Эффективность использования активов предприятия (на примере ООО «Мосмарт финанс»)

     (тыс.  руб.)

     Вертикальный  анализ активов баланса, отражая  долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Так, наибольший удельный вес (66,4%) в общей сумме активов компании приходится на внеоборотные активы. В сравнении с 2009 годом отмечается увеличение доли оборотных активов на 5,28%. Данные изменения объясняются превышением роста суммы оборотных активов над суммой внеоборотных активов. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,51%, а на конец – 0,64%, что показывает увеличение оборотных активов на 1 рубль внеоборотных средств.

     По  данной таблице можно сделать  следующие выводы:

     1) из-за уменьшения доли внеоборотных  активов понизились  мобильность средств, у предприятий будут появлятся трудности при управлений своими активами;

     2) повышается роль оборотных средств,  от количества и структуры  которых зависит благополучие предприятия.

     Таблица 4.

     Анализ  изменения структуры внеоборотных активов ООО «МОСМАРТ ФИНАНС» за 2009-2010 гг.

     Как видно из Таблицы, в составе внеоборотных активов имело место уменьшение всех видов имущества. Большие уменьшения произошли в статье “Прочие внеоборотные активы” на 1091 тыс.руб. Наименьший удельный вес в составе внеоборотные активов приходиться на прочие внеоборотные активы и составляет 0,76%. Значительную часть в составе внеоборотных активов занимает статья “Долгосрочные финансовые вложения”, доля которой составляет 60,35 на 2009 год.

     В последнее время для предприятий  все больше значение приобретает  такой вид имущества, как нематериальные активы. Это обусловлено бурно  развивающимися процессами поглощения одних предприятий другими, существенными изменениями в технологии производства товаров и услуг, возрастанием роли информационных технологий. Использование нематериальных активов в экономическом  обороте дает возможность современному предприятию изменить структуру своего производственного капитала. За счет увеличения доли нематериальных активов в стоимости новой продукции и услуг увеличивается их наукоемкость, что имеет большое значение для повышения конкурентной способности продукции и услуг.

     Нематериальные  активы неоднородны по своему составу, характеру использования или эксплуатации в процессе производства, по степени влияния на финансовое состояние и результаты хозяйственной деятельности. Поэтому необходим дифференцированный подход к их оценке. Для этого проводятся классификация и группировка нематериальных активов по различным признакам.

     Престижность  или значимость нематериальных объектов может быть оценена только экспертным путем. Существует множество факторов, сдерживающих реализацию исключительных особенностей, или свойств, характерных для этих объектов. К таким факторам относятся: несвоевременность новшества, дороговизна, чрезмерная исключительность, ограниченный круг потребителей, недостаточная правовая защищенность. Поэтому эксперты используют в качестве основного критерия престижности нематериальных объектов спектр возможного полезного использования их свойств на трех уровнях: международном, общенациональном, отраслевом или региональном. Нематериальные активы приобретаются с целью получения экономического эффекта от их использования при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг. В большинстве случаев вложения в нематериальные активы представляют собой вложения в объекты промышленного применения — покупка лицензии на использование технологии изготовления продукции; расходы по оказанию технической помощи и инженерных услуг по проектированию и размещению производственных мощностей, организации управления технологическими процессами, сбыту и обслуживанию лицензированных изделий. Поэтому эффективность этих вложений должна рассматриваться с позиций повышения доходности производства.

     Расчет  эффективности использования нематериальных активов сопряжен с большими трудностями и требует комплексного подхода. Если для расчетов эффективности приобретаемой лицензии или других новшеств нет необходимой информации, то для принятия окончательного решения можно руководствоваться прецедентами прошлых аналогичных сделок.

     Конечный  эффект от использования нематериальных активов выражается в общих результатах хозяйственной деятельности: в снижении затрат на производство, увеличении объемов сбыта продукции, увеличении прибыли, повышении платежеспособности и устойчивости финансового состояния. Исходя из этого, основным принципом управления динамикой нематериальных активов является формула: темпы роста отдачи капитала. Рост  нематериальных активов неизбежно  приводит к уменьшению величины собственного оборотного капитала. В результате ухудшаются показатели обеспеченности предприятия оборотными средствами. Финансово-эксплуатационные потребности покрываются за счет заемных и дополнительно привлеченных источников, что создает финансовое напряжение и вызывает трудности в финансировании текущей операционной деятельности предприятия.  
 

     4. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

     Основным  источником информации для анализа оборотных активов является бухгалтерский баланс, элементами оборотных средств являются: материальные ресурсы; готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи; дебиторская задолженность; денежные средства. Под составом оборотных активов понимают совокупность элементов, образующих оборотные  активы. Деление оборотных активов  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения определяется особенностями их использования  и распределения в сферах производства продукции и ее реализации.  

     При определении рационального соотношения  источников формирования оборотных  активов необходимо исходить из того, что каждому элементу оборотных активов должен соответствовать определенный источник финансовых ресурсов:

     1) нормативной сумме запасов сырья,  материалов и полуфабрикатов  должны соответствовать собственные  источники формирования оборотных активов. Нормативу незавершенного производства, расходов будущих периодов, а также средним остаткам готовой продукции на складе должна соответствовать планируемая сумма банковского кредита;

     2)дебиторская задолженность заказчиков  должна полностью покрываться  кредиторской задолженностью поставщикам  материальных ресурсов;

     3) денежные средства могут формироваться  за счет внутренней задолжности (задолженность перед персоналом предприятия, задолженность участникам по выплате доходов; доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов).

     Анализ  оборотных активов нужно проводить  на основании следующих методов и приемов: вертикальный, горизонтальный, сравнительный.

     Оборотные активы при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это  обеспечивает непрерывный процесс  производства и бесперебойную работу предприятия.

     В процессе анализа оборотных активов ООО «МОСМАРТ ФИНАНС»  в первую очередь следует изучить динамику составляющих его статей, изменения в их составе и структуре и дать им оценку (Таблица 1).

     Таблица 1.

     Показатели  эффективности оборотных средств  за 2009-2010 гг.