ОКЗ = .

СОКЗ = ,

где ОКЗ  – оборачиваемость кредиторской задолженности;

СОКЗ  – срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

    Расчеты представлены в таблице 4.

Таблица 4

Расчет  оборачиваемости кредиторской задолженности

Анализ  финансового цикла

    Зная коэффициент оборачиваемости запасов и коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, можно определить длительность операционного цикла или количество дней, необходимых для производства и реализации продукции.

Т_оц = Период оборачиваемости запасов + Период оборачиваемости дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости запасов = .

Финансовый  цикл = Операционный цикл – Период оборачиваемости  кредиторской задолженности.

    Расчет  финансового цикла представлен  в таблице 5.

 

Таблица 5

Анализ  финансового цикла

Основные  выводы

    Выручка ООО «АРС» увеличивается на 311 тыс. или на 2,13%. Средняя величина дебиторской задолженности увеличивается на 37 тыс. руб. или на 4,39%. Поскольку темп прироста дебиторской задолженности выше темпа прироста выручки (4,39 > 2,13), то оборачиваемость дебиторской задолженности снижается на 0,38 или на 2,19%, что приводит к увеличению срока оборачиваемости дебиторской задолженности на 1 день.

    Затраты, связанные с производством и реализацией продукции, увеличиваются на 253 тыс. руб. или на 2,23%. Среднее значение кредиторской задолженности увеличивается на 2,5 тыс. руб. или на 0,34%. Темп прироста затрат выше, нежели темп прироста кредиторской задолженности (2,23 > 0,34), а значит оборачиваемость кредиторской задолженности увеличивается на 0,28 или на 1,84%, а значит срок оборачиваемости кредиторской задолженности снижается на 1 день.

    Сумма переменных затрат увеличивается на 293 тыс. руб. или на 4,5%. Сумма запасов снижается на 336 тыс. руб. или на 4,57%. Соответственно, оборачиваемость запасов увеличивается на 0,08 или 8,99%, а период оборачиваемости запасов снижается на 33 дня.

    Высокое значение периода оборачиваемости  запасов подтверждает предположение  о том, что необходимо менять политику управления запасами.

    Положительной тенденцией является снижение операционного  и финансового циклов предприятия. Что повышает доверие к компании «АРС».

 

Анализ устойчивости ООО «АРС»

Таблица 6

Расчет  коэффициента автономии

Основные  выводы

    За  счет превышения собственных и приравненных к ним средств над внеоборотными  активами, предприятие способно финансировать  свои оборотные активы практически  не прибегая к заемным средствам.

    Снижение  собственных оборотных средств к концу 2008 г. является отрицательной тенденцией и снижает возможности предприятия финансировать собственные потребности в запасах, не прибегая к заемным средствам.

    Анализ  типа устойчивости предприятия показал: ООО «АРС» для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

    ООО «АРС» обладает достаточной финансовой устойчивостью. Поскольку коэффициент  автономии превышает нормативное  значение.

    Снижение  коэффициента маневренности к конку года является положительной тенденцией в деятельности организации. Снижается доля функционирующего капитала, обездвиженная в производственных запасах и дебиторской задолженности.

    Собственный капитал за счет финансово-хозяйственной  деятельности организации снижается на 0,02.

 

Анализ рентабельности ООО «АРС»

    Расчет  и анализ показателей рентабельности продаж выполняется в таблице  7.

Таблица 7

Расчет  и анализ показателей рентабельности продукции, %

Основные  выводы

    Темпы инфляции выше, нежели прирост выпуска  продукции предприятия, поэтому  рентабельность продаж (по прибыли  от продаж) в 2008 году на 0,1% ниже, чем  в 2007 году.

    За  счет прочих доходов рентабельность продаж по чистой прибыли в 2008 году на 0,6% выше, чем в 2007 году.

    Рентабельность  затрат в 2008 году остается на уровне 2007 года.

    Очевидно  ухудшение использования средств предприятия, поскольку все показатели рентабельности авансированных средств ниже в 2008 году по сравнению с 2007 годом.

 

Анализ безубыточности ООО «АРС»

    Точка безубыточности – объем деятельности (производства и реализации продукции), который обеспечивает равенство  доходов и расходов компании, т.е. нулевое значение прибыли.

    Рассчитаем  минимальный объем выручки, который  должна поддерживать компания при существующей структуре продаж, по формуле:

ТБ = .

    Запас финансовой прочности проекта определяем, рассчитав коэффициент запаса финансовой прочности (К_ф.пр) по формуле:

К_ф.пр = .

    Сила  операционного рычага определяется по формуле:

ПР = .

Таблица 8

Анализ  запаса финансовой прочности