Разработка общего бюджета промышленного предприятия

 

Глава 3.    Анализ планируемого состояния хозяйствующего субъекта

В современных условиях, когда экономика испытывает кризис и предприятия вынуждены мобилизовать все имеющееся внутренние ресурсы, большую роль в этом процессе играет анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовый анализ применяется  для исследования экономических процессов и экономических отношений, показывает сильные и слабые стороны предприятия и используется для принятия оптимального управленческого решения.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того, финансовый анализ может выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей предприятия и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ позволяет проконтролировать правильность движения финансовых потоков денежных средств организации и проверить соблюдение норм и нормативов расходования финансовых, материальных ресурсов и целесообразность осуществления затрат.

Информационной базой финансового анализа является бухгалтерская отчетность.

Результаты финансового анализа  используются как внутренними пользователями  (руководство, менеджеры), так и внешними (собственники, кредиторы, поставщики и покупатели, консультанты, биржи ценных бумаг, юристы, пресса).

Экономический анализ представляет собой  самостоятельную отрасль научных  знаний, имеющую свой предмет и  объект исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приёмы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа. В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организации. Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой из функций управления, но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей  принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. (Гиляровская)

 

3.1 Горизонтальный и  вертикальный анализ активов  предприятия

 

В процессе функционирования экономического субъекта его активы и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности.

Вертикальный  анализ показывает структуру средств экономического субъекта их источников. Вертикальному анализу можно подвергать либо исходную отчетность, либо модифицированную (с укрупненной или трансформированной номенклатурой статей) отчетность. Из аналитического баланса можно получить ряд важных характеристик имущественного и финансового состояния организации.

Преимущество  вертикального анализа заключается  в том, что в условиях инфляции относительные величины показателей бухгалтерского баланса на начало и конец года лучше поддаются сравнению, чем абсолютные величины этих показателей.

Горизонтальный анализ дает характеристику изменений показателей отчетности за отчетный период или  динамику их изменений за ряд отчетных периодов.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной  или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными – темпами роста или  снижения.

В зависимости от степени подверженности инфляционным процессам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы –  статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. Поэтому они не подлежат переоценке. К ним относятся: денежные средства, КФВ, средства в расчетах.

Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, ГП, товары для продажи. Реальная стоимость этих активов изменяется с течением времени и изменением цен и поэтому требует переоценки.

В процессе анализа в первую очередь  следует изучить динамику активов  предприятия, изменения в их составе и структуре и дать им оценку (Таблица 3.1)  

                                                                                                                Таблица 3.1                                                                                                                                                                                                                                                           

                   Горизонтальный и вертикальный  анализ активов предприятия 

Средства предприятия	Сумма, тыс. руб.				Структура, %
	на начало периода	на конец периода	изменение		на начало пер- а	на конец пер-а	Изме- нение
			абс.	Отн., %
Внеоборотные активы Оборотные активы  ИТОГО В том числе:   Монетарные активы   Немонетарные активы	157500        400748        558248             85000         471685	173791   1084287   1258078       797908     459829	+16291   +683539   +699830       +712908     -11856	+10,34   +170,5   +125,3       +838,7     -2,5	28,2   71,8   100       15,2     84,5	13,8   86,1   100       63,4     35,5	-14,4   +14,4   -       +48,2     -48,0

 

Горизонтальный анализ активов  предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчётный период возросла на 699830 тыс. руб. или на 125,3%. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать  вывод, что предприятие существенно повысило свой экономический потенциал, В условиях инфляции этого однозначно сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учётом роста индекса цен.

 

Рассчитаем показатель темпа роста  активов для данного предприятия:

                                                                                                          

Такт.=ИТОГОактивов(КП)/ИТОГОактивов (НП)*100=1258078/558248*100=225,3%                                                                                                                 (3.1)

На основании данного показателя можно сделать вывод, что на предприятии  произошло резкое увеличение деловой активности.

Вертикальный анализ активов  баланса, отражая долю каждой статьи в общей  валюте баланса, позволяет определить значимость изменения по каждому виду активов.

ВАА = Сумма средств(КП) – Сумма средств(НП)/ Сумма средств(НП)*100. (3.2),

где  ВАА – вертикальный анализ активов.

Из таблицы 3.1 видно, что за отчетный год структура анализируемого предприятия несколько изменилась: доля основного капитала, т.е. внеоборотных активов уменьшилась на 14,4%, а доля оборотного, соответственно, увеличилась.

Значительный удельный вес имеют  монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля увеличилась на 48,2%.

 

 

 

3.2Система показателей  и методика оценки ликвидности  и платёжеспобности.

Ликвидность активов представляет собой их возможность при определённых обстоятельствах обратиться в денежную форму (наличность) для возмещения обязательств

                                                                                                                         Таблица 3.2

           Динамика  количественных значений коэффициентов  ликвидности

Показатель	оптималь ное значение показателя	На начало года	На конец года	Измене- Ние (+ и -)
А	1	2	3	4
А	1	2	3	4
1.Коэф - т абсолютной  ликвидности 2. Коэф – т критической ликвидности 3. Коэф – т текущей ликвидности 4. Оборотные активы, тыс. руб. (строка 290) 5. Краткосроч- ные обязятель- ства (390) 6. Абсолютное превышение + или непокрытие - оборотными активами  краткосрочных обязательств (п.5-п.6)	0,2 – 0,4     0,5 – 1,0     1,0 – 2,0                -       -         -	50000/299035=0,17     35000+50000/299035=0,28         400748/299035=1,34       400748       299035         101713	601406/174085=3,45     196502+601406/174085= =4,6   1084287/174085=6,2       1084287       174085         910202	+3,28     +4,32     +4,86       683539       -124950         808489

 

Абсолютная ликвидность – это отношение наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается на основе данных бухгалтерского баланса по формуле:

К аб. ликв. = ДС+КФО/КО                                                                          (3.3)

Рассчитывается также коэффициент критической ликвидности или, как ещё его называют, «промежуточной ликвидности»:

К крит ликв. = ДЗ+ДС+КФВ+ПОА/КО                                                      (3.4)

Для обобщающей оценки ликвидности  оборотных активов рассчитывается коэффициент текущей ликвидности:

К тек. ликв. = ОА/КО                                                                                      (3.5)

Этот показатель характеризует  степень обеспеченности (покрытия) всеми оборотными активами (ОА) краткосрочных обязательств(КО).

По данным таблицы 3.2 можно сделать вывод, что на начало года уровень ликвидности составляющих элементов оборотных активов данного предприятия не высокий, это видно по показателям абсолютной и критической ликвидности, они значительно ниже установленных нормативных значений, по показателю текущей ликвидности можно оценить финансовую состоятельность организации,  в нашем случае этот показатель равен 1,34, что свидетельствует о том, что у организации имеется  достаточно оборотных средств, которые при необходимости могут быть использованы для погашения ее краткосрочных обязательств.

На конец года показатели ликвидности  значительно увеличились, это превышение оказало влияние на коэффициент текущей ликвидности, с 1,34 до 6,2, это свидетельствует о нерациональном вложении средств в пополнение оборотных активов и неэффективном их использовании.

В рамках данного анализа можно  рассчитать показатель чистых оборотных активов – это оборотные активы сформированные за счёт собственных средств.

ЧОА=400748-1563-299035-0=100150 (на начало года)

ЧОА =6014062-343-174085-0=426978 (на конец  года).

За плановый период данный показатель увеличился на 326828 тыс. руб.

Далее рассчитаем показатель – чистый оборотный капитал. Это та часть оборотных активов, которая финансируется за счёт собственных средств. ЧОК должен быть больше нуля.

ЧОКнг=400748/299035=1,34  и   ЧОКкг=1084287/174085=6,23.

Нужно отметить, что значение данного  показателя возросло за исследуемый  период, а именно на 4,89 – это говорит об эффективной деятельности предприятия, т.к данный показатель больше нуля.

 

3.3 Оценка динамики  финансовой устойчивости

Расчет показателей  финансовой устойчивости представлен  в таблице 3.3, данные которой позволяют оценить их состояние на начало и конец года и динамику.

 

 

                                                                                                                    Таблица 3.3.

                             Показатели оценки финансовой  устойчивости

Показатель	Оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение
Коэф. автономии  (СК/А)	≥ 0,5	259213/558248=0,46	1093994/1258078=0,87	0,41
Коэф. фин. устойчивости (СК+ДО)/А	≥ 0,7	259213/558248=0,46	1093994/1258078=0,87	0,41
Коэф. фин. зависимости (ЗК/А)	≤ 0,5	299035/558248=0,53	174085/1258078=0,14	-0,39
Коэф. финансиров-я (СК/ЗК)	≥ 1,0	259213/299035=0,87	1083994/174085=6,2	5,53
Коэф. маневренности (СК-ВА)/СК	0,5	101713/259213=0,39	910203/1083994=0,84	0,45
Коэф.обеспеченности оборотных  активов СС (КОСС=(СК-ВА)ОА)	0,1	101713/400748=0,25	910203/1083994=0,84	0,59

                                                                                                             Таблица 3.3

Показатель	Оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение
Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК/СК)	≤ 1	299035/259213=1,15	174085/1083994=0,16	-0,99