Белорусский рынок государственных ценных бумаг

4.2. Декларация по налогу на прибыль  о начисленной сумме представляется в налоговую инспекцию не позднее 20 – го числа месяца следующего за истекшим отчетным периодом. Налоговая декларация представляется независимо от того, имеется ли у плательщика обязательство по уплате налога на прибыль за соответствующий отчетный период.

  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Задача 3. Оценка финансового  состояния организации

   На  основании составленного бухгалтерского  баланса ОАО «Инструмент» рассчитать относительные показатели ликвидности и платежеспособности организации на начало и конец отчетного периода: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей(общей) ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами.

   Полученные  данные представить в табличной  форме, изучить их динамику (рассчитать  абсолютные отклонения). Сделать вывод.

   2.Оценить ликвидность

   3….. 

   Решение

1.Относительные показатели ликвидности и платежеспособности организации представлены в таблице 6 
 

Таблица 6   - Показатели ликвидности и платежеспособности 

  

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения	стандарт
Коэффициент абсолютной ликвидности (ст.261+ст.270) /       Ст.690	(108+139)      / 1082 = 0.23	(157+201) / 1568 = 0.23	-	К> 0.2  К< 0.25
Коэффициент текущей (общей) ликвидности Ст.290 / (Ст.690-640)	1210 / (1082-134) = 1.3	1755 / (1568-194) = 1.3		К>1 К<2
Коэффициент промежуточной ликвидности (быстрой) (ст.261+ст.270+ ст.240+ ст.215) / ст.690	(108+139+335+68) / 1082 = = 0.6	(157+201+486+ 99) / 1568= 0.6		К> 0.7  К<1.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (разделIII+ст640- РазделI) /РазделII	(1047+134-1082)/1210= 0.08	(1518+194- 1568) /1755 = 0.08	-
Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами (РазделIV+V-ст.640) /стр.300	163+1082-134/2292 = 0.48	237+1568-194/3323 = 0.48	-	-

 

Ликвидность – это возможность организации в любой момент платить по обязательствам, совершать необходимые расходы.

Коэффициенты  платежеспособности предназначены  для оценки способности организации  платить по обязательствам в определенные сроки

Коэффициент абсолютной ликвидности – (норма денежных резервов)- отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов организации. В ОАО «Инструмент»  этот коэффициент на конец года не изменился и равен 0.23. Его уровень показывает, что 23% краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Коэффициент текущей (общей) ликвидности – (коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы за минусом расходов будущих периодов к общей сумме краткосрочных обязательств. Степень покрытия оборотными активами краткосрочных обязательств организации в течении года имеет постоянное значение (1.3). Организация за счет своих оборотных активов покрывает 100% своих обязательств, и у него еще остается (30%) оборотных средств, которые обеспечивают резервный запас для компенсации убытков, которые может понести  организация при размещении и ликвидации оборотных активов, используются для продолжения производственной деятельности.

Чем больше величина запаса оборотных активов, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Он остается низким и на конец года (Ккр. = 0.6).  В таких случаях требуется находить резервы увеличения денежных средств, финансовых вложений, своевременной выплаты дебиторами задолженности, максимально исключить сверхнормативные запасы готовой продукции, искать платежеспособных покупателей готовой продукции.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к оборотным активам.

Коэффициент обеспеченности  финансовых обязательств активами

Обеспеченность  финансовых обязательств активами на начало и конец года

 всего  на 48%.

   2.  Оценка ликвидности баланса - заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения (таблица 7). 

   Таблица7  -  Группировка активов по степени ликвидности

  

Вид актива (группируются  по степени их ликвидности)	На начало года	На конец  года	отклонения
Денежные  средства (ст.261)	108	157	+49
Краткосрочные финансовые вложения (ст.270)	139	201	+62
Итого по группе 1	247	358	+111
Товары  отгруженные (ст. 216)	-	-	-
Дебиторская задолженность, платежи по которой  ожидаются в течении 12 месяцев (ст.240) Налог на добавленную  стоимость по приобретенным ценностям  ст 243	335      -	486      -	+151
Итого по группе 2	335	486	+151
Готовая продукция (ст.215)	68	99	+31
Сырье и материалы (ст.211)	241	349	+108
Незавершенное производство (ст.217)	-	-	-
Итого по группе 3	309	448
Внеоборотные активы (ст.190)	1082	1569	+561
Долгосрочная  дебиторская задолженность (ст.590)	163	237	+139
Итого по группе 4	1245	1806	+561
Всего	2136	3098	962

   Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализация активов)

   Первоначально определяется ликвидность баланса. Для этого:

   1.Активы  баланса предварительно группируются  от степени их ликвидности  и разделяются на следующие  группы:

   Первая  группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

   Ко  второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: отгруженные товары, дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и НДС по приобретенным ценностям. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платёжного документооборота в банках, от спроса на продукцию, её конкурентоспособности, платёжеспособности покупателей, форм расчётов и др.

   Третья  группа (А3) – это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершённое производство, готовая продукция, товары), для преобразования  которых в денежную наличность понадобится значительно больший срок.

   Четвертая группа (А4) – труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершённое строительство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев.

2.Соответственно по степени срочности разбиваются на четыре группы и обязательства предприятия.        

   П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение текущего месяца (кредиторская задолженность):

     – на начало года -  стр.620 = 801 (млн.руб);

   -  на конец года – 1161 (млн.руб)

   П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка):

   – на начало года – стр.610 - 147(млн.руб);

   -  на конец года –213(млн.руб).

   П3 – долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы):

   – на начало года –раздел IV - 163(млн.руб);

   -  на конец года – 237(млн.руб).

   П4 – собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

   – на начало года – (Раздел III + стр640-470) =1047+134-42 = 1139(млн.руб);

   -  на конец года –1437+194 – 61 =1570    (млн.руб).

  3.Для  определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву.Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

   Баланс  считается абсолютно ликвидным: А₁ ≥ П1; А₂ ≥ П2; А₃ ≥ П3; А₄ ≥ П4;

   В ОАО «Инструмент» сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами имеет знак, противоположный зафиксированному соотношению

       -    А₁ ≥ П1; фактически - на начало года – 247  <   801, на конец года – 358 < 1161; Сопоставление наиболее ликвидных средств с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность????????

   - А₂ ≥ П2; фактически - на начало года – 335  >  147, на конец года – 487> 213;

   - А₃ ≥ Пз; фактически - на начало года –309  >   163, на конец года – 448>237;

   - А₄ ≥ П4; фактически – на начало года –1245  >   1139, на конец года – 1806 >1560;

   Неравенства – 2, 3, 4 имеют знак, соответствующий  зафиксированному соотношению.

     Фактический баланс ОАО «Инструмент» считается частично ликвидным.

   Сравнение медленнореализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

   Текущая ликвидность свидетельствует о  платежеспособности организации на ближайший к рассматриваемому моменту  промежуток времени. 
 
 

   .

   ?При этом следует учитывать риск недостаточной ликвидности, когда недостаёт высоко ликвидных средств для погашения обязательств, и риск излишней ликвидности, когда из-за избытка высоколиквидных активов, которые, как правило, являются низкодоходными, происходит потеря прибыли для предприятия.