Принципы и методы управления государственным долгом РФ

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы управления государственным долгом……….6

1.1 Понятие и сущность  государственного долга………………………………6

1.2. Принципы и методы управления государственным долгом……………..13

1.3 Нормативно-правовое обеспечение управления государственным

 долгом……………………………………………………………………………17

Глава 2. Анализ государственного долга рф…………………………………..18

2.1 Анализ государственного внешнего и внутреннего долга РФ……………18

2.2 Проблемы управления  государственным долгом…………………………26

2.3 Изучение последствий  государственного долга…………………………...28

Глава 3. Направления совершенствования управления государственным долгом…………………………………………………………………………….30

3.1 Разработка предложений  по оптимизации государственного  долга……..30

3.2 Анализ эффективности  предложений………………………………………33

Заключение……………………………………………………………………….35

Список использованной литературы…………………………………………...37

 

 

Введение

 

В соответствии с Бюджетным  кодексом РФ, государственным долгом Российской Федерации являются долговые обязательства Российской Федерации  перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права, включая обязательства  по государственным гарантиям, предоставленным  Российской Федерацией. Государственный  долг Российской Федерации полностью  и без условий обеспечивается всем находящимся в федеральной  собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Федеральные органы государственной  власти используют все полномочия по формированию доходов федерального бюджета для погашения долговых обязательств Российской Федерации  и обслуживания государственного долга  Российской Федерации.

Долговые обязательства  Российской Федерации могут существовать в форме:

- кредитных соглашений  и договоров, заключенных от  имени Российской Федерации, как  заемщика, с кредитными организациями,  иностранными государствами и  международными финансовыми организациями;

- государственных займов, осуществленных путем выпуска  ценных бумаг от имени Российской  Федерации;

- договоров и соглашений  о получении Российской Федерацией  бюджетных ссуд и бюджетных  кредитов от бюджетов других  уровней бюджетной системы Российской  Федерации;

- договоров о предоставлении  Российской Федерацией государственных  гарантий;

- соглашений и договоров,  в том числе международных,  заключенных от имени Российской  Федерации, о пролонгации и  реструктуризации долговых обязательств  Российской Федерации прошлых  лет.

Долговые обязательства  Российской Федерации могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (свыше одного года до пяти лет) и  долгосрочными (свыше пяти лет до 30 лет). Долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые  определяются конкретными условиями  займа и не могут превышать 30 лет.

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации  включаются:

- основная номинальная  сумма долга по государственным  ценным бумагам Российской Федерации;

- объем основного долга  по кредитам, полученным Российской  Федерацией;

- объем основного долга  по бюджетным ссудам и бюджетным  кредитам, полученным Российской  Федерацией от бюджетов других  уровней;

- объем обязательств по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией.

В объем государственного внешнего долга Российской Федерации  включаются:

- объем обязательств по  государственным гарантиям, предоставленным  Российской Федерацией;

- объем основного долга  по полученным Российской Федерацией  кредитам правительств иностранных  государств, кредитных организаций,  фирм и международных финансовых  организаций.

Целью настоящей работы является анализ состояния государственного долга Российской Федерации и  его влияния на состояние экономики. Данное положение также определило и актуальность выбранной темы.

Объектом исследования является государственный долг РФ.

Предметом исследования являются методы и способы управления государственным  долгом РФ.

Для достижения цели в работе были решены следующие задачи:

- изучены теоретические  основы управления государственным  долгом РФ;

- проведен анализ государственного  долга РФ;

- выявлены основные направления  совершенствования управления государственным  долгом РФ.

Методологическую основу работы составили следующие методы: эмпирический метод, анализ статистических данных, сравнение.

Исследованию проблем  государственного долга посвящены  работы таких авторов, как Борисов  С.М., Вавилов А., Саркисянс А.Г. и др. В их работах рассматриваются, как правило, виды выпускаемых государством ценных бумаг, анализируется динамика показателей государственного внутреннего долга и внешнего долга РФ, а также расходов по их погашению и обслуживанию, исследуются отдельные элементы государственного долга РФ и некоторые аспекты управления государственным внутренним и внешним долгом РФ.

 

 

Глава1. Теоретические основы управления государственным долгом

1.1 Понятие и сущность  государственного долга

 

Государственный долг возникает  в определенные моменты функционирования государства, когда его расходы  начинают превышать доходы, когда  бюджетный дефицит становится хроническим  явлением, а его покрытие осуществляется не эмиссионными методами, а государственными заимствованиями.

Государственный долг –  сумма задолженности по выпущенным и непогашенным займам, полученным кредитам, включая начисленные по ним проценты и выданные государственные  гарантии [8, с.24].

В статье 97 Бюджетного кодекса  РФ [2] указано, что «государственным долгом РФ являются долговые обязательства  РФ перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями и иными субъектами международного права».

Все имущество РФ, которое  составляет государственную казну, служит для обеспечения государственного долга России.

В состав государственного долга РФ входят долговые обязательства. Долговые обязательства – это  сложная категория, отличающаяся:

- по форме образования  и обслуживания;

- по объектам долговых  отношений;

- по срокам обязательств.

Согласно статье 98 Бюджетного кодекса основные формы долговых обязательств следующие:

- кредитные соглашения  и договоры, заключенные от имени  РФ с кредитными организациями,  иностранными государствами и  международными финансовыми организациями;

- государственные ценные  бумаги, выпускаемые от имени  РФ;

- договоры о предоставлении  государственных гарантий РФ, договоры  поручительства РФ по обеспечению  исполнения обязательств третьими лицами;

- переоформленные долговые  обязательства третьих лиц в  государственный долг РФ на  основе принятых федеральных  законов;

- соглашения и договоры, в том числе международные,  заключенные от имени РФ, о  пролонгации и реструктуризации  долговых обязательств прошлых лет [2].

Государственный долг - одна из ключевых проблем российской экономики. То или иное состояние этой проблемы оказывает непосредственное влияние  как на темпы экономического роста  в стране в целом, так и на направление  бюджетной и финансовой политики в частности.

Сложность объекта требует  выработки определенного подхода  к классификации состава долга, при этом возможно использование  двух подходов: во-первых, использование  бюджетной классификации и, во-вторых, использование укрупненных долговых статей, близких по функциональному  назначению, и в этом случае преобладают  институциональные признаки долговых статей.

Основополагающим для  всех классификаций долга является деление его на внешний и внутренний долг.

В соответствии с рекомендациями Международного валютного фонда  в качестве внутреннего долга  рассматриваются долговые обязательства  органов государственного управления, выраженные как в национальной, так  и в иностранной валюте, держателями  которых являются резиденты. Практически  факт отнесения владельцев долговых обязательств к резидентам или нерезидентам имеет первостепенное значение при  определении структуры государственного долга.

Отнесение вновь возникающей  задолженности Российской Федерации  на государственный внутренний или  внешний долг происходит в зависимости от влияния операции по привлечению заемных средств на платежный баланс Российской Федерации вне зависимости от валюты возникающих обязательств. Отнесение государственных гарантий на внутренний или внешний долг происходит в зависимости от влияния возможных выплат Российской Федерации, наступающих при неисполнении гарантированного обязательства, на платежный баланс Российской Федерации.

Данная ключевая классификация  на практике дополняется еще рядом  классификационных схем, к которым  относятся [13, с.42]:

- классификация долга  по типу кредитора (держателя  долгового обязательства) 

- по типу долгового  обязательства. 

Классификация государственного долга по типу кредитора играет важную роль при анализе государственной  задолженности на функционирование всей экономики и ее отдельных  сегментов. Так, при распространении  операций с государственными долговыми  обязательствами на вторичном финансовом рынке их распределение по категориям владельцев определяется как спецификой государственного заимствования, так  и условиями функционирования кредитно-банковской системы (спрос на банковские ссуды, величина резервов банков, портфель государственных  ценных бумаг).

Принципиальная классификация  государственного долга по типу кредитора  имеет следующий вид [13, с.44]:

- внутренний долг (органам  кредитно-денежного регулирования,  коммерческим банкам, другим членам  государственного сектора, прочим  финансовым учреждениям);

- внешний вид (международным  организациям, органам управления  зарубежных государств, прочая внешняя  задолженность, включая банковские  ссуды и авансы, кредиты поставщиков).

Классификация долга по типу долгового обязательства имеет  важное значение, так как она выявляет типы долговых активов и характеризует типы активов, которыми располагают кредиторы [13, с.45]:

- внутренний долг (долгосрочные  облигации, краткосрочные облигации  и векселя, долгосрочные ссуды  и векселя, не отнесенные к  другим категориям);

- внешний долг (аналогично  перечню статей внутреннего долга)

Для национального банка  первостепенное значение приобретает  деление государственного долга  на рублевую и валютную составляющие, а для Правительства крайне важно  четко контролировать связь государственного долга с бюджетным дефицитом  и источниками его покрытия.

Величина государственного долга в национальной части внешней  задолженности зависит от динамики обменного курса. Если в период между  датами определения величин курс изменился, то переоценка суммы внешнего долга, выраженного в иностранной  валюте, в рубли служит одним из факторов изменения общей величины государственного долга.

Это особенно важно в связи  с тем, что структурно государственный  долг складывается из двух частей: основной долг и непогашенный долг, включающий кроме основного еще и проценты на долговые суммы. К этому надо добавить, что государственный долг – это не только объем заимствований государственных органов, но и долги внебюджетных фондов всех уровней государственного управления.

Таким образом, государственными внешними заимствованиями Российской Федерации являются привлекаемые из иностранных источников (иностранных  государств, их юридических лиц и  международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные  финансовые обязательства Российской Федерации как заемщика финансовых средств или гаранта погашения  таких кредитов (займов) другими  заемщиками. Государственные внешние  заимствования Российской Федерации формируют государственный внешний долг Российской Федерации.

Стоимость обслуживания задолженности  государства зависит от многих факторов, основными из которых являются [13, с.51]: