Реструктуризация бизнеса

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 14 Марта 2012 в 22:05, курсовая работа

Описание

Формирование адекватной рынку организационной и производственной структуры предприятий является одним из необходимых условий повышения эффективности промышленных предприятий. Поэтому промышленная реструктуризация наряду с макроэкономической стабилизацией, приватизацией и масштабной институциональной реформой составляет важный компонент стратегии преобразований. Реструктуризация на уровне предприятия, безусловно, является ключевой, поскольку все ее формы на национальном, региональном уровнях фактически осуществляются на отдельном предприятии.

Содержание

Введение
1. Исследование внешнего окружения предприятия
1.1 Отраслевой анализ. Состояние цементной промышленности России
1.2 Характеристика рынков
1.3 Масштабы конкуренции
1.4 Учет и оценка факторов макросреды
1.5 Анализ стратегических позиций на рынке
2. Описание предприятия как объекта исследования
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ внешней среды предприятия
2.3 Определение масштаба бизнеса
2.4 Анализ конкурентного облика компании
2.5 Анализ внутренней среды предприятия
2.5.1 Организационно-управленческий анализ
2.5.2 Анализ персонала предприятия
2.5.2.1 Анализ кадровой политики предприятия
2.5.2.2 Расчет и анализ показателей движения кадров
2.5.3 Анализ состояния и использования основных средств предприятия
2.5.3.1 Анализ структуры Основных средств
2.5.3.2 Анализ движения и технического состояния ОС
2.5.3.3 Анализ эффективности использования основных фондов
2.5.4 Анализ использования материальных ресурсов и запасов
2.5.5 Анализ затрат на производство и реализацию продукции
2.5.6 Анализ показателей рентабельности
2.5.7 Анализ финансовой структуры баланса
2.5.7.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.5.8 Анализ платежеспособности предприятия
2.6 Экспресс-оценка экономической состоятельности предприятия
3. Предложение программы реструктуризации
3.1 Определение необходимости проведения мероприятий
3.2 Составление проектной группы с указанием роли каждого ее члена
3.3 Обоснование сроков реализации проекта
3.4 Мероприятия по реструктуризации
3.5 Результаты осуществления реструктуризационных мероприятий
4.ИНДИВИДУАЛЬНОЕ ЗАДАНИЕ
Заключение
Библиографический список литературы

Скачать (352.96 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Работа состоит из 1 файл

Борзенкова.docx

— 361.00 Кб (Скачать документ)

Представим аналитический баланс ЗАО “Белгородский цемент” в виде таблицы 2.16. Данные для анализа показателей рентабельности возьмем из Формы №1 - Бухгалтерский баланс.

Таблица 2.16

Аналитический баланс предприятия

Наименование статей	Поря-док расчета (коды строк ф. № 1)	Абсолютные значения, т. р.		Удельный вес,%		Изменения
Наименование статей	Поря-док расчета (коды строк ф. № 1)	на н. г.	на к. г.	на н. г.	на к. г.	абсолютных значений, т. р.	удельного веса,%	в% к началу года
Нематериальные активы	110	2	19	0,0003	0,0022	17	0,0019	850
Основные средства	120	264583	308300	37,109	34,974	43717	-2,135	16,523
Незавершенное строительство	130	111179	202329	15,594	22,952	91150	7,358	81,985
Доходные вложения в материальные ценности	135	-		-
Долгосрочные финансовые вложения	140	1392	1391	0, 195	0,158	-1	-0,037	-0,072
Отложенные налоговые активы	145	346	296	0,049	0,034	-50	-0,015	-14,451
Прочие внеоборотные активы	150	-		-
Итого внеоборотные активы	190	377502	512335	52,947	58,120	134833	5,173	35,717
Запасы	210	156500	217378	21,950	24,660	60878	2,710	38,890
НДС по приобретенным ценностям	220	26016	53475	3,649	6,066	27459	2,417	105,547
Долгосрочная дебиторская задолженность	230	-		-
Краткосрочная дебиторская задолженность	240	131883	98256	18,497	11,146	-33627	-7,351	-25498
Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0	0	0	0	0	0
Денежные средства	260	21079	73	2,956	0,008	-21006	-2,956	-99,654
Прочие оборотные активы	270	-		-
Итого оборотные активы	290	335478	369182	47,053	41,880	33,704	-5,173	10,047
Итого активы	300	712980	881517	100	100	168537	0	23,638
Уставный капитал	410	169	169	0,024	0,019	0	-0,005	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров		5	5	0,0007	0,0005	0	-0,0002	0
Добавочный капитал	420	180054	180054	25,254	20,425		-4,829
Резервный капитал	430	0	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	144240	174081	20,231	19,748	29841	-483	20,688
Итого капитал и резервы	490	324458	354299	45,507	40, 192	29841	-5,315	9, 197
Долгосрочные займы и кредиты	510
Прочие долгосрочные обязательства	520	-
Итого долгосрочные обязательства	590	6501	10603	0,912	1, 203	4102	0,291	63,098
Краткосрочные займы и кредиты	610	287170		40,277		-287170		- 100
Кредиторская задолженность	620	94843	516607	13,302	58,604	421764	45,302	444,697
Задолженность перед участниками по выплате доходов	630	8	8	0,00112	0,0009	0	-0,00022	0
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого краткосрочные обязательства	690	382021	516615	53,581	58,605	134594	5,024	35,232
Итого капитал,	700	712980	881517	100	100	168537	0	23,638
в том числе: собственный капитал	490+640+650	324458	354299	45,507	40, 192	29841	-5,315	9, 197
заёмный капитал	590+690-650-640	388522	527218	54,493	59,808	138696	5,315	35,698

Таким образом, в отчетном году уменьшилась доля внеоборотных активов в общей сумме активов предприятия (на 5,173%). Однако возросла их абсолютная величина на 134833 тыс. руб., т.е. прирост составил 35,7417%. Такая ситуация по большей части сложилась из-за роста величины основных средств на предприятии, темп прироста которых составил 16,523%, что в абсолютном выражении составляет 43717 тыс. руб.

Незавершенное строительство увеличилось с 111179 тыс. руб. до 202329 тыс. руб. или на 81,985%. Состояние запасов на предприятии, как видно из баланса, увеличилось на конец года, что может говорить о том, что предприятие вкладывает свои денежные средства в запасы для сбережения от инфляции или от других неожиданных изменений на рынке. У предприятия нет дебиторской задолженности, что следует рассматривать как фактор, положительно влияющий на финансовое положение организации.

2.5.7.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия - такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Существует четыре типа финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое финансовое состояние;

- кризисное финансовое состояние.

Оценку финансовой устойчивости ЗАО "Белгородский цемент" проведем по следующей формуле:

Y = 1,2 X1+1,4 X2+3,3 X3+0,6 X4+X5;

где X1 - доля чистого оборотного капитала в активах, т.е. отношение собственного оборотного капитала (разница между текущими активами и пассивами) к общей сумме активов;

X2 - рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли, т.е. отношение нераспределенной прибыли (чистая прибыль за вычетом дивидендов) прошлых лет (стр.470 Ф№1) и отчетного периода (стр.170 Ф№2) к общей сумме активов;

X3 - рентабельность активов, исчисленная по балансовой прибыли, т.е. отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости активов;

X4 - коэффициент покрытия рыночной стоимости собственного капитала, т.е. отношение капитала фирмы (основные фонды и нематериальные активы) к заемному капиталу;

X5 - отдача всех активов, т.е. отношение выручки от реализации к общей сумме активов;

при Y<1,8 - компания неустойчива, риск банкротства очень велик;

при 1,8<Y<2,8 - компания средне устойчива;

при Y>2,99 - компания устойчива, риск банкротства крайне низок.

Расчеты представим в таблице 2.17. Расчеты выполнены по данным на 2010 год.

Таблица 2.17

Показатель	Порядок расчета	Фактическое значение
X1	СК/Сов.К.	- 0,12
X2	Нераспред. приб. /Сов.А.	0, 20
X3	Приб. до н/обл. /Сов.А.	0,07
X4	СК/ЗК	- 0,21
X5	Выр. /Сов.А.	2,44

Собственный капитал (СК) = с.290 - с.690 (Ф №1)

СК = (335 478 + 369 182) *1/2 - (382 021 + 516 615) *1/2 = - 96 988 тыс. руб.

Заемный капитал (ЗК) = с.590 + с.690 - с.640 - с.650 (Ф №1)

ЗК = (6 501+10 603) *1/2 + (382 021+516 615) *1/2 - 0 - 0 = 457 870 тыс. руб.

Совокупный капитал (Сов. К) = СК+ЗК

Сов.К. = 339 378,5 + 457 870 = 797 248,5

Нераспределенная прибыль (с.470 Ф №1)

Нераспределенная прибыль = (144 240+174 081) *1/2=159 160,5 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения (с.140 Ф №2)

Прибыль до налогообложения = 57 153 тыс. руб.

Выручка (с.010 Ф №2)

Выручка = 1 946 953 тыс. руб.

Составим уравнение:

Y = 1,2 ∙ ( - 0,12) + 1,4 ∙ 0,20 + 3,3 ∙ 0,07 + 0,6 ∙ ( - 0,21) + 2,44 = 2,681

Так как 1,8 < 2,681 < 2,8 - то можно сделать вывод, что компания средне устойчива.

2.5.8 Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Платёжеспособность предприятия отражают следующие коэффициенты:

Коэффициент абсолютной ликвидности;

Коэффициент промежуточной ликвидности;

Коэффициент текущей ликвидности.

Активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1=250+260 - наиболее ликвидные активы

А2=240+270 - быстро реализуемые активы

А3=210+220 - медленно реализуемые активы

А4=190+230 - труднореализуемые активы

Пассивы предприятия рассчитываются следующим образом:

П1=620 - наиболее срочные обязательства

П2=610+630+660 - краткосрочные обязательства

П3=590 - долгосрочные обязательства

П4=490+640+650 - постоянные обязательства

Для анализа платежеспособности ЗАО "Белгородский цемент" произведем расчеты коэффициентов ликвидности. Для начала произведем оценку ликвидности баланса (табл.2.18).

Таблица 2.18

Оценка ликвидности баланса

Наименование группы активов, порядок расчета			Наименование группы пассивов, порядок расчета					Величина платежного избытка (недостатка), т. р.

	Значение, т. р.			Значение, т. р.		Знак

	н. г.	к. г.		н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.
А1	21079	73	П1	94843	516607	<	<	-73764	-516534
А2	131883	98 256	П2	287178	8	<	>	-155295	98248
А3	182516	270853	П3	6501	10603	>	>	176015	260250
А4	377502	512335	П4	324458	354299	<	<	-53044	-158036

Теперь непосредственно рассчитаем коэффициенты ликвидности (таблица 2. 19).

Таблица 2. 19

Показатели платежеспособности предприятия

Наименование показателя	Порядок расчета	Норм. Знач.	Факт. значения		Изменение
			нач. г.	кон. г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	А1/(П1+П2)	0,2-0,5	0,055	0,0002	-0,0548
Коэффициент промежуточной ликвидности	(А1+А2) /(П1+П2)	≥1	0,4	0, 19	-0,21
Коэффициент текущей ликвидности	(А1+А2+А3) /(П1+П2)	≥2	0,878	0,715	-0,163

Из таблицы видно, что ни один из показателей ликвидности не удовлетворяет нормативу. В отношении коэффициента абсолютной ликвидности, не удовлетворяющего нормативному значению, это означает то, что довольно низкая часть обязательств предприятия может быть погашена за счёт имеющейся наличности. Коэффициент промежуточной ликвидности также не удовлетворяет нормативному значению ни в начале 2010 года, ни в конце года. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения, как в начале, так и в конце года, а это означает, что оборотные активы предприятия не покрывают оборотные пассивы предприятия.

2.6 Экспресс-оценка экономической состоятельности предприятия

Экспресс-оценка экономической состоятельности предприятия определяется по трем основным составляющим: рыночной, производственной и финансовой. Представим уровни классификации экономической состоятельности в таблице 2. 20.

Таблица 2.20

Уровни классификации экономической состоятельности

Уровни экономической состоятельности

Обозначение

Краткая характеристика

Качественная характеристика экономической

состоятельности

Абсолютная

Предприятие находится в состоянии абсолютного равновесия по всем составляющим в соответствии со всеми критериями оценки.

Продукция успешно продается, доля рынка стабильна, объем производства сохранен, обладание значительным рыночным потенциалом, ТЭП не ниже среднеотраслевых и т.д.

Относительная

Предприятие успешно существует в бизнесе, имеются трудности которые успешно преодолеваются, т.к работает механизм адаптации.

Продукция продается, доля рынка не стабильна, но в среднем по наблюдениям поддерживается на определенном уровне, объем производства сохранен, но может наблюдаться снижение в определенные периоды. Техническая и технологическая состоятельность в удовлетворительном состоянии. Финансовые показатели соответствуют среднеотраслевым значениям.

"Предболезнь"

Наличие хронических нарушений важнейших параметров всех функциональных составляющих.

Снижение доли рынка или объема производства, значительная потеря рыночного потенциала, показатели платежеспособности среднеотраслевые с тенденцией к снижению.

"Болезнь"

Наличие хронических нарушений важнейших параметров всех функциональных составляющих.

Неблагоприятная, тревожная или угрожающая тенденция всех показателей экономической состоятельности по всем функциональным составляющим ниже среднеотраслевого значения. Значительное снижение доли рынка, усиление позиции конкурентов, проблемы с обеспечением предприятия ОПФ, сырьем, материалами, кадрами. Тяжелое финансовое положение, показатели платежеспособности ниже среднего, снижение деловой активности.

"Кризис"

Параметры всех составляющих достигли критических значений.

Потеря доли рынка, потребителей, невостребованность продукции на рынке при отсутствии спроса, неэффективное использование ОПФ, отсутствие возможности изменить ситуацию в лучшую сторону. Техническая и технологическая несостоятельность, отсутствие платежеспособности, отсутствие финансового потенциала.

Ориентируясь на предложенную классификацию и рассчитанные ранее показатели, заполним следующую таблицу и построим профиль экономической состоятельности.

Таблица 2.21

Профиль экономической состоятельности

Наименование показателя	Количественная или качественная характеристика	Оценка
Наименование показателя	Количественная или качественная характеристика	А	О	П	Б	К
Рыночная состоятельность
1. РП/ТП,%	100	+
2. Доля рынка,%	45	+
3. Темп изменения объема производства,% ((Vпр-ва 2005/Vпр-ва 2004) - 1)	(1 980 000/1 712 711,76) - 1 = 0,16	+
4. Спрос на продукцию	Постоянно растет	+
5. Конкуренты	Единственным конкурентом по Белгородской области является ОАО "Осколцемент", занимаемая доля рынка которого равна примерно 55%	+
6. Соотношение изменения доли рынка к изменению емкости рынка	Одинаковое	+
Производственная состоятельность
1. Износ ОФ,%	47,31			+
2. Соотношение обновление/выбытие	2,58		+
3. Фондоотдача, руб. /руб.	6,797	+
4. Производительность труда, тыс. руб. /чел.	1380,818	+
5. Использование производственной мощности	Производственные мощности предприятия используются в полном объеме	+
Финансовая состоятельность
1. Рентабельность продаж (по прибыли от продаж),%	7,22		+
2. Рентабельность активов (по прибыли до н/обл),%	8,02		+
3. Рентабельность СК (по чистой прибыли),%	8,79		+
4. Темп изменения реализации,% ((Выручка 2005/Выручка 2004) - 1)	(1946953/2300543) - 1= - 0,15			+
5. Темп изменения балансовой прибыли,% ((Валовая прибыль2005/Валовая прибыль 2004) - 1)	303656/278602 - 1 = 0,09		+
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0002				+
7. Коэффициент промежуточной ликвидности	0, 19				+
8. Коэффициент текущей ликвидности	0,715				+

Информация о работе Реструктуризация бизнеса