Лекции по "Финансовой деятельности организации"

ЛЕКЦИЯ 1

2.09.04 г.

Введение.

1. Структура  курса.

ФАДО состоит из трех разделов:

1. вводный. Дает представление о финансовом анализе, роли, месте в системе управления, проведении финансовой диагностики организации, основах публичной финансовой отчетности организации.
2. Анализ потребности организации в капитале и эффективности его использования. Дает представление о финансовой структуре организации, структуре капитала организации, критериях формирования капитала, а также рассматривает показатели, характеризующий эффективность его использования.
3. Оценка финансового потенциала организации. Предусматривает оценку возможности банкротства организации, а также оценку возможности роста организации за счет внутренних возможностей, то есть собственных средств организации.

2. Этапы контроля и обязательные мероприятия:

1. курсовой проект
2. домашнее задание
3. контрольная работа

3. Подведение  итогов:

Зачет.

 

Тема 1. Финансовый анализ в  системе управления организацией.

1. Предмет и содержание финансового анализа
2. Основные финансовые  критерии деятельности организации
3. Формы и виды анализа деятельности фирмы
4. Методы анализа деятельности организации

Финансовый анализ – это часть управления деятельностью фирмы, обязательная (общая) функция управления и составная часть финансового менеджмента.

При этом ФА – элемент системы анализа (системы контроля) за деятельностью организации.

Отличие между экономическим и  финансовым анализом состоит в предмете анализа.

Предметом эк. анализа являются хозяйственные процессы на ПП, в организациях, из объединениях и др. подразделениях и органах экономики, которые складываются под влиянием объективных и субъективных факторов и получают соответствующее отражение через систему экономической информации.

Предметом ФА являются финансовые средства фирмы и ее финансовые потоки, которые сопровождают все виды деятельности.

Содержание ФА:

Эк. анализ рассматривается как  наука о методах получения  обоснованнной и объективной  информации о результатах деятельности организации, закономерностях и  связях между экономическими явлениями  и процессами.

ФА – это система специальных знаний по исследованию эк. явлений и процессов, их взаимосвязей, складывающихся под воздействием объективных эк. законов, которые отражаются в изменении финансовых показателей организации, ее финансовых потоков, размерах финансовых средств;

• это система спец. знаний по определению по определению положительных и отрицательных факторов и измерению их действия:

а) для определения тенденций развития;

б) для установления неиспользованных резервов (прямых потерь и недополученной выгоды);

в) выработки и реализации управленческих решений.

К основным условиям и  ограничениям, которые определяют задачи ФА, относятся:

1. самостоятельность фирмы в использовании финансовых и производственных ресурсов.

Произ. Ресурсы:

• предметы труда (материалы, сырье, комплектующие)
• средства труда (здания, оборудование, машины)
• трудовые ресурсы (ФОТ, производительность+ обучение)

Это ставит перед фирмой задачу получения в результате финансовых ресурсов, достаточных для последующих  произ-ком. циклов и развития фирмы. Реализация поставленной задачи определяется продолжительностью данного цикла. Зависимость от длительности производственно-коммерческого цикла определяет особенность финансовых средств. Особенность финансовых средств заключается в чувствительности к временному фактору. То есть:

1. размеры и покупательная способность финансовых средств изменяется во времени
2. для удовлетворения финансовой потребности финансовые средства д.б. в наличии в четко определенный момент времени
3. финансовые средства подвержены влиянию инфляции. При инфляции надо учитывать:

• индекс цен (цены на предметы труда)

• индекс инфляции = индекс цен на потребительскую корзину * индекс цен на возмещение средств труда (ОснК, НМА).

Стандартная среднегодовая  инфляция в США (до террора) –4%.

2. Второе ограничение – ответственность за результаты деятельности в случае необоснованных решений, имеют 2 способа выражения:

• прямые потери
• - недополученная выгода

В результате основными  блоками аналитической работы являются блоки, которые можно представить  в виде структурной схемы планирования деятельности фирмы.

Эта схема позволяет определить финансовые критерии мобильности организации.

 

2. ОСНОВНЫЕ ФИНАНСРВЫЕ КРИТЕРИИ.

1. Прибыльность – означает, что фирма должна получать не только доход, но и прибыль.

Основ. показатели прибыли:

• чистая прибыль
• нераспределенная прибыль
• прибыль от основной деятельности
• налогооблагаемая прибыль

Критерий прибыльности называют критерием нижней границы  или линии, так как чистая прибыль – это основной собственный источник увеличения средств фирмы, которые могут

быть использованы на развитие фирмы.

2. Стабильность – связана с финансовой структурой организации по источникам формирования капитала. Определяется соотношением собственных и заемных средств в капитале.

Российские фирмы рассчитывают на использование собственного капитала.

Инструментом для оценки эффективности  привлечения заемного капитала служит эффект финансового рычага. При этом привлечение заемных средств  уменьшает стабильность фирмы.

3. Ликвидность – превращаемость (оборачиваемость) в наличные деньги. Это способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам

Осн. Показатели для оценки:

К абс ликвидности

К промежуточной ликвидности

К текущей ликвидности

4. Эффективность использования капитала – предполагает оценку как эффективности капитала, вложенного в активы (экономическая рентабельность, рентабельность активов по чистой прибыли), так и капитала по источникам образования (рентабельность собственного капитала, цена задолженности).
5. Рост организации – подразумевает не только рост объемов и масштабов, но и развитие фирмы в целом. Основной показатели – Куст. роста за счет внут. источников.

 

3. ФОРМЫ И ВИДЫ АНАЛИЗА ОРГАНИЗАЦИИ.

 

ФА является частью системы контроля, поэтому на него распространяются общие  принципы контроля. Они сформулированы в «Лимской» декларации руководящих принципов контроля, которые приняты в 1977 г. 9-м Конгрессом международной организации Высших контрольных органов (ВКО).

Осн. Цель ВКО:

Выработка общих принципов систем контроля, подготовка и переподготовка кадров – контролеров.

Цель  контроля:

Вскрытие отклонений от принятых стандартов и нарушений принципов законности, эффективности, и экономии расходования ресурсов (финансовых средств) на возможно более ранней стадии для принятия корректирующий решений по компенсации причиненного ущерба, получению прибыли, а также предотвращению или сокращению нарушений в будущем.

Формы контроля (ФА):

1. предварительный – проверка и анализ финансовой отчетности до получения информации об имевшихся нарушениях (налоговые инспекции)
2. постфактический – контроль и анализ фин отчетности по факту имевшихся нарушений (налоговые полиции)

ВИДЫ ФА:

• внешний – аудит
• внутренний. Зависит от целей анализа и заинтересованного лица (субъекта анализа)

Под внешним анализом понимается аудит  – контроль за правильность учета  и отчетности организации, анализ достоверности публичной финансовой отчетности.

Аудиторы  – высококвалифицированные специалисты-ревизоры, которые имеют доступ к любой коммерческой информации фирмы и несут ответственность за ее разглашение.

Их  обязанности:

• проверка правильности учета издержек
• - установления цен
• начисления издержек
• расчета налогооблагаемой прибыли
• уплаты налогов

Аудит – это форма общественного контроля (анализа) за достоверностью коммерческой информации, точностью и правильностью учета и отчетности, соблюдения обязанностей перед государством.

 

Внутренний анализ – одна из важнейших функций управления, это осуществление систематической на всех уровнях проверки выполнения поставленных хадач и принятия мер для предотвращения отклонений от определения намеченных путей и методов выполнения этих задач..

Особенности видов анализа:

КТО ПРОВОДИТ:

Внутренний – спец службы, подразделения и должностные исполнтители

Внешний – спец созданные организации (аудиторские фирмы)

ОБЪЕКТ:

Внутренний – результаты деятельности фирмы, договор (заказ, проект)

Внешний – организация, ФПГ, и др объединения

НАПРАВЛЕНИЕ И РЕЗУЛЬТАТЫ АНАЛИЗА:

Внутренний:

• анализ создания дохода
• анализ издержек
• анализ эффективности деятельности
• анализ возможностей развития

Внешний:

• оценка важнейших результатов деятельности фирмы и объединений
• выявление тенденций развития национальной экономики и ее отраслей, их пропорций и эффективности
• разработка и использование норм и нормативов, регулирующих деятельность организаций (конкурсное распределение гос. Заказов, бюджетных средств, налоговых льгот).

 

4. МЕТОДЫ ФА.

 

Тренд – кривая, отражающая общую тенденцию изменения анализируемого показателя.

Элиминирование  – метод последовательного исключения влияния факторов, метод последовательной подстановки.

Пример:

ТП = Чпп*ПТ далее разлодение факторной модели.