

8,71

7,86

-0,85

Оборачиваемость совокупного  капитала

0,96

1,12

+0,16

Коэффициент устойчивости экономического роста

0,03

0,008

-0,022


1)Чистая прибыль за 2009г. = 29 039-15 570=13 469 тыс. руб.

2)Фондоотдача за 2009г. = 3 620 024/1 416 085=2,56

3)Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) за 2009г. = 3 620 024/484 074=7,48

4)Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) за 2009г. = 360/7,48 = 48,13

5)Оборачиваемость запасов (в оборотах) за 2009г. = 3 133 326 / (513 099+3 034) = 6,07

6)Оборачиваемость запасов (в днях) за 2009г. = 360/6,07 = 59,31

7)Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) за 2009г. = (623 522+24 271)/ 3 133 326=0,21

8)Продолжительность операционного цикла за 2009г. = 48,13+59,31=107,44

9)Продолжительность финансового цикла за 2009г. = 107,44-0,21=107,23

10)Коэффициент погашаемости дебиторской за 2009г. = 1/7,48=0,13

11)Оборачиваемость собственного капитала за 2009г. = 3 620 024/415 507=8,71

12)Оборачиваемость совокупного капитала за 2009г. = 3 620 024/3 787 216=0,96

14)Коэффициент устойчивости  экономического роста за 2009г. = 13 469/ 415 507=0,03

Таблица 11 Оценка рентабельности

Показатели

Период

Изменения (+,-)

2009г.

2010г.

Чистая прибыль

13 469

4 251

-9 218

Рентабельность продукции

0,015

0,019

+0,004

Рентабельность основной деятельности

0,015

0,019

+0,004

Рентабельность совокупного  капитала

0,004

0,001

-0,003

Рентабельность собственного капитала

0,032

0,008

-0,024


1)Чистая прибыль за 2009г. = 29 039-15 570=13 469 тыс. руб.

2)Рентабельность продукции  за 2009г. = 55 248/3 620 024=0,015

3)Рентабельность основной  деятельности за 2009г. =55 248/ (3 133 326+38 515+503 431) = 0,015

4)Рентабельность совокупного  капитала за 2009г. =13 469/3 787 216=0,004

5)Рентабельность собственного  капитала  за 2009г. =13 469/ (415 507+943) =0,032

6)Период окупаемости собственного  капитала за 2009г. = (415 507+943)/ 13 469 = 30,92

    В ходе работы были сделаны следующие выводы.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая  о стабильном превышении доходов  над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия  и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной  деятельности и является главным  компонентом общей устойчивости предприятия.

Информация о работе Финансовая стратегия предприятия